Cboe Global Markets оголосила про заплановане призначення Бодевейна Дойнстри на посаду виконавчого віцепрезидента та головного директора з ризиків. Призначення відповідає стратегії Cboe щодо міжнародного зростання та розширення її деривативних і клірингових операцій, повідомляє компанія. Це відбувається на тлі того, що у 2025 році глобальні позабіржові деривативи в еквіваленті перевищили 700 трильйонів доларів, за даними Банку міжнародних розрахунків, тоді як обсяги глобальних біржових деривативів перевищили 137 мільярдів контрактів у 2025 році, що стало черговим рекордним роком для галузі, повідомляє Futures Industry Association. Призначення відображає ширший зсув у галузі, коли біржі, клірингові палати та провайдери торговельної інфраструктури все частіше розглядають корпоративне управління ризиками як стратегічну функцію зростання, а не лише як захисний контрольний рівень. Протягом останніх кількох років регулятори в усьому світі посилили увагу до стійкості центральних контрагентів, ризику концентрації клірингу, стабільності маржі, готовності до кібербезпеки, впливу перехресного зараження між ринками та операційної безперервності. Така прискіпливість посилилася після масштабних епізодів волатильності на ринках акцій, енергетики, державних облігацій і товарів, включно з шоком ліквідності під час пандемії 2020 року, інвестиційною кризою 2022 року, спричиненою зобов’язаннями пенсійних планів у Великій Британії, та повторюваними сплесками маржі на товарних ринках.
Передумови та досвід
Дойнстра має понад 30 років досвіду в деривативних ринках, управлінні ризиками, пропрієтарній торгівлі та кліринговій інфраструктурі. Нещодавно він обіймав посаду CEO ABN AMRO Clearing USA. Раніше працював на посадах Head of Risk Management в ICE Clear Europe і Global Chief Risk Officer в ABN AMRO Clearing Bank. У Cboe заявили, що Дойнстра відповідатиме за глобальну функцію управління ризиками компанії, а також допомагатиме посилювати корпоративні рамки управління ризиками, структури управління та операційну стійкість в організації. Виконавчий менеджер переважно базуватиметься в Чикаго, але також проводитиме час в Амстердамі, підтримуючи європейські операції Cboe та її клірингові бізнеси.
Коментар керівника
Крейг Доног’ю, генеральний директор Cboe Global Markets, прокоментував: «Оскільки ми й надалі реалізовуємо наступний етап нашого зростання, збереження сильної, стійкої та глобально інтегрованої рамки управління ризиками залишається фундаментом нашої стратегії та довгострокового успіху». Він додав, що досвід Дойнстри в деривативах і клірингових ринках буде «вкрай цінним, коли ми масштабуватимемо наші можливості у всьому світі». Дойнстра прокоментував: «Як провідний глобальний оператор ринків, Cboe десятиліттями працює на динамічних, взаємопов’язаних ринках, де стійкість, дисципліна щодо ризиків і операційна цілісність мають першочергове значення». Він додав, що має намір розвивати чинну рамку Cboe, оскільки компанія продовжуватиме еволюціонувати та розширюватися на міжнародному рівні.
Контекст галузі
Згідно з Financial Stability Board, клірингові палати дедалі частіше функціонують як вузли глобально системно значущої фінансової інфраструктури через концентрацію управління ризиками та потоків забезпечення в середовищі CCP. Це середовище суттєво підвищило попит на керівників вищого рівня з безпосереднім кліринговим і досвідом управління ризиками. Сам Cboe продовжував розширюватися за межі своїх традиційних коренів біржі опціонів у ширшого глобального оператора інфраструктури, що охоплює торгівлю акціями, індексні деривативи, клірингові послуги, торгівлю FX, продуктами з даними, європейські акції за готівку та ініціативи в цифрових активах. Компанія все частіше конкурує з операторами інфраструктури, зокрема ICE, CME Group, LSEG, Nasdaq і Eurex, на багатьох класах активів і торговельних середовищах.
Операційне середовище
Історично команди з ризиків бірж здебільшого фокусувалися на ринковій цілісності, контролі маржі та управлінні дефолтами. Сьогодні корпоративне управління ризиками дедалі більше охоплює стійкість технологій, хмарну інфраструктуру, геополітичні ризики, кіберзахист, керування AI та взаємопов’язані операційні залежності. Дослідження Oliver Wyman показало, що глобальні фінансові установи й надалі суттєво збільшують витрати на операційну стійкість, оскільки регулятори посилюють вимоги до системно важливих провайдерів інфраструктури. Зростання ринку деривативів збільшує операційні вимоги до бірж і клірингових провайдерів, зокрема щодо обробки маржі, моніторингу ризиків упродовж дня, клірингу між класами активів, управління забезпеченням, тестування стресу ліквідності та оперативного нагляду в реальному часі. Поява торговельних середовищ із 24-годинним режимом і дедалі взаємопов’язаніші глобальні ринки також суттєво розширюють експозицію до операційних ризиків.
Глобальні тенденції клірингу та біржового ризику
| Показник | Значення | Джерело |
|--------|--------|--------|
| Галузевий досвід Бодевейна Дойнстри | 30+ років | Cboe |
| Глобальні позабіржові деривативи в еквіваленті | $700T+ | BIS |
| Обсяг біржових деривативів у 2025 році | 137B+ контрактів | FIA |
| Основний фокус ризику інфраструктури | Операційна стійкість | FSB / галузевий аналіз |
| Ключова тенденція структури ринку | Зростання концентрації клірингу | BIS |
| Головний операційний тиск | 24-годинні взаємопов’язані ринки | Галузевий аналіз |
| Центральний конкурентний фокус для бірж | Масштабування ризиків, клірингу та інфраструктури | Огляд ринку |
