Віце-декан факультету економіки Університету Сямэн Гуо Є вказав, що Китай має чотири важливі принципи активного розвитку зеленої фінансової сфери в майбутньому

На науковій конференції Фінансового товариства Китаю 2024 та Шанхайського форуму з фінансів, які відбулися 2 грудня, Гуо Йе, заступник декана економічного факультету Університету Сяман зробив виступ на тему “Чотири важливі принципи активного розвитку зеленої фінансової системи Китаю у майбутньому”.

Весь текст наведено нижче:

В даний час система зеленої фінансової будівництва в Китаї є дуже ефективною. У сфері стандартів зеленої фінансової системи, екологічної звітності, стимулюючих та обмежувальних механізмів, продуктів, ринків та міжнародного співробітництва ми добре просуваємось. Як уже зазначив директор Ма, ми не тільки вдосконалюємо внутрішню систему стандартів, але також успішно здійснюємо спроби наблизитися до міжнародного рівня. Я хотів би додати, що декілька років тому Народний Банк Китаю включив відповідні зелені позики та облігації до рамок політики забезпечення. Ми провели перевірку ефективності зеленого ефекту цієї політики щодо підприємств, що надавали зелені позики, та побачили, що ця політика дійсно поліпшила доступність та вартість кредитів для цих підприємств. Ми використали широко застосовуваний у наукових колах метод DID, щоб оцінити вплив цієї політики на доступність та вартість кредитів для підприємств після її впровадження, і результати дійсно підтвердили наші сподівання. Таким чином, загалом будівництво зеленої фінансової системи в Китаї є дуже ефективним.

Сьогодні я хочу поділитися з вами другою головною ідеєю, яка полягає в тому, що ми вважаємо Китай активно розвиває кілька важливих принципів зеленої фінансової сфери в майбутньому, які можна узагальнити в чотирьох пунктах: перше - витримка системного підходу; друге - наголошення на ключових питаннях; третє - загальне розвиток і забезпечення безпеки; четверте - правильне вирішення взаємовідносин між урядом і ринком.

Перше, фінансовий ринок - це цілісний об’єкт. Фінансова система в Китаї в основному складається з банків, але окрім банків є зелені облігації, різноманітні фінансові ринки та інші фінансові форми. Це дослідження було опубліковане в 2022 році в журналі “Світова економіка”, наша команда опублікувала статтю, в якій йдеться про те, що наразі в банках, після того як ми послухали кількох експертів з галузі, банки вже зробили багато спроб у сфері зелених кредитних політик, включаючи різноманітні політики Народного банку. Ми, використовуючи деякі кредитні засоби, змогли стримати зростання двох галузей в фінансовій кредитній сфері та встановити бар’єри для вступу на ринок довкілля. Таким чином, ми бачимо, що комерційні банки, просуваючи політику зелених кредитів, мають деякі дані: у 2008 та 2009 роках понад 1000 та понад 2000 клієнтів вийшли зі споживчих кредитів, обсяг відповідних кредитів також значно зменшився. Але в цьому процесі ми винесли кілька питань: ми знаємо, що в банках є передкредитна, середньокредитна та післякредитна фази, який вплив має політика зелених кредитів на зелені кредитні дії підприємств? Ми щойно сказали, що фінансова система - це цілісний об’єкт, якщо підприємство не може отримати кредит від банку, воно самостійно або автоматично налаштуватиме свою фінансову структуру, а в інших аспектах, чому кожне відомство має зелену систему, воно може здійснювати арбітражні дії в сфері зеленого. Друге, який вплив має політика зелених кредитів на фінансову структуру підприємств? Можливо, ми зупинили його у сфері зелених кредитів, і знову почали з’являтися інші способи фінансування. Третє, в цьому випадку давайте розглянемо, який зв’язок між фінансовою структурою підприємства та інвестиціями в довкілля, цю модель не буде показано.

Яка приблизна логічна ланцюгова реакція? Наші ідеї дуже добрі, ми говоримо про зелений кредит, ми можемо обмежувати, ми можемо стимулювати ці підприємства до інвестицій, покращення своєї довкілля, включаючи низький вміст вуглецю, перехід тощо, але підприємства також можуть вчиняти інші реактивні дії, тому у нас є ще два шляхи. По-перше, підприємство, безумовно, скоротить інвестиції, включаючи скорочення інвестицій у довкілля, тоді немає багато потреби. По-друге, воно може змінити свою фінансову структуру, не обов’язково повністю отримувати кредити від банку, але отримувати фінансування через інші канали, якщо стандарти зеленого кредиту все ще неоднозначні, то можна отримати фінансування з інших джерел. Ви можете побачити, яку зворотну відповідь отримують підприємства після того, як ми впроваджуємо політику, модель не показуємо. Результатом є те, що політика зеленого кредиту дійсно може внести певний внесок у зменшення викидів вуглецю; з іншого боку, підприємства також будуть реагувати на політику, воно змінить свою фінансову структуру, тому нам потрібно встановити єдині стандарти доступу до довкілля для поновлення акціонерного капіталу та бондів, ви не можете заблокувати рух в один бік. По-третє, якщо у цього підприємства є фінансові обмеження, то політика зеленого кредиту матиме дуже хороший ефект, якщо саме підприємство не має багато фінансових обмежень, і ви надаєте кредит для вступу в зелений сектор, то цей ефект не дуже хороший. Тому у процесі здійснення зеленого кредиту банківською системою потрібне системне мислення.

