Оглядач Munster від Deepwater: зосередьтеся на AI CAPEX-планах на 2027 рік, а не на поточному кварталі

Ген Мюністер із Deepwater Asset Management заявив 22-го місцевого часу, що інвесторам слід зосередитися на планах гіперскейлерів щодо витрат на ШІ у 2027 році. Мюністер розповів Business Insider, що ключовим показником у дискусіях про CAPEX є темп зростання наступного року, а не результати поточного кварталу. Ці рекомендації з’явилися на тлі посиленого фокусу Волл-стріт на довгострокові зобов’язання великих технологічних компаній щодо ШІ та їхні наслідки для постачальників інфраструктури.

Волл-стріт прогнозує зростання 23% у 2027 hyperscaler CAPEX

Мюністер зазначив, що зараз Волл-стріт очікує зростання CAPEX у 2027 році на 23% серед гіперскейлерів. Він пояснив, що очікування зросли після зборів Google на $85 мільярдів і Amazon на $25 мільярдів. Мюністер наголосив, що інвесторам варто приділяти найбільшу увагу планам гіперскейлерів на 2027 рік, а не результатам поточного кварталу чи решті періоду 2026 року.

Мюністер прогнозує стабільні витрати чотирьох найбільших гіперскейлерів

Мюністер проаналізував прогнози витрат на капітальні інвестиції чотирьох найбільших гіперскейлерів на наступний рік і дійшов висновку, що витрати не сповільняться суттєво порівняно з очікуваннями Волл-стріт. Він заявив, що якщо троє з чотирьох гіперскейлерів підвищать прогноз своїх витрат, інвесторські настрої щодо інфраструктури для ШІ залишаться обґрунтованими. Мюністер також підкреслив, що оптимістичний прогноз лишається незмінним завдяки його аналізу майбутніх зобов’язань щодо витрат.

Стиснення оцінок NVIDIA відображає природне уповільнення зростання

Мюністер оцінив, що ці компанії переоцінені або недооцінені — у разі їхніх цін на акції вони виглядають недооціненими відносно нещодавньої динаміки прибутків. На прикладі NVIDIA він пояснив, що мультиплікатори оцінки знизилися, оскільки темпи зростання сповільнилися порівняно з очікуваннями Волл-стріт. Мюністер охарактеризував падіння оцінок як природне явище, адже компаніям стає дедалі складніше підтримувати надзвичайно високі квартальні темпи зростання минулих періодів.

Deepwater очікує щорічне зростання доходів понад 20% для акцій інфраструктури ШІ

Мюністер заявив, що оголошення прибутків можуть слугувати каталізатором для відновлення висхідного імпульсу, і інвесторам не варто перейматися. Він прогнозує, що щорічне зростання доходів понад 20% триватиме ще кілька років. Мюністер підсумував, що якщо цей прогноз підтвердиться, зростання доходів з лишком компенсує зниження мультиплікаторів оцінки, створюючи основу для того, щоб акції, пов’язані з інфраструктурою ШІ, й надалі демонстрували сильні результати.

FAQ

На чому Ген Мюністер порадив зосередитися інвесторам під час сезону прибутків big tech?

Ген Мюністер із Deepwater Asset Management заявив 22-го місцевого часу, що інвесторам слід зосередитися на планах гіперскейлерів щодо витрат на ШІ у 2027 році, а не на результатах поточного кварталу чи решті періоду 2026 року. Він повідомив Business Insider, що ключовим показником у дискусіях про CAPEX є темп зростання наступного року.

Яке нинішнє очікування Волл-стріт щодо зростання CAPEX гіперскейлерів у 2027 році?

Мюністер заявив, що зараз Волл-стріт очікує зростання CAPEX у 2027 році на 23% серед гіперскейлерів. Він пояснив, що очікування зросли після зборів Google на $85 мільярдів і Amazon на $25 мільярдів.

Чому Мюністер вважає, що акції інфраструктури для ШІ й надалі показуватимуть сильні результати?

Мюністер спрогнозував, що щорічне зростання доходів понад 20% триватиме кілька років серед компаній інфраструктури для ШІ. Він заявив, що якщо цей прогноз підтвердиться, зростання доходів з лишком компенсує зниження мультиплікаторів оцінки, створюючи основу для подальшої сильної роботи.