Біткойн стабілізується, альткоїни зростають у ралі відновлення завдяки зростанню ліквідності

Крипторинок у понеділок відновився: біткоїн BTC$67,333.70 зріс на 2,1% з півночі за UTC, а ефір (ETH) додав 3,1%. Сильніші прирости спостерігалися на ринку альткоїнів: токени на кшталт chiliz (CHZ), FET$0.2420 та optimism OP$0.1077 показали зростання понад 6%.

Попри покращення настроїв, інвестори залишалися невпевненими, адже конфлікт з Іраном триває п’ятий тиждень. Хоча Пакистан заявив про готовність прийняти «значущі» мирні переговори, ринки поки що цього не сприймають. Прем’єр Brent підскочив до $108 за барель упродовж вихідних, сигналізуючи про глибокий скепсис щодо того, що розв’язання близько. До початку бойових дій він торгувався в низьких $70.

Ф’ючерси на індекси акцій США добре відреагували на коментарі Пакистану: ф’ючерси на Nasdaq 100 і ф’ючерси на S&P 500 зросли на 0,25%, а індекс долара (DXY) майже не змінився на рівні 100,2 пункту.

Крипторинок і надалі перебуває в ведмежому тренді на вищих таймфреймах, що характеризується серією нижчих максимумів і нижчих мінімумів, починаючи з жовтня. Біткоїн з раннього лютого лишається в тому самому торговому діапазоні, не зумівши пробитися вгору вище $75,000 або вниз нижче $62,800.

Позиціонування похідних

• Зростання відкритого інтересу (OI) за ф’ючерсами на біткоїн зупинилося після того, як у суботу воно досягло майже дворічного максимуму в 748.65 BTC. Майже нульові ставки перманентного фінансування та від’ємна дельта кумулятивного обсягу за 24 години (CVD) вказують на упередженість на користь ведмежих, коротких позицій.
• OI BTC знизився помітно під час відскоку спотової ціни від азійського сесійного мінімуму приблизно $65,000. Це показує, що ралі здебільшого зумовлене спотом і ще не отримало підтримки з боку трейдерів із кредитним плечем.
• На Bittfinex кількість лонгів BTC/USD досягла найвищого рівня з листопада 2023 року. Історично це було контріндикатором, що збігалося з розпродажами ціни.
• OI у більшості основних токенів, зокрема XRP, ETH, DOGE та SOL, здебільшого залишався без змін протягом 24 годин.
• AVAX і LTC виділяються двозначними відсотковими приростами в OI ф’ючерсів — ознакою припливу капіталу. Однак більшість таких припливів, імовірно, пов’язані з ведмежими ставками, про що свідчать їхні від’ємні CVD.
• Індекс 30-денного імплайд-вольтильності біткоїна знову опиняється під тиском: він падає до майже 55% після того, як упродовж вихідних досягав 58%. Загалом індекс і далі вказує на спокій на ринку, попри турбулентність, спричинену війною за участі Ірану в традиційних ринках. Індекс волатильності ефіру говорить те саме.
• На Deribit біткоїн-і-ефір пут-опціони (BTC і ETH) продовжують коштувати дорожче, ніж колли, в усіх часових горизонтах — як ознака збереження побоювань щодо знизу. Дилерська гамма переважно від’ємна в діапазоні $65,000–$70,000, що означає: дилери можуть купувати дешево й продавати дорого, потенційно утримуючи ціни в межах діапазону.

Розмова про токени

• Індекс CoinDesk Memecoin (CDMEME) та індекс DeFi Select (DFX) були двома найкращими бенчмарками в понеділок: вони зросли на 2,8% і 2,2% відповідно, тоді як домінантний за біткоїном CoinDesk 20 (CD20) додав 1,5%.
• Сприйнята сила ринку альткоїнів пояснюється загальносистемною нестачею ліквідності. Коли ціни падали в п’ятницю, обсяг пропозиції на біржах переважив попит. Це загнало кілька активів далеко в зону «перепроданості», адже рух був перебільшений, що й призвело до розвантажувального ралі сьогодні.
• Цей дефіцит ліквідності дошкуляє крипторинку з жовтня, коли подія з ліквідаціями на $19 мільярдів знищила структуру ринку, залишивши багатьох трейдерів і маркет-мейкерів напризволяще.
• Щоб розірвати цей цикл, біткоїн — «якір» ринку — має повернутися до торгів вище $80,000 і консолідуватися, що означатиме, що прибутки можуть перейти в більш спекулятивний ринок альткоїнів, аби сформувати макрорівні підтримки.