CME Group запускає ф’ючерси на окремі акції (single-stock futures) більш ніж для 50 акцій у США

CME Group запустила 77 контрактів на ф'ючерси на акції окремих компаній, що охоплюють Apple, Nvidia, Tesla та понад 50 інших акцій США. Контракти торгуються майже 23 години на добу, п’ять днів на тиждень, на CME Globex і призначені, щоб дати трейдерам змогу керувати ціновими ризиками для акцій завдяки ефективності капіталу централізованого майданчика. CME створила цей продукт на інфраструктурі, яку вдосконалювала роками, працюючи з найбільшим у США регульованим ринком криптовалютних деривативів, де відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткоїн впав до 8,41 млрд доларів станом на 11 квітня — це мінімум за 14 місяців.

CME запускає 77 контрактів, що охоплюють мегакап-технології та звичні бренди

Запуск охоплює загалом 77 контрактів: 55 ф'ючерсів стандартного розміру, кожен з яких відповідає 100 акціям базової компанії, та 22 мікроконтракти, що покривають по 10 акцій кожен. Лінійка включає імена мегакап-технологій на кшталт Alphabet, Meta та Tesla разом із нещодавно публічною SpaceX, а також звичні назви на кшталт Micron, Pfizer і Walmart — про це йдеться в оголошенні CME Group.

Усі контракти розраховуються готівкою відносно ціни закриття базової акції та мають квартальну структуру строків дії, подібно до наявних ф'ючерсів на акціонні індекси CME. Тім Маккорт, глобальний керівник equities, FX та альтернативних продуктів у CME Group, заявив, що запуск є відповіддю на попит трейдерів, зазначивши: «Клієнти хочуть керувати ціновими ризиками для акцій із більшою точністю та з ефективністю капіталу централізованого майданчика».

Він додав, що продукт покликаний розширити базу користувачів CME за межі її традиційної інституційної клієнтури, і сказав журналістам, що контракти мають «здатність залучити багато нових трейдерів до нашої екосистеми». CME повідомила, що працює більш ніж із 35 роздрібними фірмами-посередниками, щоб розповсюджувати доступ до контрактів разом із її звичними інституційними desk-ами.

Платформа Globex пропонує 23-годинне торгове вікно, але з ризиками ліквідності

Ф'ючерси на акції окремих компаній торгуються приблизно 23 години на добу, п’ять днів на тиждень, на платформі CME Globex — значно довше, ніж вікно з 9:30 до 16:00 за східним часом, яке визначає регулярну торгівлю акціями США. Така структура дозволяє трейдерам реагувати на звіти про прибутки, макродані або геополітичні заголовки в момент їхнього виходу, а не чекати дзвінка відкриття.

Мет Кешмен, principal з питань освіти інвесторів в Options Clearing Corp, застеріг, що вночі ліквідність може знижуватися. Кешмен сказав, що торгівля поза звичайним часом, «у тому числі під час волатильних хвилин після того, як компанії звітують про прибутки, може бути рваною», — це попередження перегукується з занепокоєннями, які вже висловлювали щодо тонких книг ордерів у цілодобових крипторинках CME.

На відміну від безкомісійних застосунків для торгівлі акціями та опціонами, які спираються на оплату за потік ордерів, ф'ючерсні трейдери зазвичай сплачують комісію за кожен окремий контракт на акції, який вони торгують. Ф'ючерси на акції окремих компаній не є новими для США, але вони мали складну історію. OneChicago — біржа, що спільно належить CME Group, Cboe Global Markets і Interactive Brokers, торгувала ф'ючерсами на цінні папери майже два десятиліття, перш ніж закрилася у вересні 2020 року, посилаючись на недостатній попит.

CME застосовує інфраструктуру криптодеривативів до ф'ючерсів на акції

Нові контракти, зокрема, виключають будь-які криптотокени або цифрові активи, але вони працюють на інфраструктурі, яку CME роками відточувала у своїй криптобізнес-моделі: контракти з розрахунком готівкою та маржинальною основою, що дають трейдерам можливість отримувати маржинальний (важільний), безкастодіальний доступ до швидко мінливого активу. CME запустила ф'ючерси на біткоїн ще у 2017 році й з того часу побудувала найбільший у країні регульований ринок деривативів для цифрових активів.

Ця криптосекція продовжує розширюватися у 2026 році: CME Group запровадила цілодобову торгівлю для своїх ф'ючерсів і опціонів на біткоїн та ефір, починаючи з 29 травня, розчистивши приблизно 50 млн доларів у межах більш ніж 7 200 контрактів у дебютні вихідні. З того часу компанія додала ф'ючерси на криптоіндекси, що відстежують біткоїн, Solana та XRP, а також навіть планувала запуск ф'ючерсів на волатильність біткоїна.

Книга деривативів на біткоїн у CME охолола порівняно зі своїми піками: відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткоїн у CME впав до 8,41 млрд доларів станом на 11 квітня — мінімум за 14 місяців. Це сталося на тлі стискання щорічно розрахованих доходів у базисних угодах із діапазону 15%-20% до приблизно 5%, а денний обсяг опустився нижче 3 млрд доларів.

Поширені запитання

Які ф'ючерси на акції окремих компаній запустила CME Group?

CME Group запустила 77 контрактів на ф'ючерси на акції окремих компаній, що охоплюють Apple, Nvidia, Tesla, SpaceX, Alphabet, Meta, Micron, Pfizer, Walmart і понад 50 інших акцій США. Запуск включає 55 ф'ючерсів стандартного розміру, що представляють по 100 акцій кожна, та 22 мікроконтракти, які охоплюють по 10 акцій кожен.

Скільки годин на добу торгуються ф'ючерси CME на акції окремих компаній?

Ф'ючерси на акції окремих компаній торгуються приблизно 23 години на добу, п’ять днів на тиждень, на платформі CME Globex — значно довше, ніж вікно з 9:30 до 16:00 за східним часом, яке визначає регулярну торгівлю акціями США.

Що сталося з відкритим інтересом до ф'ючерсів CME на біткоїн 11 квітня?

Відкритий інтерес до ф'ючерсів на біткоїн у CME впав до 8,41 млрд доларів станом на 11 квітня — це мінімум за 14 місяців, оскільки щорічно розраховані доходи в базисних угодах стислися з діапазону 15%-20% до приблизно 5%, а денний обсяг опустився нижче 3 млрд доларів.