Автор: Стейсі Мюр Переклад: Шан Оба, Золота фінансова

Хоча біткоїн та ефір відкрили шлях для цифрових платежів, їх повільна швидкість, високі витрати та значний коливання цін ускладнюють їх широке використання.

Ми рідко бачимо, що хтось купує каву або оплачує орендну плату за допомогою BTC або ETH, і все це через високі витрати на транзакції, повільний час розрахунку та коливання цін, що ускладнює їх використання в повсякденному житті.

Стабільні кошти (такі як USDC та PYUSD) підвищують ефективність платежів, але все ще не вдалося повністю звільнити часову вартість грошей або досягти безшовної інтеграції з традиційною фінансовою сферою.

Ось де PayFi виявляється корисним. Він поєднує DeFi, активи реального світу (RWAs) та ланцюжковий кредит, робить платежі миттєвими, ефективними та масштабованими.

PayFi: нова модель фінансових платежів

PayFi (Payment Finance) - це інноваційна фінансова модель, що поєднує традиційні платіжні системи з децентралізованими фінансовими послугами за допомогою технології блокчейн, щоб підвищити ефективність, прозорість та доступність фінансових операцій.

! 1iUjUDtf6Q07dS2KtB0Z80H73dyz5xHQrPMYnzk4.png

Основні пропозиції вартості PayFi

Основною концепцією PayFi є часова вартість грошей (Time Value of Money, TVM), тобто сьогоднішні гроші мають більшу цінність, ніж майбутні гроші того ж обсягу через потенційну здатність до зростання.

Іншими словами, ви б хотіли отримати 100 доларів сьогодні, чи отримати 100 доларів через рік?

Більшість людей обере отримати сьогодні, оскільки ці гроші можна інвестувати, заставити або отримати прибуток, тоді як 100 доларів у майбутньому можуть втратити вартість через інфляцію та втрату можливості.

Як PayFi звільняє часову вартість грошей?

Традиційні фінанси затримують капітал у повільній системі. **Несвоєчасні розрахунки, неліквіди активи та жорсткі кредитні структури перешкоджають ефективній роботі коштів, створюючи вузькі місця як для фізичних осіб, так і для бізнесу. PayFi змінює це, забезпечуючи транзакції в режимі реального часу, автоматизоване кредитування та миттєвий доступ до майбутніх грошових потоків, підтримуючи потік ліквідності.

Незалежно від того, чи перетворює режим “спочатку купити, потім оплатити” на режим генерації прибутку, допомагаючи компаніям отримувати кошти з непогашених рахунків-фактур, чи дозволяє творцям отримувати дохід миттєво, PayFi забезпечує більшу гнучкість та ефективність фінансової системи. Шляхом зв’язування DeFi, ризикованих активів з ваговою коефіцієнтом та кредитів на ланцюжку, вона гарантує, що кошти не просто лежать без діла, а активно працюють.

Негайна оплата (BNPN): поза борговим споживанням

BNPN переозначив спосіб споживання людей, замінивши модель боргів на витрати, засновані на доходах. Користувачам більше не потрібно брати кредити та відплачувати їх у розстрочку, вони можуть заставляти активи та використовувати їх доходи для витрат. Основна сума залишається незмінною, тому користувачі можуть споживати без позичання.

Перед PayFi:

Традиційна послуга “Купуй спершу, плати пізніше” (BNPL) спочатку здається зручною, але вона ґрунтується на кредиті та боргах. Користувачі часто стикаються з прихованими витратами, відсотками та штрафами за прострочку, що призводить до постійного зростання вартості покупок з плином часу. Крім того, прострочене погашення одного разу може вплинути на кредитний рейтинг.

З PayFi:

BNPN дозволяє користувачам заставляти активи та використовувати отримані доходи для сплати витрат. Користувачі можуть насолоджуватися перевагами споживання, не несучи фінансових обов’язків за погашення. Без відсотків, без штрафів за прострочення, без впливу на кредитний рейтинг - більш розумний та сталий спосіб споживання.

Фінансування під рахунки дебіторів (ARF): вирішення проблеми з грошовим потоком підприємства

Для підприємств очікування оплати від клієнтів може стати основною перепоною в операціях. ARF дозволяє підприємствам перетворити непогашені рахунки на реальний капітал, забезпечуючи стабільний готівковий потік без необхідності в дорогих кредитах або кредитних лімітах.

