ASTS, LUNR, PL зросли за одну ніч після того, як Ілон Маск підтримав аналіз вартості Starship

Акції AST SpaceMobile (ASTS), Intuitive Machines (LUNR) і Planet Labs (PL) зросли в нічних торгах після того, як Ілон Маск підтримав аналіз Роба Моурера, керівного партнера First Principles Group, який припускає, що Starship від SpaceX може знизити витрати на розгортання супутникової пропускної здатності до $0,30 за Мбіт/с — на 95% менше, ніж рівень Falcon 9. ASTS піднявся на 1%, LUNR додав 2%, а PL трохи виріс на 0,2% у нічних торгах. Аналіз Моурера, опублікований у X, стверджував, що інвестори ігнорують вартість виведення пропускної здатності на орбіту як найважливішу метрику для SpaceX. Теза привернула увагу компаній у сфері космосу, які вже покладаються на Falcon 9 для запусків супутників, і які в перспективі можуть отримати доступ до дешевшого орбітального розгортання, якщо Starship досягне своїх цільових цін.

Аналіз Моурера: Starship дасть 95% скорочення витрат

Роб Моурер у X заявив, що Falcon 9 зменшив витрати на розгортання пропускної здатності в 10 разів — до $6,55 за Мбіт/с, що допомогло зробити Starlink життєздатним. Starship може знизити цю цифру лише до $0,30 за Мбіт/с. «Бізнес, який щорічно подвоює користувачів із 63% скоригованої EBITDA-маржі, збирається урізати свої найбільші витрати на 95%», — сказав Моурер. «Схоже, люди не розуміють наслідків цього». Маск підтримав аналіз, назвавши його «Цікаво».

Розрахунки Моурера припускають, що багаторазовий запуск Falcon 9 несе 17 тонн приблизно за $1 000 за кілограм, тоді як Starship має ціль 100 тонн менш ніж за $185 за кілограм. Результат: $17 млн, витрачені на розгортання 2 600 Гбіт/с пропускної здатності через Falcon 9, проти $18,5 млн, витрачених на розгортання 61 000 Гбіт/с через Starship.

Моурер також оцінює, що майбутні супутники Starlink V3 можуть забезпечити в 4 рази більше пропускної здатності на кілограм, ніж нинішні супутники V2 Mini. У поєднанні з економікою запусків Starship це може забезпечити 20-кратне покращення ефективності розгортання. «Так, я справді не думаю, що люди це розуміють. Starlink — це інтернет», — сказав Моурер.

ASTS, LUNR і PL працюють за чинними контрактами на Falcon 9

AST SpaceMobile використовувала Falcon 9 для розгортання своїх супутників BlueBird прямого підключення до клітинок, і запланувала запустити ще одну партію супутників пізніше цього місяця. Planet Labs працює за багаторічною угодою про rideshare зі SpaceX і вже запустила сотні супутників SuperDove на місіях Falcon 9. Intuitive Machines покладалася на Falcon 9 для своїх місячних місій IM-1 та IM-2 і планує використовувати ракету для майбутніх місячних місій теж.

Starlink торік згенерував $11,4 млрд виручки

Згідно з повідомленнями, Starlink торік згенерував $11,4 млрд виручки та забезпечив 61% від загальних продажів SpaceX. Супутниковий інтернет-бізнес створив $7,2 млрд скоригованої EBITDA, що відповідає маржі 63% і робить його основною «грошовою коровою» SpaceX.

ARK Invest і Mach33 очікують, що SpaceX досягне підприємницької вартості $2,5 трлн до 2030 року, а в «бичому» сценарії оцінка становитиме $3,1 трлн. Фірми заявили, що з часом Starlink може генерувати $300 млрд щорічної виручки та охопити 15% глобальних витрат на зв’язок.

Роздрібні настрої лишаються змішаними серед акцій космічного сектору

На Stocktwits ставлення до SpaceX і Planet Labs залишалося «надзвичайно бичачим» на тлі «вкрай високого» обсягу повідомлень, тоді як AST SpaceMobile та Intuitive Machines отримали більш обережні настрої: обидві акції мали оцінку «ведмежу» при «низькому» обсязі повідомлень.

За минулий рік PL виріс на 450%, тоді як ASTS набрав 145%, а LUNR — 137%.

FAQ

Що Роб Моурер сказав про вплив Starship на витрати SpaceX? Роб Моурер, керівний партнер First Principles Group, заявив, що Starship може знизити витрати на розгортання супутникової пропускної здатності до $0,30 за Мбіт/с — на 95% менше, ніж у Falcon 9 ($6,55 за Мбіт/с). Ілон Маск підтримав аналіз у X.

Скільки виручки згенерував Starlink минулого року? Згідно з повідомленнями, Starlink торік згенерував $11,4 млрд виручки, на яку припало 61% від загальних продажів SpaceX. Бізнес створив $7,2 млрд скоригованої EBITDA при маржі 63%.

Які акції космічних компаній зросли в нічних торгах після підтримки Маска? AST SpaceMobile (ASTS) виріс на 1%, Intuitive Machines (LUNR) додав 2%, а Planet Labs (PL) піднявся на 0,2% у нічних торгах після того, як Маск підтримав аналіз витрат Starship.