Корейські брокерські акції падають на 23,59%, оскільки центральний банк підвищує ставку до 2,75%

Банк Кореї 16-го підвищив базову процентну ставку з 2,50% до 2,75% — це перше зростання за три роки й шість місяців, тоді як напередодні місяця провідні корейські брокерські акції різко знижувалися. За даними Korea Exchange від 21-го, Mirae Asset Securities впала на 23,59% за один місяць, Samsung Securities — на 13,29%, а Kiwoom Securities — на 11,71%, тоді як NH Investment & Securities і Korea Financial Group також зафіксували збитки на рівні 7,03% і 5,19% відповідно. Інвесторські депозитні кошти — капітал, розміщений у брокерів у очікуванні купівлі акцій — зменшилися приблизно на 16 трильйонів вон: з 124,5516 трильйона вон станом на 16-те минулого місяця до 108,0818 трильйона вон станом на 16-те. Аналітики пов’язали зниження зі зосередженням коштів у напівпровідникових акціях і послабленням очікувань щодо IPO SpaceX, а підвищення ставки додатково тисне на роботу брокерських компаній. Підвищення ставки означає зміну політики: центральний банк реагує на інфляційні та валютні тиски, однак рейтингові агентства оцінили прямий вплив на прибутки брокерів як обмежений через попередні збитки від облігацій і зниження чутливості до змін процентних ставок.

Провідні корейські брокерські акції продемонстрували двозначне падіння за один місяць

Mirae Asset Securities закрила торги на рівні 32 500 вон 21-го, що на 23,59% менше, ніж місяць тому. Samsung Securities знизилася за той самий період зі 118 900 вон до 103 100 вон — падіння на 13,29%. Kiwoom Securities опустилася на 11,71%, а NH Investment & Securities і Korea Financial Group — на 7,03% та 5,19% відповідно.

Юн Ю-дон, дослідник NH Investment & Securities, заявив, що брокерські акції відокремилися від прибутків під час ралі напівпровідників ще з травня: матеріали щодо IPO SpaceX ослабилися та потягнули вниз ціни акцій конкурентів. Він зазначив, що торгові обсяги, зосереджені в біржових фондах із кредитним плечем на одну акцію, включають значні іноземні операції з арбітражу, що забезпечує високий оборот, але обмежує комісійний дохід.

Банк Кореї підвищив базову ставку до 2,75% 16-го

Монетарний політичний комітет Банку Кореї 16-го збільшив базову процентну ставку з 2,50% до 2,75% — підйом на 0,25 процентного пункту. Зростання додає витратного тиску в кількох сегментах брокерського бізнесу: вартість портфелів облігацій знижується, зростають витрати на запозичення, а скорочення активності торгів акціями зменшує комісійний дохід, поки капітал мігрує на депозити.

Депозитні кошти інвесторів падають на 16 трильйонів вон за один місяць

Депозитні кошти інвесторів становили 108,0818 трильйона вон станом на 16-те, що менше, ніж 124,5516 трильйона вон станом на 16-те минулого місяця — зниження приблизно на 16 трильйонів вон, повідомляє Korea Financial Investment Association. Зменшення сигналізує про слабші настрої інвесторів, адже ці кошти є капіталом, відкладеним для купівлі акцій.

Аналітики прогнозують 3,7 трильйона вон чистого прибутку у 2 кв. для п’яти брокерів

NICE Credit Rating оцінила вплив підвищення ставки на сектор брокерів як негативний, але прогнозує обмежений прямий шок для прибутків. Син Синґ-хван, старший дослідник у NICE Credit Rating, пояснив, що збитки від переоцінки облігацій через підвищення ставки, як очікується, будуть обмежені, оскільки ринок уже врахував підйом; це призводить приблизно до 3,8 трильйона вон збитків від операцій з облігаціями, а також тому, що брокери скоротили частку боргових цінних паперів, зменшуючи чутливість до процентних ставок.

За даними FnGuide, сукупний консенсус чистого прибутку у 2 кварталі для п’яти основних брокерів становить 3,7081 трильйона вон — зростання на 112,6% порівняно з 2 кварталом минулого року. Прибуток Mirae Asset Securities у 2 кварталі, як очікують, зросте на 243,7% у річному вимірі, тоді як для решти чотирьох компаній прогнозують підвищення в діапазоні від 54,8% до 112,8%.

Кім Че-у, дослідник Samsung Securities, заявив, що невизначеності залишаються через можливість посилення регуляторних вимог до ETF із кредитним плечем на одну акцію та подальших заходів після перевірок постачальників ліквідності, але короткострокова динаміка прибутків і середньо- та довгострокові фундаментальні очікування залишаються чинними. На Чонґ-хван, дослідниця NH Investment & Securities, зазначила, що брокерські акції ще не повністю відобразили свій внесок у прибуток, попри те, що вони входять до переліку топ-заробітників, що вказує на простір для розширення уваги ринку до сектора, адже оцінки залишаються низькими відносно прибутків.

FAQ

Що зробив Банк Кореї 16-го?
Банк Кореї підвищив базову процентну ставку з 2,50% до 2,75% 16-го — на 0,25 процентного пункту, і це було перше підвищення ставки за три роки та шість місяців.

Наскільки знизилися депозитні кошти інвесторів за один місяць?
Депозитні кошти інвесторів зменшилися приблизно на 16 трильйонів вон: з 124,5516 трильйона вон станом на 16-те минулого місяця до 108,0818 трильйона вон станом на 16-те, повідомляє Korea Financial Investment Association.

Які прогнози аналітиків щодо прибутків брокерів у 2 кв.?
Дані FnGuide показують, що сукупний консенсус чистого прибутку у 2 кварталі для п’яти основних корейських брокерів становить 3,7081 трильйона вон — це зростання на 112,6% порівняно з 2 кварталом минулого року.