JPMorgan Chase попереджає, що перевершення напівпровідників може бути нестійким, оскільки торгівля ШІ стикається з ротацією

Згідно зі звітом JPMorgan Chase, опублікованим 3 липня, акції виробників напівпровідників значно випередили гіперскейл-провайдерів хмарних послуг з вересня минулого року, але це випередження може бути нестійким. Банк окреслив два сценарії: оптимістичний, коли хмарні провайдери надолужують відставання завдяки покращенню комерціалізації та рентабельності, або песимістичний, коли попит на напівпровідники слабшає через уповільнення капітальних витрат хмарних провайдерів.

JPMorgan прогнозує, що зростання капітальних витрат гіперскейл-провайдерів хмарних послуг різко впаде зі 100 % у 2026 році до 22 % у 2027 році, а потім до 7 % у 2028 році. Якщо таке уповільнення відбудеться, акції виробників напівпровідників можуть зіткнутися зі значним тиском, що потенційно спровокує ширшу корекцію угод, пов’язаних зі штучним інтелектом.