Meme монета на Solana: насичена поставка та обмежена Ліквідність

Розмір ринку та частка ринку MEME постійно зростають, не виявляючи явних ознак зупинки. Без сумніву, це найшвидший кінь на трасі.

Написано hyphin, автор On Chain Times

**Компіляція: xiaozou, Золота фінансова **

1. Вступ

З часу нашої останньої (у березні цього року) статті про монету MEME цей ринок продовжував зростати, і загальний обсяг ринку та частка ринку продовжували збільшуватися без очевидних ознак зупинки. Безсумнівно, це найшвидший кінь на трасі.

Це явище може бути пояснено вірусним поширенням соціальних медіа (з їх властивостями), дуже низьким порогом входу та постійним появою нових свіжих наративів, які приваблюють спекулянтів, хоча багато людей (навіть якщо не більшість) не можуть довго підтримувати значущі підписки. Незважаючи на це, учасники ринку звикли до цього, вони часто входять і виходять з прибуткових короткострокових тенденцій, використовуючи моментум для отримання прибутку, одночасно залишаючись вірними високовірогідних ставок та забезпечуючи їх тривалість. Незважаючи на те, що деякі люди не хочуть цього визнати, але в поточних ринкових умовах меми, що існують довгий час на ринку, які пройшли повне перевірку ринком, мають меншу ймовірність зникнення, ніж ті, що залежать виключно від вражень та не надають жодної суттєвої цінності (обмежено до переміщення коштів).

Навіть якщо Solana може не бути єдиним внеском в ринкову капіталізацію цих великих Токенів, більшість дій у цій галузі дійсно відбуваються в її екосистемному окопі. З цієї причини ця стаття продовжить фокусуватися на цьому ланцюжку, намагаючись надати загальну картину.

2, Вітання замповання

Зі з’явою pump.fun (платформа для вирощування смартконтрактів на основі Solana), на місцевому ринку відбулися значні зміни. Взаємодія зі спекулятивними токенами стала простішою, дешевшою та безпечнішою (з точки зору безпеки). За допомогою користувацького інтерфейсу із контрольованою середовищем, будь-хто може створити новий токен на основі загальної конфігурації, що усуває ризик зловживання потенційно зловмисних суб’єктів, прихованих у смарт-контракті. Насправді, для цього достатньо, щоб розгортач надав деякі творчі вхідні дані без необхідності володіння будь-яким технічними знаннями. Абстрагуючи всю складність, увага зосереджена на дійсно важливих речах - масштабному спекулятивному інвестуванні.

Коли створюється токенізація мему, він може бути безпосередньо торгований на внутрішньому ринку платформи, і якщо ринкова капіталізація досягає приблизно 6,9 тис. доларів США, він автоматично розгортатиметься на Raydium. Однак більшість створень не досягли цього порогу і ніколи не були випущені на ринок.

Приблизно кожен 100 Токенів випускається з pump.fun, це через велике насичення, обмежену Ліквідність та інші причини, що виходять за рамки цього тексту. Ті, хто виходять на арену, повинні показати щось цікаве, шокуюче та унікальне, щоб звернути увагу бійців у окопах. Незважаючи на ці труднощі, цей протокол швидко встановив себе як справжній портал для торгівлі малими Токенами та випуску нових Токенів, швидко випередивши всіх інших конкурентів у цій галузі.

До теперішнього часу перевага використання цієї програми порівняно з іншими альтернативними рішеннями досягла вражаючих 71,9%, що свідчить про широку популярність та величезний вплив цієї програми. Останні тенденції розвитку дозволяють їй швидко стати мейнстрімом, і багато нових користувачів з TikTok приєднуються, з надією розширити її вплив і розгорнути ще більший потенціал.

3, всі шляхи ведуть до Raydium

Незалежно від того, чи є це секретний реліз, реліз від pump.fun або попередня продаж Токен, більшість монет мемів у ліквідному пулі походять від Raydium. Велика кількість мемів, що надходить на ринок, збільшує їх частку на ринку, Децентралізація біржа займає значну частку в поточному об’ємі у блокчейні Solana.

У золотої лихоманці ті, хто продає лопати спекулянтам, зазвичай отримують найбільше. Це порівняння також стосується поточної ситуації. Незалежно від того, наскільки добре виступає монета MEME, платформи, що сприяють торговельній діяльності, будуть користуватися значним обсягом, що виникає від зростаючої кількості спекулятивних операцій. Багато фактів і здорового глузду свідчать про те, що лише декілька токенів здобувають підписку, тоді як інші приречені поступово виходити з поля зору людей. Цю точку зору можна підтвердити або спростувати, спостерігаючи розподіл ринкової капіталізації всіх існуючих торгових пар.

