Обсяг фʹючерсів Ethereum зростає, оскільки попит на спотовому ринку ослабає

• Обсяг ф’ючерсів на Ethereum на Binance зараз перевищує спотову торгівлю більш ніж у 6 разів, що свідчить про домінування деривативів.

• Відкритий інтерес знизився приблизно на 400 000 ETH з січня, незважаючи на активну торгівлю деривативами.

• Зростання цін на нафту, дані щодо інфляції та геополітична напруга продовжують знижувати апетит до ризикових активів.

Ринок деривативів Ethereum швидко зростає, тоді як попит на спотову торгівлю слабшає, повідомляє аналітик CryptoQuant Darkfost. За його словами, обсяг торгівлі ф’ючерсами на Binance зараз перевищує спотовий більш ніж у шість разів. Це зсув відбувається на тлі зростання цін на нафту, тривалої інфляції та геополітичної напруги, що відштовхує інвесторів від ризикових активів.

Домінування ф’ючерсної активності у торгівлі Ethereum

Darkfost повідомив про значний дисбаланс між спотовим і ф’ючерсним ринками Ethereum. За його словами, торгівля ф’ючерсами тепер домінує у транзакціях ETH на Binance. Зараз обсяг ф’ючерсів перевищує спотовий більш ніж у шість разів.

Цей коефіцієнт досяг найнижчого рівня з 2023 року. Варто зазначити, що ця зміна сталася попри зниження відкритого інтересу. Відкритий інтерес на ф’ючерси Ethereum на Binance знизився приблизно на 400 000 ETH з січня.

За поточними ринковими цінами це становить майже 4 мільярди доларів. Однак активність торгівлі деривативами залишається високою у порівнянні з спотовими транзакціями. За словами Darkfost, цей дисбаланс відображає слабкий попит на спотовому ринку.

Аналітик додав, що обережність інституцій може також впливати на поведінку трейдерів. Darkfost зазначив, що можливі продажі Ethereum фондом Ethereum Foundation або Віталіком Бутеріним можуть сприяти обережності інвесторів.

Макроекономічний тиск впливає на ризикові активи

Одночасно, ширші економічні умови продовжують впливати на ринки криптовалют. За словами Darkfost, зростання цін на нафту посилило макроекономічний тиск. Ціни на нафту зросли через посилення напруги між США та Іраном.

Як результат, цей зростання додає тиску на вже вразливе економічне середовище. Останні дані щодо інфляції залишаються високими. Індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,5% у річному вимірі минулого тижня.

Тим часом, базовий індекс витрат на споживчі послуги (PCE) зріс на 3,1% у річному вимірі. Ці показники створюють тиск на політиків і фінансові ринки. За словами Darkfost, зростання цін на нафту може вплинути на дані інфляції за березень і квітень.

В результаті інвестори зменшили свою експозицію до ризикових активів. Варто зазначити, що цей зсув збігається з посиленням долара США та зростанням довгострокових доходностей облігацій.

Структура ціни Ethereum демонструє волатильність

Тим часом графік цін Ethereum відображає недавню волатильність ринку. Раніше актив торгувався вище за $4,400, перш ніж увійти у тривалий спад. Впродовж жовтня та листопада відбувалися кілька короткочасних ралі.

Джерело: Santiment

Однак кожне відновлення не змогло повернути ціну вище за 200-денну скользящу середню. До листопада 50-денна скользяща середня перетнулася нижче за 200-денну. Це перетин посилило низхідний тренд.

Пізніше Ethereum різко знизився з близько $3,000 до мінімуму близько $1,820. Після падіння ціни стабілізувалися в межах $1,900–$2,100. Ethereum відновився до близько $2,246. Актив також піднявся вище за 50-денну скользящу середню біля $2,058.