Bitcoin зависає біля $64,200, оскільки яструбина риторика ФРС компенсує полегшення на тлі припинення вогню між Іраном

У понеділок Bitcoin торгувався поблизу $64,200, стримуваний яструбиним тоном Федеральної резервної системи та шостим поспіль тижнем відпливів зі spot-біржових інвестиційних фондів (ETF), які переважили полегшення на тлі зниження геополітичної напруги. США та Іран підписали меморандум про взаєморозуміння минулого тижня, офіційно завершивши понад 100 днів конфлікту, що порушив 1/5 світових поставок нафти через Ормузьку протоку. Перша зустріч FOMC голови ФРС Кевіна Уорша розвіяла сподівання на швидкі зниження ставок: CME FedWatch показує 36% імовірності підвищення ставки на липневому засіданні. Конфліктуючі чинники — полегшення через припинення вогню проти обмежувальної монетарної політики — залишили Bitcoin у боковому діапазоні, тоді як інституційні потоки не давали чітких сигналів про повернення.

Припинення вогню в Ірані запускає коротке ралі

США та Іран підписали меморандум про взаєморозуміння минулого тижня, офіційно завершивши понад 100 днів конфлікту, який фактично закрив Ормузьку протоку. Угода викликала початкову реакцію risk-on на ринках. Bitcoin ненадовго сягнув $66,230 минулого тижня після оголошення. Припинення вогню підвищило глобальну схильність до ризику та відправило котирування нафти до тримісячних мінімумів, давши крипторинкам трохи “перепочинку”.

Уорш задає яструбиний тон

Перша зустріч FOMC голови ФРС Кевіна Уорша сигналізувала про яструбину позицію, яка швидко перекрила геополітичний “попутний вітер”. Тепер CME FedWatch показує приблизно 36% імовірності підвищення ставки на липневому засіданні, причому ринок закладає щонайменше одне підвищення на 25 базисних пунктів до кінця року. Яструбина рішучість Уорша, що важко долається політичними заявами, була зумовлена частково інфляцією за травень на рівні 4,2%, що суттєво вище цілі ФРС у 2%. DXY повернувся в діапазон 100.6-100.8 на тлі тону ФРС — фактору, який історично тиснув на Bitcoin.

Spot Bitcoin ETF фіксують шостий тиждень відпливів

Spot Bitcoin ETF зафіксували чисті відпливи шостий тиждень поспіль, повідомляє The Block у понеділок. Масштаб відпливів значно звузився порівняно з початком місяця, але все ще не перейшов у позитивну зону. За даними Galaxy Research і даними The Block, американські spot ETF за останні 30 днів показали рекордні $6.35 мільярда чистих відпливів. “Інституційні потоки поки що не демонструють чітких ознак повернення”, — сказав Саймон-Пітер Массабні, керівник напряму розвитку бізнесу в XS.com. “Той факт, що потоки не повернулися до стабільного тренду net-inflow, показує, що новий попит лишається обмеженим”.

Ринок опціонів показує втому в волатильності

Імплайдована волатильність на 1 тиждень знизилася з 60% до 36%, а 25-delta put skew відкотився від екстремальних рівнів, досягнутих під час розпродажу в червні, що свідчить: поспіх із пошуком захисту від зниження значною мірою вщух, за даними, які відстежує The Block. Водночас реалізована волатильність зросла вище імплайдованої — 1-місячна IV тримається біля 39%, тоді як реалізована волатильність піднялася вище 42% — тобто реальні цінові коливання Bitcoin випереджають те, що наразі закладають у котируваннях опціони. Найбільший кластер негативної гами розташований трохи нижче спотового рівня на $62,000, де сконцентровано приблизно $1.8 мільярда в short gamma. Массабні відніс Bitcoin у діапазон $60,000-$67,000 на найближчий час, описавши ринок як “збалансований між підтримувальними та обмежувальними силами”: з одного боку — послаблення продажів через ETF і покращення глобальних настроїв щодо ризику, з іншого — непідтримувальна позиція ФРС та відсутність підтвердження від інституцій.

FAQ

Що змусило Bitcoin застопоритися поблизу $64,200 у понеділок?
Застопорення ціни Bitcoin спричинили яструбина позиція Федеральної резервної системи та шостий тиждень поспіль відпливів зі spot ETF, які компенсували полегшення від припинення вогню США-Іран, підписаного минулого тижня. Перша зустріч FOMC голови ФРС Кевіна Уорша розвіяла сподівання на швидкі зниження ставок: CME FedWatch показує 36% імовірності підвищення ставки на липневому засіданні.

Скільки spot Bitcoin ETF втратили від відпливів останнім часом?
Американські spot Bitcoin ETF зафіксували рекордні $6.35 мільярда чистих відпливів за останні 30 днів, повідомляє Galaxy Research і дані The Block. Відпливи тривали шостий тиждень поспіль, хоча їхній масштаб суттєво звузився порівняно з початком місяця.

Що ринок опціонів вказує про найближчий напрямок Bitcoin?
Імплайдована волатильність на 1 тиждень знизилася з 60% до 36%, тоді як реалізована волатильність зросла вище 42% — це означає, що реальні коливання ціни Bitcoin випереджають ціни, які закладає ринок опціонів. Найбільший кластер негативної гами знаходиться на $62,000, де зосереджено приблизно $1.8 мільярда в short gamma, тому цей рівень є ключовою зоною підтримки, за якою варто стежити.