CME Group запустила ф’ючерси на Nasdaq CME Crypto Index, розширивши лінійку регульованих деривативів на цифрові активи. Контракти фінансово розраховуються на момент закінчення строку за Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index, який відстежує результати найбільших і найактивніше торгованих криптовалют. Запуск відбувається на тлі зростання інституційного інтересу до криптодеривативів, навіть попри те, що керівництво CME висловлює занепокоєння щодо новіших продуктів із високим плечем, зокрема перпетуальних ф’ючерсів.
CME Launches Nasdaq Crypto Index Futures Covering Seven Digital Assets
Ф’ючерси Nasdaq CME Crypto Index забезпечують один контракт, прив’язаний до кількох цифрових активів, а не до однієї криптовалюти. Станом на 9 червня індекс включає Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK і Lumens. Така структура дає трейдерам можливість хеджувати або отримувати експозицію на ширший крипто-портфель без управління окремими позиціями за ф’ючерсами на індивідуальних ринках кожної криптовалюти.
Джованні Віччозіо, глобальний керівник напрямку продуктів для криптовалют у CME Group, сказав, що запуск є віхою в розширенні регульованого майданчика CME для цифрових активів. Він зазначив, що інвестори шукають диверсифіковану криптоекспозицію під час волатильних ринків, зберігаючи доступ до регульованої інфраструктури.
Сен Уоссерман з Nasdaq сказав, що участь інвесторів у цифрових активах зростає разом із попитом на бенчмарки, побудовані з урахуванням стандартів управління та прозорості, подібних до тих, що застосовуються в інших класах активів. Він додав, що ф’ючерси, прив’язані до таких індексів, можуть підтримувати розвиток ринку.
CME заявила, що продукт призначений для надання інвесторам диверсифікованої криптоекспозиції, зберігаючи при цьому прозорість, капіталоефективність і структуру управління ризиками регульованого ф’ючерсного майданчика. Продукт спирається на наявний бізнес CME із криптодеривативів. CME вже котирує стандартні та мікроф’ючерси й опціони, прив’язані до Bitcoin і Ether, а також продовжує розширюватися в нові контракти, пов’язані з криптовалютами, у міру зростання інституційного попиту.
Bitcoin Volatility Futures Began Trading Last Week
Нові ф’ючерси на індекс слідують за запуском ф’ючерсів CME на індекс волатильності Bitcoin, які почали торгуватися минулого тижня. Ці контракти відстежують CME CF Bitcoin Volatility Index, або BVX, який вимірює ринкові очікування щодо волатильності Bitcoin на наступні чотири тижні.
DV Chain і Monarq Asset Management здійснили перші block trades у контрактах на волатильність. Продукт дозволяє інвесторам торгувати очікуваними коливаннями ціни Bitcoin, не займаючи безпосередньо напрямленої позиції щодо самого Bitcoin. Традиційні ф’ючерси та опціони часто вимагають від трейдерів зайняти позицію щодо напрямку руху ціни. Ф’ючерси на волатильність дають учасникам ринку можливість сформувати позицію щодо того, на скільки може змінитися Bitcoin — вгору чи вниз — навколо таких подій, як дані з інфляції, рішення центральних банків або геополітичні зрушення.
Шилян Тан, генеральний директор Monarq, сказав, що регульовані ф’ючерси на волатильність Bitcoin надають ще один інструмент управління ризиками, оскільки Bitcoin стає більш інституційним класом активів.
Криптодеривативна активність CME продовжує розширюватися. Криптодеривативний бізнес платформи досяг приблизно 266 900 контрактів з початку року, що на 38% більше, ніж роком раніше. Середній денний відкритий інтерес становив близько 274 500 контрактів, що на 18% більше.
CME CEO Criticizes Perpetual Futures Approval at Financial Conference
Запуск нових регульованих продуктів відбувається на тлі того, що генеральний директор CME Террі Даффі розкритикував схвалення перпетуальних криптоф’ючерсів для ринків США. Виступаючи на фінансовій конференції, Даффі попередив, що такі продукти можуть створювати системний ризик, адже вони часто включають високе плече й не мають дати закінчення строку.
Перпетуальні ф’ючерси дозволяють трейдерам утримувати позиції необмежено довго без перенесення контрактів. Деякі продукти можуть пропонувати плече до рівня 50-за-1, підвищуючи як потенційні прибутки, так і збитки.
Coinbase та Kalshi нещодавно заявили, що запустять перпетуальні криптоф’ючерси після отримання схвалення від Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC). Ці схвалення означають, що такі інструменти вперше, як очікується, стануть доступними для інвесторів у США через внутрішні регульовані біржі.
Даффі заявив, що поєднання високого плеча, витрат на фінансування та моделей автоматичної ліквідації може створювати ризики для роздрібних інвесторів, які можуть не повністю розуміти, як поводяться ці продукти. Він також зазначив, що більшість активності CME залишається інституційно керованою: 85%–90% його бізнесу надходить від інституційних клієнтів.
FAQ
What cryptocurrencies are included in the Nasdaq CME Crypto Index as of June 9?
Станом на 9 червня Nasdaq CME Crypto Settlement Price Index включає Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK і Lumens. Індекс відстежує результати найбільших і найактивніше торгованих криптовалют.
When did CME's Bitcoin volatility futures begin trading?
Ф’ючерси CME на індекс волатильності Bitcoin почали торгуватися минулого тижня. Ці контракти відстежують CME CF Bitcoin Volatility Index, або BVX, який вимірює ринкові очікування щодо волатильності Bitcoin на наступні чотири тижні. DV Chain і Monarq Asset Management здійснили перші block trades у контрактах на волатильність.
