Потоки ETF на Bitcoin охолоджуються до $619 мільйонів доларів через зростання цін на нафту

Коротко

• Початкові інвестиції на початку тижня склали 1,44 млрд доларів, перед тим як 829 мільйонів доларів виводів зменшили тижневий підсумок до 619 мільйонів доларів.
• Ціна на нафту зросла на 60% після атаки на Іран до 119 доларів, потім знизилася до 102 доларів.
• Експерти попереджають, що зростання цін на нафту підвищує тиск на акції, що сприяє зростанню Bitcoin як ризикового активу.

Бичачий початок тижня для Bitcoin і подальше зниження відповідають потокам криптофондів і зростаючій геополітичній напрузі на Близькому Сході. Минулого тижня інвестиції у криптофонди склали 1,44 мільярда доларів за перші три дні, що збіглося з атакою США на Іран, але наприкінці тижня виводи зменшили сумарний тижневий обсяг до 619 мільйонів доларів, повідомляє останній звіт CoinShares. На відміну від попередніх тижнів, американські інвестори зробили більшу частину вкладень порівняно з європейськими та азіатськими колегами.

«Bitcoin домінував у потоках з 521 мільйоном доларів, тоді як Ethereum і Solana привернули значні інвестиції; XRP був єдиним великим активом, що зазнав значних виводів», — написав керівник досліджень CoinShares Джеймс Баттерфілл.  Цінова динаміка Bitcoin показує, що він слідував за грошима, піднявшись майже на 11% з 66 356 до 73 648 доларів з 1 по 5 березня. Однак з минулого четверга він знизився майже на 8% і наразі торгується за 67 777 доларів, згідно з даними агрегатора цін криптовалют CoinGecko. Перший тижневий потік у розмірі 1,44 мільярда доларів, за яким слідували виводи на 829 мільйонів доларів, відображає управління позиціями, а не зниження впевненості, каже засновник Bitlease Німа Бені. «Менеджери портфелів зазвичай відкривають позиції на початку тижня, фіксують рух і потім зменшують ризики перед вихідними або через геополітичну невизначеність», — сказав він Decrypt. «Це не історія криптовалют — це історія капітальних ринків».

Старший аналітик ринку в PrimeXBT Йонатан Рандін вказав на зростаючі геополітичні ризики як на головного драйвера виводів наприкінці тижня. «Кризу в Ірані посилили офіційні особи IRGC, підтвердивши закриття Ормузської протоки, ціна на нафту піднялася вище 85 доларів, і настрої ризику погіршилися у всіх класах активів», — сказав він Decrypt. «Коли геополітичний ризик зростає так швидко, інститути зменшують експозицію до ризикових активів, і криптовалюти тут не виняток». Ф'ючерси на нафту зросли приблизно на 60% після атаки 28 лютого, досягнувши 119 доларів за барель, перед тим як за вихідні скоригуватися майже на 14% і торгуватися трохи вище 102 доларів. «Вищі ціни на нафту чинять тиск на американські акції та індекси, і цей тиск тепер безпосередньо впливає на Bitcoin», — сказав засновник додатку для інвесторів у криптовалюти TYMIO Георгій Вербіцький Decrypt. «У нинішніх умовах BTC все ще веде себе здебільшого як ризиковий актив, тому коли ринки акцій слабшають, криптовалюти зазвичай слідують за ними». Якщо ситуація загостриться, Bitcoin може зазнати короткострокового тиску на продаж, сказав Ілля Отиченко, головний аналітик CEX.IO. «Першою реакцією фінансових ринків зазвичай є уникнення ризику. Інвестори прагнуть зменшити експозицію до волатильних активів», — сказав він Decrypt. Рандін більш обережно оцінив перспективи, зазначивши, що Bitcoin вже демонстрував слабкість до кризи в Ормузі. «Bitcoin має асиметричну кореляцію з акціями — він рухається вниз разом із ними, але не демонструє такого ж зростання», — сказав він. «Геополітична ескалація створює перешкоди для ризикових активів у цілому, і Bitcoin слідує за цим». Бені ж по-іншому охарактеризував цю динаміку. «Інститути, що продають Bitcoin під час закриття Ормузської протоки, є останнім поколінням фінансів, яке бореться з структурною неактуальністю», — сказав він. «Bitcoin не потребує дозволу від структур, що контролюють морські шляхи. Саме тому ці структури хочуть, щоб ціна Bitcoin була такою, ніби він залежить від них». Незважаючи на короткостроковий ентузіазм на початку тижня, довіра інвесторів знизилася. Користувачі платформи прогнозів Myriad, що належить материнській компанії Decrypt Dastan, оцінюють ймовірність зростання Bitcoin до 84 000 доларів у 41,6%, що нижче ніж 50% минулого тижня, що підкреслює нестабільність настроїв. Експерти одностайно погоджуються, що якщо ціни на нафту залишаться високими на тлі поточної невизначеності, це може негативно вплинути на Bitcoin у короткостроковій перспективі.

Опосередкований вплив високих цін на нафту може вплинути на інфляційні очікування та монетарну політику, потенційно змушуючи центральні банки утримувати ставки без змін — що зменшує ризикову поведінку інвесторів і сприяє відтоку капіталу з волатильних активів, таких як Bitcoin, у більш безпечні альтернативи, наприклад, облігації та золото. Вербіцький підтримав цю точку зору. «Оскільки Bitcoin вже демонструє ознаки структурної слабкості, цей макроекономічний тиск може призвести до додаткового зниження ціни криптовалюти, якщо загальний ринковий розпродаж посилиться», — сказав він.