Південнокорейські індивідуальні інвестори продали 4,15 трильйона вон на KOSPI через вимоги щодо маржинальної торгівлі

Окремі інвестори продали 4,15 трильйона вон на KOSPI 14-го після масових маржинальних колів і панічних розпродажів. Масова ліквідація відбулася після різкого падіння ринку напередодні та відновлення геополітичної напруги на Близькому Сході. KOSPI закрився на 0,72% вище приблизно на рівні 6856, тоді як KOSDAQ знизився на 1,92%, а інституційні інвестори поглинули тиск продажів.

Окремі інвестори продали 4,15 трильйона вон на KOSPI

Окремі інвестори продали 4,15 трильйона вон на KOSPI 14-го. З урахуванням майже 1 трильйона вон, проданих під час торгів до відкриття ринку, загальний обсяг продажів з боку окремих інвесторів сягнув приблизно 5 трильйонів вон. Фонди приватного капіталу поглинули 1,1294 трильйона вон, а фінансові інвесткомпанії — 1,8949 трильйона вон від обсягу продажів.

Продажі були зосереджені в акціях напівпровідників. Окремі інвестори 14-го продали 2,5 трильйона вон акцій SK Hynix, 1,062 трильйона вон — Samsung Electronics і майже 103 мільярди вон — SK Square. SK Hynix упав у середині дня щонайменше на 9,05%.

Маржинальні колли спричинили примусові ліквідації

Значна частина продажів стала наслідком маржинальних колів. За даними Korea Financial Investment Association, суми примусової ліквідації відносно маржинального боргу досягли 1,422 трильйона вон 9-го, а потім знизилися до 816 мільярдів вон 10-го і до 262 мільярдів вон 13-го.

Кім Сок-хван, дослідник у Mirae Asset Securities, заявив, що брокерські компанії підвищили вимоги до маржі до 40%, що скоротило обсяг маржинальних торгів і зменшило ризик маржинальних колів. Водночас на рахунках кредитного фінансування після падіння KOSPI на понад 9% напередодні відбулися масштабні примусові ліквідації.

Розмір кредитного сальдо знизився на 2 трильйона вон від початку липня

Сальдо кредитного фінансування знизилося з 37,72 трильйона вон на 2 липня до 35,57 трильйона вон на 10 липня. За даними KOSCOM, кредитне сальдо Samsung Electronics зменшилося на 234,3 мільярда вон з 7-го по 13-те. Hyundai Motor і Naver, які втратили понад 10% за тиждень, побачили зменшення кредитного сальдо на 87,9 мільярда вон і 33,5 мільярда вон відповідно. Samsung Electro-Mechanics, який просів на 21% за той самий період, зазнав зниження кредитного сальдо на 32 мільярди вон.

Офіційний представник ринку капіталів зазначив, що обсяг примусової ліквідації 14-го, ймовірно, перевищив 1 трильйон вон через різке падіння напередодні.

Іноземці купували SK Hynix за нижчими цінами

Іноземні інвестори продавали Samsung Electronics, але купували SK Hynix і SK Square 14-го. Вони вдавалися до «полювання на дно» після того, як під час ранкових торгів KOSPI тимчасово впав до 6448,86 через маржинальні колли.

Goldman Sachs визначив примусове продажу в межах leveraged ETF як драйвер волатильності

Goldman Sachs опублікував звіт під назвою «KOSPI Tests Key Technical Support Levels» 14-го, визначивши 6800 як важливий рівень підтримки. У звіті зазначено, що якщо 6800 проб’є вниз, наступним рівнем підтримки може стати 6500. Goldman Sachs оцінив, що «однією з основних причин екстремальної внутрішньоденної волатильності стало швидке зменшення важелювання (примусовий продаж) leveraged single-stock exchange-traded funds (ETF)».

Citi Securities повідомила 14-го, що «коли ф’ючерси на KOSPI 200 впали нижче 1095, оцінюється, що внутрішнє розміщення вітчизняних акцій Національної служби пенсійних коштів досягло 26,8%, але тепер це близько 1085». У звіті додано, що «залишається невідомим, чи втручатиметься Національна служба пенсійних коштів і викуповуватиме акції, доки індекс не досягне приблизно 1000–1066», пояснюючи, що можливості для купівлі акцій обмежені з огляду на ще високу волатильність портфеля.

FAQ

З: Скільки продали окремі інвестори на KOSPI 14-го?
В: Окремі інвестори продали 4,15 трильйона вон на KOSPI 14-го, при цьому загальний обсяг продажів сягнув приблизно 5 трильйонів вон, включно з торгами до відкриття ринку.

З: Що Goldman Sachs назвала основною причиною екстремальної волатильності?
В: Goldman Sachs заявила, що однією з основних причин екстремальної внутрішньоденної волатильності стало швидке зменшення важелювання (примусовий продаж) leveraged single-stock exchange-traded funds (ETF).

З: На скільки знизилося кредитне сальдо від початку липня?
В: Кредитне сальдо знизилося з 37,72 трильйона вон на 2 липня до 35,57 трильйона вон на 10 липня — спад приблизно на 2 трильйона вон.