Перед PayFi:

Компаніям часто доводиться чекати тижні або навіть місяці, щоб отримати платежі від своїх клієнтів. Ця затримка ускладнює управління операціями, ускладнює виплату заробітної плати та зростання інвестицій. Багатьом підприємствам доводиться покладатися на кредити або кредитні лінії, щоб заповнити прогалини у фінансуванні, додаючи додаткові відсоткові витрати.

З PayFi:

Фінансування нарахованих платежів (ARF) дозволяє підприємствам токенізувати рахунки-фактури та одержувати готівку негайно. Підприємствам вже не потрібно чекати на отримання платежу, вони можуть перетворити неврегульовані нараховані платежі безпосередньо в гроші, що забезпечує безперебійну роботу бізнесу та зменшує залежність від традиційного фінансування.

Огляд PayFi

! 3CAI3UoM0iaexN5aRdBuIcYAAPEnTvXHSFpseZXn.png

Уявіть собі, що PayFi - це багатошаровий фінансовий торт, кожен шар якого грає вирішальну роль у зробленні розподіленої оплати швидшою, ефективнішою та більш масштабованою.

1. Прикладний рівень (інтерфейсний інтерфейс)

Це можна розглядати як додаток, який ви використовуєте щодня, чи то платіжна платформа, позичальний сервіс чи DeFi гаманець. Ці компанії будують користувацький досвід реального світу на основі технології PayFi.

Це місце для підключення користувачів, підприємств та фінансових додатків до PayFi. Від DeFi кредитування до міжнародних платежів, цей рівень робить PayFi доступним.

Нижче перераховано проекти, які вбудовують блокчейн-платежі в повсякденну фінансову сферу та реалізують застосування в реальному світі.

• Stripe робить приймання криптовалют підприємствами простішим, забезпечуючи відповідність з традиційним фінансовим сектором.
• Rain і ReapGlobal зосереджені на спрощенні транскордонних платежів і вирішенні практичної неефективності глобальних транзакцій.
• Arf надає мостик для миттєвого кредитування через торговельне фінансування, що працює на стейблкоїнів.

Інші відомі учасники включають Bitso, Sanctum, Sphere, Kulipa, Fonbnk1 тощо.

2. Рівень фінансування (стимулятор коштів)

Ось де справжня чарівність PayFi - постачальники ліквідності, кредитний ринок та фінансові інструменти, все тут. Ці протоколи дозволяють користувачам миттєво розблокувати, позичати та видається кошти.

Якщо PayFi - це автомобіль, то цей шар - це двигун - перекинути кошти туди, де вони потрібні, за кілька секунд, а не кілька днів.

Деякі провідні суб’єкти в цій галузі включають:

• Huma першим випустила кредити, спрямовані на майбутні грошові потоки, які дозволяють підприємствам та особам позичати з урахуванням очікуваних прибутків.
• Credora робить оцінку ризику більш прозорою та дієвою, надаючи кредиторам, боржникам та учасникам екосистеми впевненість у необхідності прийняття мудрих рішень.

3. Рівень відповідності (регулювальник)

Криптовалюта все ще потребує безпеки та дотримання вимог, що забезпечує безпечний та законний рух коштів. Тут компанія спеціалізується на виявленні шахрайства, KYC, AML та управлінні ризиками регулювання.

Через невизначеність регулювання швидкість прийняття PayFi сповільниться. Ці платформи допомагають пов’язати DeFi з реальними правовими нормами.

• Chainalysis допомагає відстежувати транзакції у блокчейні, запобігаючи шахрайство та забезпечуючи законну діяльність PayFi.
• TrmLabs зосереджений на моніторингу ризиків в реальному часі, допомагаючи установам та регуляторам забезпечувати безпеку фінансових транзакцій.
• Polyflow - це протокол PayFi, який з’єднує реальні активи з DeFi за допомогою модульної, відповідної законодавству криптовалютної інфраструктури платежів.
• Еліптична - компанія з аналізу блокчейну, що надає ризикову інформацію, рішення з відповідністю та виявлення шахрайства для підприємств з криптовалютами та регулюючих органів

4.Модуль управління (цифровий сховище)

Цей рівень забезпечує безпечне зберігання активів, що гарантує, що інституції та особи не втратять кошти через хакерські атаки або недбале управління. Можна розглядати його як еквівалент криптовалюти в банківському сховищі.