У зв’язку з відсутністю ефективних методів маркування відправників даних, досить складно відрізнити меми від не-мемів на більш широкому рівні. Після уважного вивчення було вирішено, що метод, використаний для складання загального набору даних, полягає в зборі інформації про всі Ліквідність-пули Raydium з ненульовою Ліквідність (на 25 листопада 2024 року), за винятком офіційних списків Токен та законних проектів у CoinGecko. Решта 493203 пулів містить 474161 унікальну Адреса Токен, які будуть використані як основа для аналізу в цьому розділі.

Більшість Токенів, навіть незначна активність, виявляються в діапазоні від 10 000 до 100 000 доларів у будь-який момент у своєму життєвому циклі, утворюючи помітні піки на ранніх і середніх етапах. Очевидно, що графік має поступово зменшуючийся хвіст, в якому виділяються кілька переоцінених Токенів, що є очікуваним, оскільки підтримувати адекватну ринкову капіталізацію в такому середовищі уваги є викликом. Хоча цей приклад охоплює весь набір даних, варто дослідити потенційні структурні розподіли між Токенами, які виникають з pump.fun та безпосередньо розгорнуті на Raydium Токени.

Роздільний аналіз обох може надати важливі уявлення про загальну візуальну структуру і показати їхні індивідуальні характеристики.

(1)pump.fun

Будь ласка, зверніть увагу, що Токен pump.fun потребує перевищення певного рівня ринкової капіталізації, щоб отримати доступ до Ліквідність пулу. Оскільки при випуску надається більше Ліквідність, їхня вартість зазвичай вища і часто знаходиться в діапазоні від 5000 до 15000 доларів. Це свідчить про те, що більшість випущених Токенів не здатні підтримувати або перевищувати ринкову капіталізацію перед міграцією на Raydium. Ці Токени також в багатьох випадках знаходяться в середньому діапазоні (від декількох сотень тисяч до кількох мільйонів), оскільки процес розгортання в певній мірі фільтрує невпізнані MEME та дозволяє спільноті використовувати свій репутацію або привабливість, набуті на платформі, як каталізатор зростання.

(2) Пряме розгортання

У свінг-трейдингу з низькою ринковою капіталізацією все ще існує помітна концентрація, що свідчить про те, що багато менших та менш привабливих токенів мають складності з приверненням значної уваги. Частково це може бути пов’язано з тим, що ці токени були введені на ринок в неосяжний момент або через відсутність чіткого сюжету, оригінальності та належної промоції. Хоча це не так очевидно, але висока концентрація мемів з великою ринковою капіталізацією, які вже з’явилися задовго до появи pump.fun, спостерігається на кількох централізованих біржах.

У нашому наборі даних підтверджено вищезазначену точку зору, яка обертається навколо Токен з низькою ринковою капіталізацією. Хоча виснаження тенденції та неуникнене розривання спекуляційної пузирної куполики є великою перешкодою для будь-якого Токен, неодноразові заохочення в значній мірі призвели до того, що багато мементів миттєво зламувалися та випадали з подальшим зникненням. Анонімні шахраї вводили в оман своїх користувачів, тоді як ті, хто мали злидні наміри, так звані “розробники”, зробили з публічного обману в цій галузі звичай, що призвело до того, що багато, здавалося б, перспективних концепцій моментально вмирали після народження. Детальний аналіз показує, що багато Токен були спеціально налаштовані на провал, з метою отримання максимальної вартості від недбалих спекулянтів, і це все ще залишається постійною загрозою для тих, хто сміливо ризикує за столом.

Протягом останніх 30 днів близько двох третин Токен вбили вже протягом перших 24 годин, зникла більш як 90% доступної Ліквідність. У період становлення відновитися від такої катастрофічної події зазвичай неможливо, але іноді незадоволені Токенходлери намагаються взяти контроль над громадою, створюючи новий соціальний медіарахунок, спробувати відновити втрачений розмах, і в деяких випадках почати заново з упертістю або образою. Результати можуть бути передбачуваними, але якщо все зроблено правильно, це може забезпечити прихильникам гідний вихід.

4. Висновок

Meme монета на Solana має непередбачуваний та енергійний характер, що поєднує безмежну творчість, бурхливі спекуляції та вічний ризик. Платформи, такі як pump.fun та Raydium, вже стали центром цього динамічного екосистеми, надаючи учасникам можливості й виклики. Хоча деякі видатні Токен швидко вибухають, запалюючи мрії про миттєву славу, проте очевидно, що більшість meme монета не можуть зберегти свою початкову популярність, залишаючи лише ряд розбитих надій. З розвитком цього спекулятивного фанатизму стає очевидним одне: в світі, де вірусне поширення часто переважає факти, обережний підхід та ретельне дослідження вкрай важливі. Незалежно від того, чи ви цікавий спостерігач, чи активний учасник, переміщення в нішевому ринку потребує як гострого ока для тенденцій, так і твердої скептичної позиції стосовно легких збагачень.