Юридичні особи Банку Кореї (BOK) запропонували нормативну основу, яка вимагає, щоб транзакції між однолітніми гаманцями стабільних монет, що перевищують $10 000, здійснювалися лише між «сертифікованими гаманцями», згідно з академічною статтею, опублікованою 8-го числа у Korea Citation Index (KCI). У статті, автором якої є юрист BOK Чой Джі-єнг і менеджер команди цифрової валюти BOK Пак Чун-єнг, вона була опублікована у журналі Banking Law Research. Пропозиція адресує прогалину у регулюванні транзакцій між однолітніми гаманцями, де ідентифікація клієнтів ускладнена через децентралізовану структуру гаманців і здатність фізичних осіб створювати кілька гаманців і легко переказувати активи. Основу пропозиції становить вимога звіту про грошові рухи у розмірі $10 000 і більше відповідно до чинного Положення про валютні операції.
Юридичні особи BOK пропонують поріг у $10 000 для транзакцій із сертифікованими гаманцями
У статті під назвою «Регуляторні заходи щодо стабільних монет відповідно до Положення про валютні операції» запропоновано, що транзакції стабільних монет, що перевищують $10 000, потребують попередньої реєстрації та використання сертифікованих гаманців. У пропозиції посилаються на поріг у $10 000 для звітування про рухи іноземної валюти, встановлений у наказі про застосування Положення про валютні операції. У статті зазначається, що цей підхід дозволяє контролювати великі потоки іноземної валюти, водночас дозволяючи менші транзакції між однолітніми гаманцями.
Автори виступили проти повної заборони транзакцій між однолітніми гаманцями, натомість рекомендували посилити системи моніторингу трансграничних операцій на основі міжнародних прецедентів. Зокрема, у статті згадуються практики Європейського Союзу (ЄС), що вимагають збору інформації про транзакції та користувачів для переказів із неверифікованими адресами гаманців.
Щодо транзакцій, які не здійснюються через сервісних провайдерів, у статті пропонується підхід чорного списку, що дозволяє транзакції стабільних монет між однолітніми гаманцями в принципі, але обмежує використання гаманців для незаконних операцій. У статті зазначається, що це відповідає напрямкам реформування системи валютного контролю уряду. Однак для великих транзакцій, що потребують контролю, рекомендується вимагати попередню реєстрацію та дозволяти лише транзакції між сертифікованими гаманцями.
Регуляторна основа визначає стабільні монети як електронні платіжні засоби
У статті пропонується визначити стабільні монети як електронні платіжні засоби відповідно до Закону про електронні фінансові операції, що класифікує їх як іноземні платіжні засоби відповідно до Положення про валютні операції. Автори зауважили, що хоча стабільні монети мають структурну схожість із електронними грошима за Законом про електронні фінансові операції — передають грошову цінність на головний рахунок емітента та випускають еквівалентну цінність — вони відрізняються тим, що стабільні монети, випущені на публічних блокчейнах, можуть здійснювати транзакції без укладання контрактів із продавцями.
У статті рекомендується, щоб Закон про електронні фінансові операції визначав стабільні монети як нову категорію електронних платіжних засобів. Навіть якщо майбутній Закон про базові цифрові активи окремо визначатиме стабільні монети, у статті стверджується, що їх включення до рамок Закону про електронні фінансові операції є переважним, оскільки вже існують заходи захисту.
За цією структурою емітенти стабільних монет, які не є фінансовими компаніями, повинні реєструватися як спеціалізовані оператори валютного бізнесу, згідно з статтею. Також у статті додається, що дистриб’ютори мають регулюватися відповідно до вимог реєстрації, подібних до новоствореного бізнесу з передачі віртуальних активів відповідно до Положення про валютні операції.
Впроваджувальні виклики включають змішування та роздільні транзакції
У статті визнаються обмеження запропонованого регуляторного підходу, зокрема неможливість санкціонувати транзакції з використанням новостворених гаманців, кошти, що пройшли через змішування (відмивання грошей), або роздільні транзакції, спрямовані на обхід правил. Щоб усунути ці прогалини, у статті пропонується посилити ідентифікацію особи та перевірку історії транзакцій на етапах входу та виходу з ринку, а також вимагати від сервісних провайдерів створення систем виявлення ухилень із використанням аналітичних інструментів.
