Прибутки Alphabet за 23 липня — для визначення напряму торгівлі акціями в Кореї

Корейські акції можуть зіткнутися з критичним тижнем, оскільки Alphabet — материнська компанія Google — запланувала випуск звітності 23 липня за корейським часом. Це ознаменує старт сезону звітів Big Tech, який визначить, наскільки стійкими є цикли інвестицій в ШІ. Повідомлення про результати виходять на тлі того, що KOSPI минулого тижня пережив екстремальну волатильність: 13 липня він різко впав на 8,95%, 15 липня відскочив на 6,24%, а 16 липня знову знизився на 6,37%. Запобіжники й sidecars спрацьовували на трьох із чотирьох торгових днів. Аналітики ринку пов’язують цю турбулентність із побоюваннями щодо перегріву інвестицій в ШІ та дискусіями про те, чи досяг сектор напівпровідників циклічної вершини. Зокрема, Samsung Electronics і SK Hynix особливо чутливі до сигналів гіперскейлерів, зокрема Alphabet, Microsoft, Amazon і Meta, щодо майбутніх планів капітальних витрат на інфраструктуру для ШІ.

KOSPI фіксує екстремальну волатильність минулого тижня

Корейський фондовий ринок пережив небувалу турбулентність упродовж попереднього тижня: індекс KOSPI падав на 8,95% 13 липня, відновився на 6,24% 15 липня та знову знизився на 6,37% 16 липня. Під час цього періоду запобіжники й sidecars спрацьовували на трьох із чотирьох торгових днів. Джерела в індустрії цінних паперів назвали головними драйверами нестабільності ринку глобальні побоювання щодо перегріву інвестицій в ШІ та дискусії про циклічні піки в секторі напівпровідників.

Аналітики називають орієнтири гіперскейлерів щодо капітальних витрат ключовим драйвером ринку

Аналітики з цінних паперів визначили, що орієнтири гіперскейлерів щодо капітальних витрат є критичним фактором для напряму ринку. Лі Джэ-вон, дослідник Yuanta Securities, заявив, що «Alphabet — один із гіперскейлерів, які вкладають найбільше грошей у розвиток сервісів ШІ разом із Microsoft, Amazon і Meta», додавши, що «якщо під час конференц-дзвінка після оголошення результатів достатньо пояснять причини розширення інвестицій і майбутню стратегію, занепокоєння ринку можна певною мірою зменшити». Канг Джин-хьок, старший дослідник Shinhan Investment Securities, пояснив, що «причина недавнього коригування зрештою полягає у скепсисі щодо капітальних витрат на ШІ та дискусіях про характер прибутків від пам’яті», зазначивши, що «орієнтири щодо капітальних витрат від гіперскейлерів на чолі з Alphabet будуть ключовими». Хван Сан-хе, дослідник LS Securities, проаналізував, що «зрештою те, чи зростатимуть капітальні витрати разом із розвитком хмари, монетизацією ШІ та ефективністю витрат, визначить майбутній напрям», а також що «індустрія пам’яті також, імовірно, буде пов’язана не просто з вигодами від зростання капітальних витрат, а з обґрунтуванням інвестицій в ШІ та перевіркою дохідності інвестицій».

Після випуску звітності Alphabet 23 липня за корейським часом Tesla та Intel мають оголосити результати протягом того самого тижня. Учасники ринку зосереджуються на прогнозах щодо інвестицій в інфраструктуру для ШІ, а не на самих цифрах звітності. Аналітики зазначають, що якщо компанії зменшать або збережуть поточні рівні інвестицій, це може бути сприйнято як сигнал про уповільнення попиту на ШІ, що негативно вплине на настрої інвесторів щодо компаній із секторів напівпровідників та ШІ як у Сполучених Штатах, так і в Південній Кореї. У першому кварталі американський Big Tech розширив капітальні витрати на ШІ та підвищив відповідні орієнтири, що спричинило ралі акцій технологій із фокусом на напівпровідники.

Оголошення ВВП Південної Кореї за 2-й квартал заплановане цього тижня

Оголошення ВВП Південної Кореї за 2-й квартал заплановане на цей тиждень. Учасники ринку очікують підтвердити, наскільки внесок експорту напівпровідників у зростання є значним, а також чи відновився внутрішній попит.

Поширені запитання

Коли Alphabet планує опублікувати звітність?

Alphabet запланувала випуск звітності на 23 липня за корейським часом, після чого протягом того самого тижня мають звітувати Tesla та Intel.

Що спричинило волатильність KOSPI минулого тижня?

KOSPI пережив екстремальну волатильність із падінням на 8,95% 13 липня, відскоком на 6,24% 15 липня та зниженням на 6,37% 16 липня. Рух спричинили побоювання щодо перегріву інвестицій в ШІ та дискусії про циклічні піки в секторі напівпровідників; запобіжники та sidecars спрацьовували на трьох із чотирьох торгових днів.

Чому аналітики фокусуються на орієнтирах гіперскейлерів щодо капітальних витрат?

Аналітики визначають орієнтири гіперскейлерів щодо капітальних витрат, зокрема Alphabet, Microsoft, Amazon і Meta, як ключовий фактор, що визначає стійкість циклу інвестицій в ШІ та напрям руху акцій напівпровідників на кшталт Samsung Electronics і SK Hynix. При цьому Лі Джэ-вон з Yuanta Securities зазначає, що достатнє пояснення причин розширення інвестицій під час конференц-дзвінків може зменшити занепокоєння ринку.