За даними Goldman Sachs, досягнення дохідністю 10-річних U.S. Treasuries рівня 5% означає критичний системний поріг ризику для акцій США, як підкреслив керівник трейдингу банку Тоні Паскуаріелло. Використовуючи історичні дані та кількісні моделі, Goldman з’ясував, що лише тоді, коли дохідність 10-річних зростає приблизно на два стандартні відхилення протягом одного місяця, фондовий ринок стикається зі структурним тиском на оцінку; поточний економічний фон вказує, що цей панічний поріг становить близько 5%. Хоча нещодавня переоцінка боргового ринку через уповільнення темпів зниження інфляції та занепокоєння щодо бюджетного дефіциту підштовхнула криву дохідності вгору, ця критична межа все ще перебуває на безпечній відстані. Goldman також наголосив, що сильні цикли капітальних витрат, зумовлені AI, забезпечують суттєву підтримку для акцій: як очікується, глобальні хмарні провайдери для гіпермасштабування перевищать $1 трильйон капексів до 2027 року, компенсуючи частину тиску на оцінку через зростання ставок.

Переглянути джерело

Застереження: інформація на цій сторінці може походити зі сторонніх джерел і надається виключно для ознайомлення. Вона не відображає позицію чи думку Gate і не є фінансовою, інвестиційною чи юридичною консультацією. Торгівля віртуальними активами пов’язана з високим ризиком. Будь ласка, не покладайтеся лише на інформацію з цієї сторінки під час прийняття рішень. Детальніше дивіться у Застереженні.

Пов’язані новини

3год тому

Goldman Sachs попереджає: капзатрати на AI можуть потягнути вниз ROE гіперскейлерів на 700 базисних пунктів

17год тому

Доходність 10-річних казначейських облігацій США падає на 6 базисних пунктів до 4,4197% сьогодні, фіксуючи мінімум за один місяць

20год тому

Ф’ючерси на 10-річні казначейські облігації США зросли на 10 пунктів 15 червня на тлі зниження очікувань підвищення ставки ФРС

21год тому

Goldman Sachs попереджає, що оцінки вартості акцій у США можуть опинитися під ризиком, якщо дохідність 10-річних казначейських облігацій досягне 5%, напередодні першої зустрічі FOMC Варш.

06-13 15:13

Доходності казначейських облігацій США досягли історичного максимуму епохи Bitcoin на рівні 4,5%-5%, тиснучи на ризикові активи

Поглиблений аналіз