Bitcoin ETF від BlackRock фіксує $650M відтік, оскільки капітал перетікає до Ark Invest

Фондові біржові продукти на базі Bitcoin зафіксували майже 500 мільйонів доларів сукупних відпливів капіталу, починаючи з минулої п’ятниці, причому IBIT BlackRock зазнав відмов від 650 мільйонів доларів. У понеділок, 8 червня, капітал змістився до ARKB Ark Invest, який отримав 63 мільйони доларів приток на тлі своїх типових 2 мільйони доларів середньоденних надходжень. Перерозподіл відбувся саме в понеділок, 8 червня, адже ARKB має нижчі комісії, ніж IBIT, що відповідає інституційним ребалансуванням у бік дешевшої альтернативи. Рух збігся з завершенням відтоку роздрібних інвесторів, який стартував у другій половині травня та завершився 5 червня, коли Bitcoin досяг річного мінімуму близько 59 000 доларів. Киті інвестори почали нарощувати позиції у Bitcoin 5 червня, що може сигналізувати про перехід у поведінці учасників ринку.

BlackRock ETF фіксує відплив 650 мільйонів доларів, коли капітал переходить до Ark Invest

Починаючи з минулої п’ятниці, IBIT BlackRock зафіксував відпливи на 650 мільйонів доларів, що перевищує сумарні чисті відпливи 500 мільйонів доларів для всіх ETF на Bitcoin. Під час того ж періоду шість інших ETF мали позитивні чисті притоки, при цьому три показали суттєву активність: BITB Bitwise, BTC mini-ETF від Grayscale та ARKB Ark Invest. Історичний ETF Grayscale GBTC продовжив зазнавати відчутних відпливів.

ARKB отримав 63 мільйони доларів приток — суттєвий стрибок порівняно з його середнім показником у 2 мільйони доларів щоденних приток. Зміщення капіталу з IBIT до ARKB сталося саме в понеділок, 8 червня. ARKB зберігає нижчі комісії, ніж IBIT, при зіставній ліквідності, тож є привабливим варіантом для інституційного ребалансування. Переважна більшість роздрібних інвесторів, які вкладаються в ETF на Bitcoin, тримають позиції в IBIT.

Продажі роздрібних інвесторів завершилися 5 червня, коли починається накопичення китами

Роздрібні інвестори проводили активні продажі BTC із другої половини травня до 4 червня, зокрема на криптобіржах. 5 червня тренд розвернувся, оскільки киті-інвестори почали купувати Bitcoin. 5 червня стало днем, коли ціна Bitcoin зафіксувала річний мінімум приблизно на рівні 59 000 доларів.

Накопичення китами почалося тоді, як роздрібні інвестори розподіляли свої активи. Відтік роздрібних інвесторів з ринку Bitcoin завершився 5 червня. Інституційні інвестори могли повернутися на ринок, починаючи з понеділка.

Норми фінансування показують короткі позиції роздрібу проти нейтрального позиціювання китів

Негативні норми фінансування на ф’ючерсних ринках Bitcoin, які найчастіше використовує роздріб, вказують на більшість коротких позицій. Норми фінансування на ринках, які найчастіше використовують киті, сьогодні сягнули практично нуля, що підказує: киті наразі не тримають короткі позиції — на відміну від роздрібних інвесторів.

Стиснення шортів — це швидке зростання ціни, спричинене масовим вимушеним закриттям коротких позицій. Негативні норми фінансування серед роздрібних інвесторів у поєднанні з нейтральним позиціюванням китів створює умови, за яких вимушена ліквідація коротких позицій може спровокувати автоматичні покупки BTC. Якщо норми фінансування китів залишаються на нулі, а показники роздрібу — від’ємними, це відображає поточну структуру ринку.

IPO SpaceX заплановане на завтра.

FAQ

Скільки капіталу вийшло з Bitcoin ETF BlackRock, починаючи з минулої п’ятниці?

IBIT BlackRock зафіксував відпливи 650 мільйонів доларів, починаючи з минулої п’ятниці, що перевищило 500 мільйонів доларів сумарних чистих відпливів для всіх Bitcoin ETF у той самий період. Відпливи частково компенсувалися притоками в шість інших ETF, зокрема ARKB від Ark Invest, який отримав 63 мільйони доларів.

Коли роздрібні інвестори перестали продавати Bitcoin?

Роздрібні інвестори проводили активні продажі BTC з другої половини травня до 4 червня. Роздрібний відтік завершився 5 червня — це був також день, коли ціна Bitcoin досягла річного мінімуму близько 59 000 доларів, а киті-інвестори почали накопичувати позиції.

Що поточні норми фінансування вказують про позиціювання на ринку Bitcoin?

Негативні норми фінансування на ф’ючерсних ринках Bitcoin, орієнтованих на роздріб, вказують, що роздрібні інвестори тримають більшість коротких позицій. Натомість на ринках, домінованих китами, норми фінансування сьогодні досягли практично нуля, що свідчить: киті наразі не мають коротких позицій у Bitcoin — на відміну від роздрібних учасників.