Трамп пройшов «перевірку Білого дому» і відкрив 401(k) пенсійні фонди для покупки криптовалют, чи готується біткойн до підняття ціни 12 трильйонами доларів?

Американський Мінроботи дозволив криптовалютам і приватним інвестиціям увійти до пенсійних рахунків 401(k). Проект правил пройшов перевірку в Офісі управління та бюджету Білої хати (OIRA), і офіційні норми очікуються протягом кількох тижнів; після затвердження понад 12 трильйонів доларів пенсійних активів вперше отримають легальний доступ до альтернативних активів, таких як біткоїн.

(Попередній огляд: Franklin Templeton спільно з Ondo Finance запустили «токенізований ETF», що підтримує цілодобову торгівлю у криптогаманцях)
(Додатковий фон: Interactive Brokers відкрили функцію «переведення криптовалют», що дозволяє користувачам керувати акціями та біткоїнами в одному місці)

Перевірка останнього адміністративного бар’єру — пропозиція щодо інвестицій у альтернативні активи, подана підрозділом з безпеки працівників та добробуту (EBSA) Мінроботи, пройшла перевірку в OIRA. Документ, отриманий Bloomberg Law, підтверджує цю інформацію. Перевірка OIRA — це останній етап перед офіційним оприлюдненням правил, що забезпечує безперешкодний адміністративний процес. Мінроботи планує оприлюднити проект правил (NPRM) протягом кількох тижнів або місяців.

Адміністративний наказ і 180-денний термін для створення правил

Траєкторія починається з серпня 2025 року — тоді президент Трамп підписав адміністративний наказ, який зобов’язує Мінроботи за 180 днів переглянути інструкції щодо інвестицій у альтернативні активи відповідно до Закону про захист пенсійних доходів працівників (ERISA). Цей закон довго вважався жорстким щодо високоволатильних активів, що ускладнювало управління 401(k) при додаванні криптовалют або приватних інвестицій. Мета наказу — зняти ці обмеження.

Конгрес також активізувався. Деякі республіканські депутати просувають законопроєкти, щоб закріпити цю політику у законі й запобігти її зміні при зміні адміністрації.

12 трильйонів доларів — найбільший потенціал для альтернативних активів

401(k) — найпопулярніша пенсійна програма в США, обсяг якої перевищує 12 трильйонів доларів і охоплює близько 70 мільйонів працівників. Зараз ці кошти майже цілком інвестовані у акції, облігації та фонди; якщо нові правила запрацюють, управлінці зможуть вперше легально інвестувати частину активів у криптовалюти, приватний капітал, інфраструктуру, нерухомість та інше.

Для криптоіндустрії це означає потенційне зростання попиту — навіть при інвестиціях усього 1–5%, обсяг може сягнути від 120 до 600 мільярдів доларів.

Біткоїн знизився на 50%, з’являються дебати щодо безпеки

Під час, коли політичні вигоди і ринкова реальність розходяться. Біткоїн з піку 126 000 доларів у 2025 році знизився більш ніж на половину, що викликало обурення серед захисників прав працівників і демократів — вони вважають, що включення високоволатильних активів у пенсійні рахунки ставить під загрозу фінансову безпеку звичайних працівників.

Після публікації проекту правил Мінроботи розпочне період громадських консультацій (зазвичай 60–90 днів), під час якого збиратимуться зауваження. Остаточне затвердження правил очікується не раніше другої половини 2026 року.

Хронологія подій

2025 рік серпень: Трамп підписує наказ про перегляд інструкцій щодо альтернативних активів у ERISA
2026 рік січень: OIRA завершує перевірку
2026 рік березень: очікується оприлюднення NPRM
2026 рік друга половина: завершення громадських консультацій і затвердження остаточних правил

Результат цієї політичної боротьби визначить, чи стане криптовалюта офіційною частиною американської пенсійної системи.