Акції KOSPI падають нижче 7000, оскільки ринок очікує результати Alphabet до 22-го числа

Індекс KOSPI опустився нижче 7000 13-го числа, зафіксувавши майже 9% падіння, і закрив тиждень 16-го на позначці 6820,60 — мінус 463,81 пункту (6,37%) на тлі побоювань щодо піку попиту в сегменті напівпровідників та нестабільності попит-пропозиція. Зниження стало наслідком поєднання слабкості сектору напівпровідників, геополітичних ризиків між США та Іраном, а також запитань щодо стійкості інвестицій у ШІ, зазначили аналітики з цінних паперів. Нині увага ринку зосереджена на сезоні звітності за 2-й квартал, зокрема на результатах Alphabet, які мають бути опубліковані 22-го (за місцевим часом), оскільки інвестори прагнуть підтвердити стійкість циклу інвестицій у ШІ.

KOSPI зафіксував різке падіння за тиждень на тлі значних продажів з боку іноземців і установ

16-го лише роздрібні інвестори в чистому вигляді купили 3,6647 трлн вонів, тоді як іноземні інвестори та інституційні інвестори в чистому вигляді продали 1,3665 трлн вонів і 2,3831 трлн вонів відповідно. Лі Кен Мін, дослідник Daishin Securities, заявив, що «незвично висока волатильність у KOSPI тлумачиться як результат ланцюгової реакції пошкоджених настроїв інвесторів через одночасну слабкість акцій корейського та американського секторів напівпровідників, а також ліквідацію залучених інвестицій на тлі погіршення попиту та пропозиції в сегменті напівпровідників».

12-місячний форвардний PER (ціна/прибуток) KOSPI знизився до 5,78 раза (станом на 13-те) — і вийшов на історично мінімальну оцінку. Це нижче за 6,27 раза, зафіксованих у нижній точці фінансової кризи 2008 року, сказав Лі.

Акції США та Philadelphia Semiconductor Index переходять у технічну корекцію

17-го числа (за місцевим часом) Dow Jones Industrial Average закрився на рівні 52 146,42 — на 0,77% менше, ніж у попередній торговий день на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE). Індекс S&P 500 знизився на 1,01% до 7 457,69, а технологічно орієнтований індекс Nasdaq впав на 1,40% до 25 520,24. Philadelphia Semiconductor Index офіційно перейшов у технічний ведмежий ринок, знизившись більш ніж на 20% від свого історичного максимуму.

Аналітики пов’язують спад із технічними факторами та дисбалансом попит-пропозиція, а не з фундаментальними змінами

Лі Чже-Вон, дослідник Yuanta Securities, зазначив, що «і CPI у США за червень (Consumer Price Index), і PPI (Producer Price Index) виявилися нижчими за очікування, знизивши занепокоєння щодо підвищення процентної ставки та тиску витрат на фінансування Capex (капітальні витрати) для даних у центрах обробки даних ШІ». Він додав, що «TSMC зафіксувала рекордні продажі в 2-му кварталі, а ASML також підвищила свої показники та річні орієнтири, підтвердивши попит на логіку та розширення пам’яті в межах ШІ, а також вузькі місця з обладнанням».

Хван Сан-хе, дослідник LS Securities, сказав, що «в умовах жорсткого макросередовища ринок перебуває на етапі повторного підтвердження платоспроможності Big Tech для фінансування та стійкості інвестицій у ШІ в цьому сезоні звітності».

Оголошення прибутків Alphabet за 2-й квартал заплановане на 22-ге

Alphabet, материнська компанія Google, має оголосити результати за 2-й квартал 22-го (за місцевим часом). Tesla також оголосить результати за 2-й квартал у той самий день. Оголошення прибутків Microsoft і Meta заплановані на кінець цього місяця.

Кан Джин-хьок, дослідник Shinhan Investment & Securities, заявив, що «причина недавньої корекції фондового ринку — скепсис щодо AI Capex і суперечки навколо зростання прибутків від пам’яті», додавши, що «Capex-орієнтири, які задає Alphabet, є ключовими, і якщо стійкість AI Capex буде підтверджена в оголошеннях про прибутки Big Tech, є можливість, що настрої щодо інвестицій у вітчизняний сектор напівпровідників покращаться».

FAQ

Що сталося з акціями KOSPI 13-го?

KOSPI опустився нижче 7000 13-го числа із майже 9% падінням, зафіксувавши суттєве зниження на тлі побоювань щодо піку в сегменті напівпровідників і нестабільності попит-пропозиція.

Коли Alphabet має оголосити прибутки за 2-й квартал?

Alphabet має оголосити прибутки за 2-й квартал 22-го (за місцевим часом), причому Tesla також звітуватиме в той самий день, а Microsoft і Meta, як очікується, оголосять прибутки наприкінці цього місяця.