По-друге, під час розвитку цифрової економіки нам потрібно надати деякі пріоритети зеленій трансформації. Я вважаю, що досягнення піку викидів вуглецю в короткий термін є можливим, тут все зроблено дуже добре, хоча ми наголошуємо на деяких аспектах, таких як електроенергія. У контексті швидкого розвитку цифрової індустрії та нових енергетичних галузей зелена трансформація електроенергетики є однією з дуже важливих проблем, над якою працює наша команда зараз.

Давайте розглянемо цифрові інвестиції в різні галузі, залежність від електроенергії та ефект переливання. Наразі дослідження показує, що цифрові інвестиції в різних галузях відрізняються за ступенем залежності від електроенергії, причому цифрова галузь є найбільшою, більшою за третій сектор, більшою за другий сектор, більшою за перший сектор. Це сучасна ситуація. Тому в порівнянні зі старим енергетичним балансом, де ми були залежні від вугілля та нафти, з розвитком цифрової економіки наша залежність від електроенергії може значно зрости. Тому в області нових джерел енергії залежність від електроенергії значна, тому низьковуглецева трансформація в електроенергетиці, включаючи створення єдиного національного ринку електроенергії та ринкову цінову політику, можливо, стане дуже важливою сферою в нашому сьогоднішньому або майбутньому. Наразі команда проводить аналіз великих даних спільно з національною електричною мережею, і з останніх двох років ми проводимо основну роботу з низковуглецевої трансформації провінції Фуцзянь, зокрема, які можливості в електроенергетиці може відкрити низковуглецева галузь та електроенергетика в аспекті зеленої трансформації. Так що наша команда співпрацює з електричною мережею вже два роки.

Третій пункт - це всебічний розвиток та безпека, під час розвитку ми стикаємося з новими ризиками, такими як кліматичні ризики, тому ми маємо збалансоване співвідношення між розвитком та безпекою.

Четвертий пункт - правильне взаємодію між урядом та ринком. Звичайно, це є вічним питанням, оскільки уряд повинен бути провідником зеленого переходу, а з іншого боку, ми повинні використовувати роль ринку, щоб підтримувати підприємства в їхніх зусиллях здійснювати дії, спрямовані на зелені ініціативи. Тому ми досліджуємо можливість впровадження політики зелених кредитів банками як інструменту для спонукання підприємств до зелених інноваційних дій.

У Фінансовій установі, що призводить до зеленої інноваційної діяльності підприємств, які декілька обов’язки банк може виконувати? Перше - надання фінансової підтримки. Друге - спільний розвиток, зелена фінансова справа абсолютно не існує сама по собі, насправді в п’яти наших великих статтях ми вважаємо, що Фінтех, зелена фінансова справа, цифрові фінанси є спільним розвитком. Третє - банк, включаючи Народний банк, ми повинні оптимізувати політику зелених фінансів, тому ми тільки що опублікували статтю про зелені регуляторні положення та корпоративні зелені інновації, ми поставили питання, як впливає політика зелених кредитів на зелені інновації, ми виявили, що якщо банк має дуже низьку терпимість до зелених інновацій, насправді це стримуватиме зелені інновації.

Всі знають, що інноваційна діяльність є довготривалим процесом, і це також означає, що інновації вносять певний ризик, тому цього року ми говоримо про терпимість до короткострокових невдач в інноваціях. Звичайно, банки можуть виявлятися в цьому процесі особливою групою, оскільки вони, в кінцевому рахунку, є підприємствами, що здійснюють операції з депозитами. Тому в процесі цього ми повинні досліджувати, як банки можуть разом з іншими установами стимулювати підприємства до самостійної зеленої інноваційної діяльності, це на мою думку, є досить перспективним напрямком дослідження в майбутньому.

Таким чином, це коротка 10-хвилинна презентація, щоб розповісти вам про наші поточні дослідження та можливі плани на майбутнє. Дуже дякую всім за увагу, дякую!

Джерело: Xinhua Finance

Автор: Сінхуа фінанси