Акції Alphabet падають на 7% після зростання capex; цього тижня звітують Amazon, Meta та Microsoft

Alphabet оголосила про прибутки за другий квартал у середу та підвищила верхню межу прогнозу капзатрат (capex) на 2026 рік до $205 млрд, оскільки компанія поспішає відкрити нові дата-центри для штучного інтелекту. У четвер акції материнської компанії Google впали на 7%, також знижувалися котирування Amazon, Meta і Microsoft. Падіння акцій відображає посилення уваги інвесторів до інвестицій в інфраструктуру, які можуть призвести до скорочення грошових резервів із невизначеною віддачею, тоді як Amazon, Meta і Microsoft готуються оприлюднити квартальні результати цього тижня.

Акції Alphabet падають на 7% після збільшення прогнозу capex

Акції Alphabet у четвер просіли на 7% після того, як компанія оголосила плани підвищити прогноз capex на 2026 рік. Також знижувалися акції Amazon, Meta і Microsoft. Котирування зросли приблизно на 70% за останній рік. Марк Махані, голова напрямку досліджень інтернету в Evercore ISI, у нотатці в середу зазначив, що підвищення capex в Alphabet «підвищує ймовірність подібної поведінки» з боку Amazon і Microsoft.

Microsoft і Meta звітують у середу, Amazon — у четвер

Microsoft і Meta звітуватимуть після закриття ринку в середу. Amazon — у четвер. У квітні Microsoft прогнозувала $190 млрд capex і фінансових лізингів на рік, зокрема $25 млрд через вищі ціни на компоненти, оскільки попит на чипи для ШІ «з’їдає» пропозицію пам’яті. Аналітики, опитані Visible Alpha, очікують $190,1 млрд від Microsoft. Після звіту Alphabet консенсус для Amazon підріс майже на $2 млрд до $207,4 млрд, за даними Visible Alpha.

Прогноз capex Amazon збережено на рівні $200 млрд

У лютому Amazon орієнтувався на $200 млрд capex на 2026 рік — найвище в групі, доки Alphabet не підняла верхню межу свого прогнозу до $205 млрд. Компанія зберегла цей прогноз у квітні, коли генеральний директор Енді Джассі сказав інвесторам, що «план здебільшого той самий». Декілька аналітиків у дослідницьких нотатках на початку цього місяця писали, що очікують, як Amazon підвищить орієнтир capex на рік. Довгостроковий борг Amazon різко зріс на 81% до $119 млрд із 31 грудня до 31 березня. Борг Alphabet збільшився на 111% до $98 млрд за перші шість місяців 2026 року, тоді як компанія вперше в другому кварталі отримала від’ємний грошовий потік.

Google Cloud фіксує зростання доходу на 82% у другому кварталі

Хмарний бізнес Google показав розширення на 82% у другому кварталі — найшвидші темпи з принаймні 2020 року — після зростання на 63% у попередньому періоді. Хмарний сегмент Google становив 30% від розміру AWS у 2020 році та майже 50% у першому кварталі 2026 року. Дохід AWS зріс на 28% у першому кварталі, а аналітики, опитані FactSet, очікують майже 32% у другому кварталі. Доходи від Azure Microsoft та інших хмарних послуг зросли на 40% у першому кварталі, а консенсус FactSet на другий квартал — 39%.

Прогноз capex Meta може сягнути $145 млрд

Очікується, що Meta зафіксує capex цього року на рівні $138,9 млрд і в квітні повідомила інвесторам, що показник може досягти $145 млрд. Зараз компанія дивиться на продаж обчислювальних потужностей третім сторонам. Аналітики, опитані FactSet, очікують, що вільний грошовий потік Meta піде в мінус у четвертому кварталі вперше щонайменше з 2001 року. Вільний грошовий потік Amazon перейшов у «червону зону» в першому кварталі, і аналітики FactSet прогнозують, що він залишиться в мінусі протягом усього року.

Генеральний директор Alphabet захищає стратегію в хмарі

Під час дзвінка за результатами Alphabet генеральний директор Сундар Пічаї стверджував, що стратегія його компанії — залучати зовнішніх постачальників додаткової обчислювальної потужності для задоволення попиту в хмарі — забезпечить привабливу маржинальність протягом років, незважаючи на витрати.

FAQ

Що Alphabet оголосила в середу?
Alphabet оголосила про прибутки за другий квартал у середу та підвищила верхню межу прогнозу капзатрат (capex) на 2026 рік до $205 млрд, оскільки компанія поспішає відкрити нові дата-центри для штучного інтелекту.

На скільки впали акції Alphabet у четвер?
Акції материнської компанії Google Alphabet у четвер впали на 7% після оголошення прогнозу capex; також знижувалися акції Amazon, Meta і Microsoft.

Коли Amazon, Meta і Microsoft звітують про квартальні прибутки?
Microsoft і Meta звітуватимуть після закриття ринку в середу. Amazon — у четвер.