Bitcoin (BTC) торгувався нижче $64 000 у четвер, після жорсткого дебюту голови Федеральної резервної системи Кевіна Варша, який стривожив ризикові активи: трейдери закладають зростання шансів підвищення ставки до кінця року. Рух відбувся на тлі того, що спотові біржові фонди на біткоїн зафіксували $82,2 млн чистого відтоку в той самий день, повідомляє SoSoValue, причому FBTC від Fidelity був єдиним фондом, що показав відчутний приплив — $14 млн. Тиск на криптоактиви відображав ширшу невизначеність ринку щодо курсу політики ФРС: половина членів Федерального комітету з операцій на відкритому ринку тепер бачить підвищення ставки до кінця року.
Bitcoin ETF: чистий відтік на $82,2 млн
Спотові біржові фонди на біткоїн у четвер показали $82,2 млн чистого відтоку, за даними SoSoValue. FBTC від Fidelity був єдиним фондом, що зафіксував відчутний приплив — $14 млн. Спотові ETF на ефір (ETH) зареєстрували $29,4 млн чистого відтоку, який очолили $9,9 млн вилучень із Ethereum Mini Trust від Grayscale.
Серія відтоків на мить перервалася у вівторок: фонди показали вузький $10,1 млн чистого припливу після багатотижневого раунду відтоків. Цей розворот виявився недовгим — у середу $82,2 млн відтоку знову перервали динаміку.
Bitcoin торгується на 15% нижче “True Market Mean” на рівні $77 200
Bitcoin торгується на 15% нижче свого ончейн-показника “True Market Mean” на рівні $77 200 — дискаунт, який утримує ширший режим на території ведмежого ринку, попри відскок від мінімумів цього місяця, заявив Glassnode у середу.
Показник MVRV для короткострокових власників, що відстежує нереалізований прибуток або збиток по монетах, переміщених за останні 155 днів, піднявся до 0,90 з 0,81, але все ще нижче лінії беззбитковості 1,0. Уявна собівартість для цього пулу знаходиться біля $72 600, залишаючи для нещодавніх покупців у середньому близько 10% “під водою”.
Реалізована капіталізація (aggregate cost basis монет в обігу) скоротилася на 1,45% за 90 днів до $1,07 трлн. Зміна за сім днів майже зупинилася на -0,18% — перша ознака, що відтік капіталу з мережі може уповільнюватися.
Спотова ліквідність стала більш підтримувальною після падіння біткоїна до $60 000. Глибина біржового стакана Binance змістилася рішуче в бік заявок на купівлю: купівельна ліквідність тепер перевищує відкладені ордери на продаж із найбільшим відривом за кілька місяців, ідеться у звіті.
Зміна політики ФРС підживлює волатильність на ринку
Падіння біткоїна у травні та червні співпадало із ширшою геополітичною премією ризику, прив’язаною до війни США та Ірану: за даними Glassnode, актив знизився приблизно на 22% — з $77 486 до мінімуму $60 861, оскільки нафту й золото купували як “захисні” активи.
Цього тижня меморандум про припинення вогню між Вашингтоном і Тегераном розплутав значну частину цього тиску: сира впала з $86 до $76, а біткоїн консолідував відскок у середніх $60 000.
Перша зустріч голови Кевіна Варша на посаді у середу скасувала forward guidance, скоротила пост-зустрічний меседж і утримала його власний “dot” із уважно стежених прогнозів ставок, зазначив Capital.com Senior Financial Market Analyst Kyle Rodda.
Половина членів Федерального комітету з операцій на відкритому ринку тепер бачить підвищення ставки до кінця року, що штовхає ринкову ймовірність підвищення до 90%. Цей зсув, додав Родда, відправив акції та золото вниз, а долар — вгору.
“Сокіл ніколи не змінює пір’я”, — зауважив Родда, вказуючи, що інфляцієцентричні інстинкти Варша як члена ФРС у 2000-х тепер знову заявили про себе, щойно він отримав молоток.
Аналітик Bitget Wallet Research Lacie Zhang у коментарі, яким вона поділилася виключно з The Block, охарактеризувала розпродаж у біткоїні та золоті в середу як реакцію на тон ФРС, а не на її рішення — адже сама пауза в ставці вже була закладена. “Яструбина ФРС може бути вже оцінена; менш комунікабельна ФРС складніше хеджувати”, — пояснила вона.