Великі установи потребують безпечного способу утримання коштів перед входом на ринок PayFi.

• FireblocksHQ - один з найбільших брендів у галузі криптовалютної безпеки, що надає корпоративні рішення для управління активами.
• Copper & Cobo зосереджені на безпечному управлінні активами для установ шляхом багатосторонніх обчислень (MPC).

5. Рівень валюти (сама валюта)

Цей рівень надає підтримку для реальних угод, ефективно переміщаючи вартість через кордон з використанням стабільних монет та цифрових активів.

PayFi не існував би без цифрових валют – стабільні монети забезпечують швидкі, дешеві транзакції та без кордонів.

USDC та PYUSD (Circle та PayPal) - це регульовані стабільні монети, що роблять торгівлю на PayFi більш надійною для підприємств та фінансових установ.

Tether （USDT） залишається найширше використовуваною стабільною монетою, що забезпечує ліквідність на світовому ринку.

! Y1oFXU1mvrGzxHwIj05HPRA9FWKBF8ZsxWbfqfBn.png

6. Торговий шар (L1/L2 блокчейн інфраструктура)

Основовий шар, що робить все це можливим. Тут угоди обробляються, перевіряються та розраховуються миттєвим способом.

Чим швидша і дешевша ця шара, тим краща продуктивність у PayFi. Ось чому високошвидкісні блокчейни, такі як Solana та Stellar, перебувають у провідному стані.

Ця діаграма - не лише детальний аналіз компанії, а й своєрідний знімок майбутньої децентралізованої фінансової сфери. PayFi поєднує традиційну фінансову сферу з децентралізованою фінансовою системою, одночасно роблячи платежі миттєвими, масштабованими та доступними.

Solana та Stellar були спеціально розроблені для фінансових транзакцій, надаючи високу швидкість обробки за невелику частку від традиційних мережевих витрат.

Перспектива майбутнього: поєднання PayFi, DePIN та RWA

! IgoIgkVJKG8FCZMfiASfuK1736r9twhTwZ8xIofC.png

PayFi, DePIN та RWA зливаються разом, тому що фінанси розвиваються в реальному часі. Традиційні системи працюють повільно, DeFi постійно в пузирі власної, а інтеграція з реальним світом завжди була відсутнім ланцюжком. Ця різниця зменшується, все змінюється.

Це не лише перший раз, коли кошти рухаються, але вони дійсно працюють. PayFi перетворює платежі на систему, яка приносить прибуток. Вагомість ризику активів вивільняє ліквідність від реальних активів. DePIN забезпечує автономну роботу інфраструктури через автоматизовані ланцюжкові платежі. Межі між фінансами, інфраструктурою та бізнесом стають розмитими. Результатом стане те, що економіка буде функціонувати на основі реального часу, програмованої ліквідності, а не застарілих фінансових шляхів.

Ця зміна не спрямована на прискорення швидкості угод, а на переосмислення способу взаємодії між валютою, активами та інфраструктурою. PayFi не є ще однією тенденцією DeFi, це базова система, яка впроваджує фінанси в усе, що ми робимо.

! OzXRfaMHZTEdAuuaUAINOZBwCMwkrZS1WpHy0MVu.png

Висновок

PayFi – це структурне оновлення способу руху грошей. Завдяки глибокій інтеграції реальних активів (RWA) і блокчейну фінанси перетворюються зі статичної традиційної установи в динамічну, програмовану систему. Платежі – це вже не прості транзакції, вони приносять дохід, автоматизовані та вбудовані в інфраструктуру.

Межі фінансів, бізнесу та інфраструктури поступово змішуються, а PayFi знаходиться в центрі цієї трансформації. Чи то миттєва оплата, платіж на основі машинного навчання, або модель витрат на основі доходів, система, яка працює в реальному часі, без тертя, не залежить від традиційних фінансових шляхів, вже створюється.

Тенденція вже дуже чітка: фінанси кодифікуються, ліквідність стає програмованою, фінансовий доступ стає безкрайнім. PayFi - це не тимчасова інновація, а інфраструктура наступного покоління економічної системи.