Геополітична напруженість! Даліо гучно заявляє «Золото — єдине справжнє божество», але його захисні показники поступаються біткоїну

У міру загострення геополітичної напруги на Близькому Сході, найбільший у світі фонд захисту активів «Bridgewater Associates» засновник Рей Даліо знову підтвердив цінність золота та висловив сумніви щодо біткоїна. Однак ринок у той самий час дав досить цікаву відповідь.

У вівторок, відомий як «Крокодиловий король» Рей Даліо у популярному подкасті «All-In Podcast» заявив, що інвесторам не слід більше порівнювати біткоїн із золотом. Він навів три головні недоліки біткоїна — «відсутність підтримки центральних банків», «відсутність приватності» та «загроза квантових обчислень», і знову підкреслив, що «золото — єдине справжнє божественне».

Він зазначив: «У світі є лише одне золото», «золото — найрозвиненіша валюта», і воно є другою за обсягом резервною валютою центральних банків.

Однак ринок у відповідь дав цим великим майстрам гучний ляпас. У день, коли Даліо зробив ці заяви, ціна золота різко впала на 168 доларів — до 5128 доларів за унцію, зниження склало 3%. У той час як біткоїн лише незначно скоригувався на 0,7% і залишився стабільним біля позначки 68 700 доларів.

Зараз війна між США та Іраном вже п’яту добу, і ринок перебуває у стані високої геополітичної тривоги. Даліо завжди вважав золото найміцнішою захисною зброєю у часи хаосу, але іронія полягає в тому, що у найнеобхідніші моменти для захисту, падіння ціни золота було значно сильнішим, ніж у криптовалютах.

Насправді, «відрив» між рухом біткоїна та золота не є новим явищем. У період з липня по початок жовтня минулого року ціни на обидва активи рухалися синхронно, доки не сталася криза на криптовалютному ринку з обсягом ліквідацій у 20 мільярдів доларів, після чого їхні траєкторії розійшлися.

З початку жовтня біткоїн знизився більш ніж на 45%, тоді як золото за цей час виросло майже на 30%, прорвавши позначку 5100 доларів.

Розглянемо коливання ринку під час цієї геополітичної напруги: у суботу, з початком військових ударів, ціна золота справді зросла, але з поширенням війни та зосередженням уваги на ризиках припинення постачання нафти, золото втратило всі здобутки. З іншого боку, біткоїн, який у суботу зазнав панічних продажів, у неділю різко відновився після повідомлень про смерть верховного лідера Ірану Хаменеї.

Ця серія різких коливань підтверджує один жорсткий факт: цього разу жоден актив не зміг ідеально виконувати роль «укриття для капіталу». Обидва зазнали сильних коливань, але амплітуда коливань біткоїна була меншою.

Що стосується критики Даліо щодо криптовалют, вона давно стала банальністю. Він наполягає на проблемі «прозорості» біткоїна, прямо вказуючи, що «кожна транзакція може бути під контролем або навіть безпосередньо керована». Він висловлює сумніви, як центральні банки можуть масово накопичувати актив, що працює на публічних реєстрах, і знову наголошує, що квантові обчислення становлять довгострокову загрозу для існування біткоїна.

Однак, Даліо не цілком налаштований песимістично щодо біткоїна. Для диверсифікації активів у своєму особистому портфелі він зберігає близько 1% у біткоїнах; він навіть у липні минулого року сміливо рекомендував інвесторам у час, коли боргова «сніжка» США швидко зростає, вкладати 15% капіталу у біткоїн або золото, називаючи це «найкращим співвідношенням ризику та доходу».