У статті наголошується на важливості створення систем моніторингу для регулювання незаконних валютних операцій із використанням стабільних монет без належного звітування або через неправдиві декларації. Автори зауважили, що на відміну від традиційних валютних операцій через мережу SWIFT із чітким визначенням кордонів, стабільні монети мають неоднозначні уявлення про національні межі.
Як рішення, у статті пропонується визначати національність за місцем розташування або проживання контролера приватного ключа гаманця. Також зазначається, що враховуючи міжнародні законодавчі приклади, емітенти та дистриб’ютори стабільних монет мають реєструватися як іноземні валютні підприємства або спеціалізовані оператори валютного бізнесу, з відповідною правовою базою для покладання обов’язків моніторингу підозрілих транзакцій на ці структури.
Міжнародні та внутрішні прецеденти підтримують регуляторні заходи
Група з фінансової дії (FATF) у березні опублікувала звіт, присвячений стабільним монетам і невласницьким гаманцям, у якому рекомендує «юрисдикціям активно моніторити макроскопічні вразливості та прогалини у екосистемі стабільних монет, включаючи масштаб і ризики транзакцій P2P через невласницькі гаманці та неофіційні або неперевірені викупні операції».
Професор Чон Сон-соп із юридичного факультету Сеульського національного університету зазначив на симпозіумі «Зміни у валютному ринку та політичні завдання», що відбувся у січні у будівлі Федерації банків Кореї у Мьондонгу, Мьонг-донг, що «щодо нових заходів реагування на стабільні монети можна розглянути такі засоби, як встановлення лімітів на володіння для кожної особи або обмеження руху у надзвичайних ситуаціях».
Кім Шин-ьон, директор департаменту валютних операцій BOK, під час форуму «Тенденції та огляд систем боротьби з відмиванням грошей (AML) для розширення стабільних монет» у січні у залі для депутатів Національної асамблеї у Йеуїдо, Йонджудо-гу, Сеул, зазначив, що «усі трансграничні транзакції з використанням доларів і вон стабільних монет мають бути включені до регуляторних цілей, і необхідно чітко визначити, що й особисті гаманці без посередників, які технічно важко контролювати, також підлягають законодавчому регулюванню».
FAQ
Що запропонували юристи Банку Кореї щодо транзакцій у гаманцях стабільних монет?
Юристи BOK Чой Джі-єнг і Пак Чун-єнг у академічній статті, опублікованій 8-го числа, запропонували, що транзакції між однолітніми гаманцями стабільних монет, що перевищують $10 000, мають здійснюватися лише між «сертифікованими гаманцями». У пропозиції посилаються на поріг у $10 000 для звітування про рухи іноземної валюти відповідно до Положення про валютні операції, і вона була опублікована у журналі Banking Law Research, що входить до KCI.
Чому юристи BOK рекомендували вимоги щодо сертифікованих гаманців для великих транзакцій стабільних монет?
Пропозиція спрямована на усунення прогалини у регулюванні транзакцій між однолітніми гаманцями, де ідентифікація клієнтів ускладнена через децентралізовану структуру гаманців і здатність фізичних осіб створювати кілька гаманців і легко переказувати активи. У статті зазначається, що хоча менші транзакції можуть здійснюватися за допомогою підходу чорного списку, для великих транзакцій, що потребують контролю, необхідно попередньо реєструватися та використовувати сертифіковані гаманці для ефективного моніторингу валютних потоків.
Як буде класифікуватися стабільна монета згідно з запропонованою регуляторною основою?
У статті пропонується визначити стабільні монети як електронні платіжні засоби відповідно до Закону про електронні фінансові операції, що класифікує їх як іноземні платіжні засоби відповідно до Положення про валютні операції. За цією структурою емітенти стабільних монет, які не є фінансовими компаніями, мають реєструватися як спеціалізовані оператори валютного бізнесу, а дистриб’ютори — регулюватися відповідно до вимог реєстрації, подібних до бізнесу з передачі віртуальних активів.
