Covered Call ETFs залучають 581,3 мільярда вон на тлі зростання волатильності в Південній Кореї

Біржові фонди покритих колів (ETF) у Південній Кореї за останній місяць залучили значні капіталовкладення на тлі посилення волатильності ринку: TIGER Dividend Covered Call Active отримав 581,3 мільярда вон і посів 12-те місце серед 830 ETF, згідно з даними KOSCOM CHECK, опублікованими 7 липня. Сплеск попиту на оборонні ETF став наслідком підвищеної волатильності в червні, коли KOSPI зазнавав щоденних коливань понад 4% протягом 11 із 21 торгового дня, а індекс VKOSPI досяг внутрішньоденного максимуму 97,99 29 червня, що є найвищим рівнем з початку ведення записів у 2009 році. ETF з покритими колами генерують дохід шляхом продажу кол-опціонів на базові активи та розподілу премій у вигляді дивідендів серед інвесторів, забезпечуючи захист від зниження під час падінь ринку, обмежуючи при цьому участь у зростанні — структура, яка привабила інвесторів, які прагнуть зменшити волатильність.

ETF з покритими колами очолили рейтинг надходжень за останній місяць

TIGER Dividend Covered Call Active посів 7-ме місце серед стандартних ETF з прямим напрямком за чистими надходженнями після виключення п'яти кредитних продуктів з одним активом із першої дванадцятки. Інші продукти з покритими колами також зафіксували значні надходження за той самий період: TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call отримав 326,1 мільярда вон (17-те місце), TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active залучив 185,4 мільярда вон (29-те), KODEX 200 Target Weekly Covered Call — 149,5 мільярда вон (33-тє), а SOL 200 Target Weekly Covered Call — 137,8 мільярда вон (37-ме).

ETF з покритими колами інвестують в акції, одночасно продаючи кол-опціони на ці активи, що дозволяє керуючим компаніям розподіляти як дивіденди від акцій, так і премії за опціонами серед інвесторів у вигляді щомісячних виплат. Цей механізм не дозволяє інвесторам отримувати повний прибуток при зростанні базових активів, але забезпечує стабільний грошовий потік через щомісячні дивіденди під час бічних або спадних ринків, зменшуючи ризик зниження порівняно з прямими інвестиціями в акції.

TIGER Dividend Covered Call Active лідирує з річною дивідендною дохідністю 16,09%

Серед чотирьох ETF з покритими колами з ринковою капіталізацією понад 1 трильйон вон станом на 7 липня, TIGER Dividend Covered Call Active пропонував найвищу річну дивідендну дохідність — 16,09%, розподіляючи 4 065 вон на акцію щорічно. TIGER US Nasdaq 100 Target Daily Covered Call мав дохідність 13,52%, KODEX 200 Target Weekly Covered Call — 10,79%, а KODEX US Dividend Covered Call Active — 8,43%.

Підвищені дивідендні виплати співпали з попитом інвесторів на дохідні оборонні стратегії під час червневого сплеску волатильності. У період з 1 по 30 червня KOSPI зафіксував 11 торгових днів із внутрішньоденними коливаннями понад 4% і три сесії з рухами понад 8% за 21 торговий день, що посилило неприйняття ризику та спрямувало капітал у продукти, які пропонують захисні буфери від волатильності.

Вдосконалена стратегія покритих колів захоплює 84,5% прибутків KOSPI 200

Сучасні конструкції ETF з покритими колами вирішили традиційне обмеження верхньої межі прибутку шляхом зменшення коефіцієнтів продажу кол-опціонів, дозволяючи часткову участь у ринкових ралі при збереженні преміального доходу для розподілу. TIGER Dividend Covered Call Active досяг річної прибутковості 180,04%, захопивши 84,5% приросту індексу KOSPI 200 у 213,09% за той самий період, розподіляючи при цьому 16% річних дивідендів. KODEX 200 Target Weekly Covered Call показав річну прибутковість 172,20%, відстежуючи 80,8% зростання KOSPI 200.

Ці показники значно перевищили річну прибутковість у 59,77% для TIGER 200 Covered Call, запущеного у 2018 році та найстарішого ETF з покритими колами в цій категорії. Пак У Йоль, дослідник з Shinhan Investment & Securities, заявив, що ETF з покритими колами першого покоління, які продавали 100% кол-опціонів, закривали потенціал зростання, тоді як продукти другого та третього покоління тепер використовують тижневі опціони та скориговані коефіцієнти продажу, щоб брати участь у бичачих ринках, зберігаючи захист від зниження.

Керуючі компанії запускають секторальні продукти з покритими колами

Керуючі компанії представили спеціалізовані продукти з покритими колами, спрямовані як на щомісячний дохід, так і на секторальну експозицію. KODEX Semiconductor Target Weekly Covered Call спрямовує понад 50% у Samsung Electronics та SK Hynix, розподіляючи 9% цільової виплати з премій за опціонами. SOL International Gold Covered Call Active дозволяє отримувати дивідендні виплати від золотих активів, класу активів, який традиційно не приносить грошового потоку, шляхом продажу премій за кол-опціонами на позиції в золоті.

FAQ

Яку суму надходжень отримав TIGER Dividend Covered Call Active за останній місяць?

TIGER Dividend Covered Call Active отримав 581,3 мільярда вон чистих надходжень за останній місяць, посівши 12-те місце серед 830 ETF і 7-ме серед стандартних ETF з прямим напрямком після виключення кредитних продуктів, згідно з даними KOSCOM CHECK, опублікованими 7 липня.

Яку частку приросту індексу KOSPI 200 захопив TIGER Dividend Covered Call Active?

TIGER Dividend Covered Call Active досяг річної прибутковості 180,04%, захопивши 84,5% приросту індексу KOSPI 200 у 213,09% за той самий період, розподіляючи при цьому річну дивідендну дохідність 16,09% на суму 4 065 вон на акцію.