Висока волатильність — гіпрліквідний кит зазнав ліквідації на 125 000 доларів під час відкритої позиції ETH на 5,59 мільйонів доларів

Децентралізовані фінанси дозволили трейдерам досягати значних успіхів у торгівлі з високим кредитним плечем; тому трейдер, який може справлятися з високою волатильністю ризиків, може суттєво виграти від цих високоризикових/високорезультативних угод, що існують сьогодні. Ліквідація трейдера може мати значний вплив на весь ринок криптовалют і навіть поставити трейдерів та інвесторів під ризик на ніч. Це було продемонстровано минулого тижня, коли аналіз на блокчейні показав, що китовий трейдер у Ethereum (ETH) був ліквідований через відсутність покриття для своєї довгої позиції через погані ринкові умови.

Механізми ліквідації кита

Кит відкрив надзвичайно велику довгу позицію у 2647 ETH, вартістю близько 5,59 мільйонів доларів за даними Onchain Lens. Позиція була сформована дуже агресивно з використанням маржі, що свідчить про високоризикову стратегію, спрямовану на максимізацію потенційних прибутків, незважаючи на підвищену ймовірність ліквідації. Кит додав до своєї маржі, фінансуючи її щедро протягом 3 днів із депозитом у 729 000 доларів США у USDC та додатковим переказом у 500 тисяч доларів з іншого рахунку.

Зниження ціни Ethereum спричинило примусову ліквідацію після того, як було внесено багато капіталу, щоб уникнути маржевого виклику. В результаті трейдер зазнав миттєвого збитку у 125 700 доларів через цю подію, що підкреслює ризики, пов’язані з використанням “перпетюальних контрактів” (perps). Високе кредитне плече означає, що навіть невеликі зниження вартості активу можуть швидко перерости у повну втрату застави.

Hyperliquid і зростання ончейн-перпів

Hyperliquid, центр для цього збору, пропонує передові рішення DeFi/AMM через свою центральну книгу ордерів і швидку затримку. Трейдери тепер можуть здійснювати складні угоди через децентралізовану біржу (DEX) навіть після того, як вони зазвичай відмовлялися від торгівлі. На відміну від традиційних AMM, створених багатьма протоколами, Hyperliquid використовує досвід, подібний до централізованої біржі (CEX), для торгівлі, максимально використовуючи самокеровану природу DeFi.

Проте дії китів постійно тестують ліквідність і глибину вищезгаданих платформ. Коли така велика позиція ліквідується, це може спричинити локалізований “каскад” ефект, коли примусова продаж застави створює додатковий тиск на ціну активу, що, у свою чергу, може призвести до більшої ліквідації інших трейдерів. Це один із основних напрямків досліджень у мікроструктурі ринку та децентралізованій ліквідності.

Ширший вплив на екосистему DeFi

Ліквідація сталася під час розширення екосистеми Web3, яка еволюціонувала від чисто фінансової сфери до включення ігрових та лайфстайл-інтеграцій. Однак основна концепція “медових конструкторів” у DeFi залишатиметься головним драйвером зростання галузі. Ринок обміну, що стосується відкриття цін і управління ризиками, продовжує вести цей процес.

Цей кит не міг запобігти ліквідації такої великої позиції ($5,59 мільйонів). Так само, володіння понад $1 мільйона у USDC як “рятувальні кошти” не усунуло й не зменшило суттєво реальність високої невизначеності ринку. Тому трейдерам важливо усвідомлювати значення використання інструментів управління ризиками і ретельно розуміти ліквідаційну цінність будь-яких смарт-контрактів, з якими вони взаємодіють.

Висновок

Ліквідація Hyperliquid у розмірі $125,7 тисяч допомагає зрозуміти, що відбувається з кредитним плечем у DeFi прямо зараз, і підкреслює зростаючі ставки, які роблять інституційні/класові трейдери, що рухаються в ончейн. Хоча завдяки можливості моніторингу в реальному часі через “Onchain lens”, наданий децентралізованими платформами, ці дії стають більш прозорими, гарантії безпеки немає. Ті, хто програє у торгівлі, можуть залишитися без захисту або можливості звернутися за допомогою. Різниця між зробленням екстремальної ставки на довгі позиції ETH з високим кредитним плечем і ліквідацією через цю ставку продовжує зменшуватися з кожним днем.