Індійські акції знову привертають увагу інвесторів, оскільки волатильність ралі ШІ спричиняє зміщення фокусу.

Індійські акції минулого місяця знову привернули увагу інвесторів після того, як були осторонь під час глобального ралі штучного інтелекту, згідно зі звітом Bloomberg від 5 липня місцевого часу. Еталонний індекс Nifty50 випередив індекс MSCI Emerging Markets з найбільшим відривом з листопада минулого року, тоді як відтік іноземного капіталу досяг чотиримісячного мінімуму. Інвестори звернулися до індійських акцій як до стабільної альтернативи на тлі зростаючої волатильності на ринках з високою часткою ШІ, таких як Корея та Тайвань, де побоювання щодо стійкості прибутків від ШІ посилилися. Раніше індійський фондовий ринок ігнорували через його обмежену залученість до інвестиційних можливостей, пов’язаних зі ШІ, але тепер аналітики розглядають його як захисний ринок зростання серед економік, що розвиваються.

Nifty50 фіксує нижчу волатильність, ніж KOSPI та S&P 500

У першому півріччі 2026 року індекс Nifty50 зазнавав денних змін на 1% або більше протягом 38 торгових днів, що становить приблизно одну третину всіх торгових сесій. Для порівняння, індекс MSCI Emerging Markets та індекс Азії зафіксували по 59 таких днів, тоді як S&P 500 зареєстрував 32 дні з подібною волатильністю. Корейський індекс KOSPI показав значно вищу волатильність — 79 днів з рухом щонайменше на 1% у 2026 році, що становить дві третини всіх торгових днів.

Максанс Віссо, головний інвестиційний директор Archevium Capital, заявив, що Індія стабільна саме тому, що знаходиться поза торгівлею ШІ та служить «хеджем від ШІ» на ринках, що розвиваються. Archevium зберігає нейтральну позицію щодо Індії та використовує її як інструмент диверсифікації, за словами Віссо.

Рупія стабілізується, а ціни на нафту відступають на тлі подій на Близькому Сході

Індійська рупія відновила стабільність після досягнення історичного мінімуму, тоді як ціни на нафту, які тиснули на акції нафтопереробників та авіакомпаній, відступили після ослаблення напруженості на Близькому Сході. Ці події зменшують інфляційні побоювання та покращують прогнози економічного зростання Індії.

Сандіп Сабхарвал, засновник дослідницької фірми AskSandeepSabharwal.com, пояснив, що падіння цін на сировинні товари швидко змінило макроекономічний прогноз Індії. Нижчі ціни на сировину, покращення потоків капіталу та стабільні процентні ставки створюють середовище, в якому підвищення прогнозів прибутків може перевищити зниження в наступних кварталах, заявив Сабхарвал.

Аналітики виділяють Індію як захисний ринок зростання напередодні сезону звітності

Учасники ринку виявляють оптимізм напередодні сезону звітності, який розпочнеться 9-го числа з Tata Consultancy Services. Аналітики Morgan Stanley, зокрема Рідхам Десай, у звіті для клієнтів минулого місяця написали, що Індія стала набагато більшим макроактивом, причому нижча волатильність інфляції в останні роки підтримує оцінку акцій і робить індійський ринок більш стійким до глобальних потрясінь, ніж у минулому, як захисний ринок зростання.

За останнє десятиліття індекс Nifty50 майже потроївся та шість разів зафіксував річний приріст понад 10%. Бен Пауелл, старший інвестиційний стратег з Близького Сходу та Азіатсько-Тихоокеанського регіону в BlackRock Investment Institute, охарактеризував Індію як диференційовану інвестиційну можливість на ринках, що розвиваються. Пауелл заявив, що на початку цього року Індію стримували високі ціни на енергоносії, високі оцінки та обмежена залученість до торгівлі ШІ, але оскільки ці тиски послабилися, інвестори тепер можуть звертати увагу на ринки, які не є насиченими ШІ.

Часті запитання

Що змусило індійські акції знову привернути увагу інвесторів минулого місяця? Індійські акції викликали новий інтерес, оскільки інвестори шукали стабільні альтернативи на тлі зростаючої волатильності на ринках з високою часткою ШІ, таких як Корея та Тайвань. Індекс Nifty50 випередив індекс MSCI Emerging Markets з найбільшим відривом з листопада минулого року, тоді як відтік іноземного капіталу досяг чотиримісячного мінімуму.

Як волатильність Nifty50 порівнюється з іншими основними індексами? У першому півріччі 2026 року Nifty50 зазнавав денних змін на 1% або більше протягом 38 торгових днів (одна третина сесій), порівняно з 79 такими днями для корейського KOSPI (дві третини сесій), 59 днями для індексів MSCI Emerging Markets та Азії та 32 днями для S&P 500.

Які макроекономічні фактори покращують перспективи індійського фондового ринку? Індійська рупія стабілізувалася після досягнення історичного мінімуму, ціни на нафту відступили після ослаблення напруженості на Близькому Сході, а ціни на сировинні товари впали. Ці події зменшують інфляційні побоювання та створюють середовище, в якому аналітики очікують, що підвищення прогнозів прибутків може потенційно перевищити зниження в наступних кварталах.