99,2% власників USDT0 мають менше ніж $1 000 — дані показують

Домінування роздрібних користувачів у холдингах USDT0

UST0 — омнічейн-токен, забезпечений Tether (USDT) у співвідношенні 1:1, — опублікував дані, які свідчать, що активність переважно формують дрібні власники. За даними, якими поділилися з The Block, 99,2% усіх власників USDT0 мають гаманці з менш ніж $1 000, тоді як приблизно 1 200 мають гаманці, що тримають від $100 000 до $1 мільйона, і лише 35 гаманців перевищують $10 мільйонів.

«Демографія активних користувачів USDT0 показує, що найсильніша залученість надходила від скромних, щоденних власників, які здійснюють транзакції роздрібного масштабу, а не від “китів”, що переміщують великі баланси», — написала команда USDT0 у звіті. «Це кидає виклик зростаючій інституційній упередженості в криптоіндустрії, не нівелюючи інституційних можливостей для участі в цьому зростаючому екосистемному просторі».

UST0 створено Everdawn Labs за підтримки постачальника кросчейн-інфраструктури LayerZero та Tether. Запущена на початку 2025 року мережа обробила $86,7 мільярда за весь час (lifetime volume) та розширила багатоланцюгову версію USDT до 23 блокчейнів, зокрема нещодавно — мережі Tempo, побудованої Stripe та Paradigm. Сам протокол нині є третім за величиною власником USDT — його забезпечувального активу — після Binance та OKX, за даними співзасновника USDT0 Лоренцо Романьйолі.

Основні сценарії використання: DeFi та кросчейн-переміщення

Згідно зі звітом команди USDT0, користувачі, схоже, використовують USDT0 насамперед для DeFi: перпс DEX і похідна торгівля відображають «найсильніше зростання категорії в останні місяці». Обсяг деривативів із використанням USDT0 сягнув $80 мільйонів у квітні.

Актив також використовують для переміщення капіталу між мережами. Хоча лише 1,8% кросчейн-транзакцій за нещодавній семиденний період припадали на перекази понад $1 мільйон, саме вони становили 68,8% від загального обсягу транзакцій. «Суттєвий розрив між середньою та медіанною сумою переказу через міст USDT0 ($90,1 тис. vs $902) підкреслює ідею, що хоча більшість користувачів переміщують менші суми, великі перекази залишаються критично важливими для формування загального руху капіталу в екосистемі USDT0», — написала команда.

Варто зазначити, що 70% цих переказів через мости надходили від «користувачів, які повертаються». За наявності приблизно $4 мільярдів циркулюючого постачання та майже $90 мільярдів у показнику lifetime volume, USDT0 побачив, що все його постачання оновлювалося (turn over) приблизно 21,7 раза. «За таким виміром USDT0 є одним із найактивніше задіяних активів в onchain-фінансах», — написала команда.

Розширення у 2025 році та операційна модель

Романьйолі зазначив, що команда Everdawn зосереджена на розширенні корисності USDT0. «Ми фокусуємося на кураторстві кожної з тих екосистем, на які ми вже розгорнулися, працюємо краще з їхніми командами, командами DeFi, і створюємо кращі “рейки” для онбордингу та офбордингу USDT0. Це, звісно, включає й більш якісні нативні розгортання», — сказав Романьйолі в інтерв’ю The Block. «Нам подобається працювати з усіма. І поки що всім подобається працювати з нами, бо ми фактично зробили продукт, повністю безкоштовний у використанні».

UST0 не отримує прибутку, заробленого Tether на забезпечувальних активах USDT, які домінуються U.S. Treasuries. «Наша головна мета ніколи не була і ніколи не буде доходами. Наша головна мета — прибирати тертя та об’єднувати ліквідність. Нам пощастило працювати з дуже компактною командою», — сказав Романьйолі, зазначивши, що команда часто співпрацює з командою екосистеми мережі, щоб «покривати наші операційні витрати» під час виходу на нові протоколи.

«Це було дуже принизливо (duже зворушливо)», — сказав Романьйолі, розповідаючи про те, як USDT0 зростав у свій перший рік. «Коли ми запустили цю штуку, ми розуміли, що використовуємо велику неефективність, що “вивільняється” (leveraging up), але ми не очікували, що ширша спільнота так сильно покладатиметься на нас уже з самого початку».