Goldman Sachs попереджає про зростання волатильності S&P 500 напередодні проміжних виборів у США

У звіті Goldman Sachs, який висвітлював Investing.com 26 липня, ідеться, що волатильність фондового ринку, ймовірно, зростатиме напередодні виборів у США до Конгресу (midterm elections), оскільки невизначеність щодо економічної політики збільшується. Історично індекс S&P 500 демонстрував 0% медіанного прибутку з початку серпня до дня виборів з 1974 року, а потім — 6% медіанного зростання за три місяці після виборів, коли політична невизначеність зменшується.

Goldman Sachs зазначив, що нинішні ринкові умови підсилюють ризики волатильності. Очікувана кореляція між компонентами S&P 500 знизилася до 9–10 — це найнижчий рівень за десятиліття, тобто окремі акції рухаються різко, тоді як коливання на рівні індексу залишаються відносно стриманими. Банк також назвав ключовим ризиком дохідність державних облігацій: реальна дохідність за 10-річними інструментами досягла найвищого рівня з 2023 року. Підйом на 50 базисних пунктів у дохідності за 10-річними інструментами протягом місяця може спричинити суттєву слабкість на фондовому ринку, хоча Goldman Sachs не очікує, що сам результат виборів радикально змінить напрям руху ринку.