Також вона очікує, що волатильність перестане концентруватися навколо засідань FOMC і натомість розтягнеться на кожен CPI, PPI, PCE та звіт щодо зайнятості між зараз і груднем: “ринок ‘торгує кожен реліз даних як живий елемент політики’”, — спрогнозувала Чжан.
Аналітики дискутують про геополітичний вплив на ціну біткоїна
Mike McCluskey, співзасновник і CEO платформи токенізації tx та колишній account executive у Fidelity Investments, заперечив, що цінова поведінка біткоїна цього тижня — не чиста гра на геополітиці.
Головніша змінна — чи довготривале падіння цін на нафту достатньо перекалібрує прогноз щодо інфляції, щоб змінити політику ФРС; це повільніший канал, ніж реакція ринку на заголовки про припинення вогню.
За його поглядом, справжнім випробуванням є заплановане підписання у Швейцарії у п’ятницю, зважаючи на проміжний статус угоди, діючі санкції та загрозу поновлення страйків, якщо ядерні переговори зірвуться.
Трейдери, “обпалені” розворотами в квітні та на початку червня, роблять ставку на розпізнавання патернів, а не на заголовки, додав МакКлуски. Спотові ETF на біткоїн мають би вибудувати ланцюг припливів аж до п’ятниці, щоб цей рух виглядав як “справжнє інституційне переставлення позицій, а не короткочасний ралі полегшення”, — написав він.
200-тижнева ковзна середня Bitcoin тримається біля $62 358
Провали біткоїна нижче 200-тижневої ковзної середньої, яка зараз біля $62 358, історично позначали одні з найкращих точок входу для ринку, заявив Chief Economist Kraken Thomas Perfumo.
Закриття нижче цього рівня траплялися приблизно на 10% торгових днів із середини 2017 року, а покупці на цих рівнях далі фіксували медіанні доходності вище 100% протягом року й понад 300% за два роки.
“Медіа-період до беззбитковості їхньої інвестиції — лише два дні”, — сказав Перфумо, додавши, що медіанний просідання для цих покупців упродовж наступного року становило лише 9%.
Опитування керівників криптових фондів для розсилки The Block Funding виявило, що більшість усе ще очікує, що біткоїн рухатиметься вниз перед будь-яким відновленням, посилаючись на макроневизначеність, слабшу ліквідність і перетік капіталу в AI-трейди.
Chief Investment Officer Bitwise Matt Hougan повністю відкинув це питання цього тижня, аргументуючи, що важливіше не точне визначення “дна”, а те, чи майбутній вершок наступного циклу все ще попереду. “Це насправді неправильне питання для довгострокових інвесторів”, — сказав він у нотатці для клієнтів.
Згідно зі сторінкою цін The Block, востаннє біткоїн змінював власника приблизно біля $63 900, тоді як друга за розміром криптовалюта, ether, торгувалася нижче $1 750.
FAQ
Що спричинило падіння Bitcoin нижче $64 000 у четвер?
Bitcoin торгувався нижче $64 000 у четвер після жорсткого дебюту голови Федеральної резервної системи Кевіна Варша, який стривожив ризикові активи. Половина членів Федерального комітету з операцій на відкритому ринку тепер бачить підвищення ставки до кінця року, штовхаючи ринкову ймовірність підвищення до 90%. Це змістило акції та золото вниз і долар — вгору.
Скільки ETF на Bitcoin втратили на відтоках у четвер?
Спотові біржові фонди на біткоїн у четвер показали $82,2 млн чистого відтоку, за даними SoSoValue. FBTC від Fidelity був єдиним фондом, що зафіксував відчутний приплив — $14 млн. Спотові ETF на ether зареєстрували $29,4 млн чистого відтоку, який очолили $9,9 млн вилучень із Ethereum Mini Trust від Grayscale.
Яке поточне положення Bitcoin відносно його True Market Mean?
Bitcoin торгується на 15% нижче своєї ончейн-“True Market Mean” на рівні $77 200, за даними Glassnode. MVRV для короткострокових власників піднявся до 0,90 з 0,81, але все ще нижче лінії беззбитковості 1,0. Уявна собівартість для цього пулу знаходиться біля $72 600, залишаючи нещодавніх покупців у середньому приблизно на 10% “під водою”.
