Ветеран-інвестор Клем Чемберс прогнозує, що золото досягне дна поблизу $3,500 за унцію, а срібло — у діапазоні $40–$50, плануючи купувати до кінця року. Чемберс, засновник фінансового вебсайту ADVFN, пояснює падіння корекцією після “буму” та послабленням воєнної напруги, зокрема між Китаєм і Тайванем, раніше цього року. Золото впало з рекорду в Січень поблизу $5,600 до близько $4,000, тоді як срібло скоротилося більш ніж удвічі від піку понад $120 на початку цього року після розпродажу, про який Чемберс попереджав у травневому інтерв’ю Kitco News.
Чемберс встановлює цінові цілі близько $3,500 для золота і $40–$50 для срібла
Чемберс описав цільовий діапазон для срібла в дуже конкретних формулюваннях: “П’ятдесят — це дах підвалу, сорок — це підлога підвалу”, — сказав він. “Для золота це, ймовірно, три з половиною тисячі доларів. Воно може бути трішки нижче”.
Інвестор, якого знають за різкі прямолінійні оцінки ринку, заявив, що найгірша частина цінової шкоди майже позаду, але відскок не є неминучим. “Ми дуже скоро повертаємося в режим накопичення”, — сказав він, маючи на увазі момент, коли почне усереднення вартості в доларах, щоб знову нарощувати позиції в золото, срібло, платину та паладій. “Я почну свербіти під сорок-п’ятдесят, і почну думати про те, щоб підхопити трохи зливків у цей момент. Але я не думаю про те, щоб пірнути і потім очікувати, що все різко вибухне. Я очікую, що воно довго рухатиметься вбік”, — сказав він, можливо, пару років.
Воєнна напруга та політика ФРС зумовили спад на ринках металів
Чемберс пов’язав зміну тренду з геополітичними факторами, а не лише з монетарною політикою. “Золото зростає перед війною. Золото — це для війни, бо під час війни це валюта”, — сказав він. “Отже під час війни тобі доводиться продавати своє золото, як це робить Росія, і я впевнений, що так само робить Іран”. Він пов’язав падіння з послабленням напруги між Китаєм і Тайванем раніше цього року.
Відступ металів збігся зі “яструбиним” зсувом у Федеральній резервній системі під керівництвом голови Кевіна Варша та зростанням у США реальних прибутковостей (real yields) до верхньої межі їхнього багаторічного діапазону, повідомляє дослідження World Gold Council. За даними World Gold Council, північноамериканські фонди з золота втратили тонни цього року, тоді як азійські фонди та центральні банки зберігають покупки: у червні Китайський народний банк додавав золото вже 20-й місяць поспіль.
Чемберс сказав, що зрештою метали знову рухатимуться вгору, керуючись тим, що він очікує дуже інфляційне десятиліття. “Ми ось-ось увійдемо в дуже інфляційний період”, — сказав він, аргументуючи, що розвиток штучного інтелекту та повернення виробництв у Захід потребуватимуть колосального “друкування грошей”.
Продавці фізичного срібла стикаються з попередженням про знижку через ліквідність
Чемберс дав застереження роздрібним інвесторам, які тримають фізичне срібло, попередивши, що ціна на екрані не завжди є тією ціною, за яку продавець може його отримати. “Воно впало на 80% від ціни на екрані, на 70% від ціни на екрані”, — сказав він про нещодавній розпродаж. “Ніхто не хотів купувати його на піку”, — бо дилери боялися опинитися з металом, який може впасти за одну ніч. “Ланцюг/потік заблокований”.
Його порада: сплануйте вихід до купівлі. “Налагодьте свій вихід”, — сказав Чемберс. “Тобі не обов’язково продавати, але завжди розумій, як саме ти продаватимеш”.
Теза про інвестиції в інфраструктуру ШІ не змінюється через запуск китайської моделі
Чемберс, який стверджував, що реальні гроші в штучному інтелекті лежать в фізичній інфраструктурі, а не в заголовкових моделях, сказав, що дебют недорогої китайської моделі Moonshot Kimi K3, яка цього тижня стряснула акції, пов’язані з ШІ, не змінює цієї тези.
“Моделі — це лише верхівка айсберга, і навколо них немає справді надійного захисту/“moat’у””, — сказав він, вказуючи натомість на чипи, пам’ять, кабелі та енергетику під ними. “ШІ закип’ятить океани”, — сказав він, і це працює на електриці. “У Китаю на 250% більше виробництва енергії, ніж у Америці. ШІ — це енергія”, — додав він. Китай справді має широку та зростаючу перевагу у виробництві електроенергії, однак міжнародні дані оцінюють розрив ближче до дворазового обсягу, а не до більшого показника, який називав Чемберс.
Технологічні акції у Великій Британії недооцінені на тлі хвилі поглинань
Чемберс сказав, що він купує недорого оцінені технологічні компанії у Великій Британії, багато з яких поглинають краще профінансовані американські покупці. Він не очікує, що новий уряд прем’єр-міністра Енді Бернхема, який вступив на посаду в понеділок, пообіцявши “нову економічну модель”, швидко зламає цей тренд.
“Вартість Nvidia більша, ніж усіх британських акцій разом узятих”, — сказав Чемберс, описуючи лондонський ринок, який, на його думку, “прибрали/знищили” податками та регулюванням. Його запитали, чи зможе Бернхем це повернути, і він просто відповів: “Сподіваюся, що так”.
Для інвесторів, які сидять у збитках після купівлі біля вершини, Чемберс був різким, але водночас надихаючим. “Якщо ти FOMO’d у це — це була помилка. Вивчи урок”, — сказав він. “Це гра навички. Тобі треба вивчати й тобі треба працювати над цим”. Його підсумок: “Жадібність підведе тебе, а навчання зробить тобі гроші”.
Поточне середовище таке ж мінливе, як будь-що з того, чим він торгував з 2008 року, але він сказав, що можливість реальна для тих, хто зберігає самовладання. “Швидкі, розумні, працьовиті й активні зроблять дуже добре”, — сказав Чемберс. “Пасивні, налякані — для них це не буде добре”.
Поширені запитання
Які цінові цілі встановив Клем Чемберс для золота та срібла?
Чемберс прогнозує, що золото досягне дна поблизу $3,500 за унцію, а срібло зупиниться в межах $40–$50. Він описав діапазон для срібла як “п’ятдесят — це дах підвалу, сорок — це підлога підвалу” і сказав, що дно золота може бути “трохи нижчим” за $3,500.
Чому ціни на золото й срібло впали з їхніх попередніх максимумів цього року?
Чемберс пояснює спад корекцією після “буму” та послабленням воєнної напруги між Китаєм і Тайванем раніше цього року. Відступ також збігся зі “яструбиним” зсувом у Федеральній резервній системі під керівництвом голови Кевіна Варша та зростанням у США реальних прибутковостей до верхньої межі їхнього багаторічного діапазону, йдеться в дослідженні World Gold Council.
Яке попередження Чемберс дав тим, хто тримає фізичне срібло?
Чемберс попередив, що продавці фізичного срібла можуть отримати суттєво менше, ніж ціна на екрані під час розпродажів. Він сказав, що ціни були “на 80% нижчими за ціну на екрані, на 70% нижчими за ціну на екрані” під час нещодавнього падіння, бо дилери боялися опинитися з металом, який може впасти за одну ніч, і це створює “вузьке місце” з ліквідністю, яке він описав як “ланцюг/потік заблокований”.
