Волатильність акцій KOSPI перевищує волатильність NASDAQ, незважаючи на нижчий рівень індексу

Фондовий ринок KOSPI зазнав надзвичайної волатильності з травня: середні щоденні коливання досягли 401,12 пунктів, повідомляють дані Korea Exchange за 17 число. Незважаючи на те, що індекс KOSPI торгується приблизно на рівні однієї третини від показника американського індексу NASDAQ, волатильність корейського ринку перевищила волатильність NASDAQ — у середньому 392,21 пунктів щоденних коливань за той самий період. Підвищену волатильність спричинили різкі рухи в акціях напівпровідників, і це спричинило рекордну за масштабом активацію механізмів безпеки ринку: цього року бокові (side-car) заходи застосовувалися 37 разів, а запобіжники (circuit breakers) — 7 разів.

Середня волатильність KOSPI протягом дня — 401 пункт з травня

За даними Korea Exchange, середній денний діапазон KOSPI між цінами максимуму та мінімуму досяг 401,12 пунктів з травня до попереднього торгового дня. За той самий період — по 14 число (місцевий час) — індекс NASDAQ зафіксував середнє щоденне коливання 392,21 пунктів. Оскільки NASDAQ наразі торгується біля рівня 26 000 пунктів, аналітики зазначають, що сприймана волатильність KOSPI фактично є утричі вищою, ніж у NASDAQ, якщо скоригувати на те, що індекс KOSPI становить одну третину рівня NASDAQ. Волатильність досягла піку 23 числа минулого місяця, коли KOSPI гойдався між 9 175,45 і 8 203,84, забезпечивши одноденне коливання 971,61 пункт — найбільший денний діапазон з моменту заснування Korea Exchange.

Механізми безпеки ринку спрацювали рекордні 44 рази цього року

Через екстремальні рухи індексу зафіксовано рекордні активації заходів стабілізації ринку. Side-car механізми, призначені для зупинки різких змін на ринку, спрацьовували 37 разів цього року. Circuit breakers, які зупиняють усю торгівлю, спрацювали 7 разів — більше ніж половина з 13 загальних випадків активації circuit breakers в історії корейського фондового ринку. 16 числа KOSPI закрився на рівні 6 820,60, знизившись на 463,81 пункт (6,37%) від попереднього торгового дня.

Аналітик Shin Young Securities прогнозує подальшу високу волатильність

Лі Санг-ьон, дослідник у Shin Young Securities, заявив, що «KOSPI виправився більш ніж на 25% від попереднього максимуму, розширюючи ринкову тривожність». Лі зазначив, що «у перерахунку на середній темп щоденного зниження це означає стрімкіший темп, ніж будь-яка корекційна фаза з 2000 року». Аналітик зберіг оцінку, що «ми й надалі вважаємо, що наш фондовий ринок рухається в напрямку бичачого тренду», водночас додавши, що «ця висока волатильність навряд чи буде врегульована в короткостроковій перспективі». Його аналіз 48 випадків з 2000 року, коли KOSPI падав на 5% або більше за один день, показав, що «продажі під час різких спадів статистично були корисними лише на початку обвалів глобальних “пузирів” або на старті криз фінансової системи — жодне з цього не стосується поточної ситуації».

FAQ

Яка середня денна волатильність KOSPI з травня?
За даними Korea Exchange, середнє щоденне коливання KOSPI (різниця між цінами максимуму та мінімуму) досягло 401,12 пунктів з травня до попереднього торгового дня.

Скільки разів спрацьовували механізми безпеки ринку цього року?
Side-car механізми активувалися 37 разів, а circuit breakers спрацювали 7 разів цього року; при цьому активації circuit breakers становили більше половини з 13 загальних випадків в історії корейського фондового ринку.

Яке найбільше одноденне коливання KOSPI зафіксовано в історії?
23 числа минулого місяця KOSPI зафіксував найбільший в історії денний діапазон 971,61 пункт, гойднувшись між 9 175,45 і 8 203,84.