Розсилання «Cassandra Unchained» Майкла Беррі («Cassandra Unchained») перетнуло позначку 300 000 підписників за 231 день, що відповідає теоретичній можливості річної виручки в $113,7 мільйона, виходячи з ціни річної підписки $379. У неділю Беррі повідомив, що видання досягло 300 044 підписників і 346 680 фоловерів після старту в листопаді 2024 року, незабаром після перереєстрації його хедж-фонду в SEC. Швидке зростання зумовлене оновленнями портфеля в реальному часі, розкриттями угод і критикою AI-буму, що приваблює глобальну аудиторію з охопленням 212 країн: 52% підписників перебувають за межами США. Показник $113,7 мільйона припускає, що всі підписники мають оплачувані річні плани, і не враховує комісію платформи Substack; Беррі не розкрив фактичну кількість платних підписників проти тих, хто на безкоштовному тарифі.
Cassandra Unchained досягла 300 000 підписників за 231 день
У дописі під назвою «Short & Thankful: 300» Беррі розкрив, що Cassandra Unchained досягла 300 044 підписників і 346 680 фоловерів після майже восьми місяців. Супровідна діаграма показала стабільне зростання — приблизно від 218 000 фоловерів у січні до майже 347 000 у липні. Нині підписники надходять з усіх 50 штатів США та 212 країн, при цьому 52% — за межами США.
Видання бере $39 на місяць або $379 на рік, при цьому доступний і безкоштовний тариф. Виходячи з річної ціни підписки, 300 044 підписники дають щорічну виручку приблизно $113,7 мільйона, якщо кожен підписник був би платним річним учасником. Для контексту: ця гіпотетична валова виручка перевищує приріст за рік на сьогодні, який можна було б отримати, інвестувавши $1 мільйон у кожну з 10 найкраще зростаючих акцій S&P 500 — разом $34 мільйона, або приблизно третину потенційної річної валової виручки Беррі від підписок.
Беррі запустив Cassandra Unchained у листопаді 2024 року — незабаром після того, як знявся з реєстрації хедж-фонду в SEC, повернувся в соцмережі та поновив критику AI-буму. Розсилання швидко зібрало понад 60 000 підписників, коли він публікував свої перші есе, сфокусовані на AI, і посилив критику Nvidia Corp. (NVDA) щодо компенсації акціями, витрат гіпермасштабників і бухгалтерських практик. З того часу Cassandra Unchained еволюціонувала в основну платформу Беррі для публікації оновлень портфеля в реальному часі, робіт з оцінки та детальних «Trading Posts», які розкривають його ціни входу й інвестиційне обґрунтування.
Беррі розкриває довгі позиції в PayPal, Molina Healthcare та китайських акціях
Перші масштабні розкриття угод Беррі були в квітні, коли він показав позицію 3,5% у PayPal Holdings (PYPL) приблизно за $49, поставивши її вище за Fiserv (FI) та Adobe (ADBE) у своїй «всесвітній» добірці софту і платежів. Пізніше він додав до PayPal ще близько $45 і також розкрив купівлі Fiserv. У тому ж місяці Беррі ініціював позиції в Adobe, Autodesk (ADSK) і Veeva Systems (VEEV), заявивши, що страхи перед зривом через AI занижили оцінки софтових компаній нижче їхньої внутрішньої вартості. Також він назвав Salesforce (CRM) і MSCI як можливі майбутні доповнення.
Також у квітні Беррі підтвердив свою переконаність у Molina Healthcare (MOH) після звітності, назвавши очікування інвесторів «на дні» та сказавши, що планує продовжувати докуповувати акції, бо теза спирається на нормалізовані прибутки через кілька років.
У червні Беррі переключився на Lululemon Athletica (LULU), неодноразово нарощуючи позицію, водночас кажучи, що Волл-стріт надто сильно фокусується на управлінських помилках, тарифах і уповільненні зростання. «Погане управління — найкращий друг інвестора у вартість», — сказав Беррі, назвавши Lululemon довгостроковою можливістю вартості, а не «зламаним» бізнесом.
Його портфель також розширився, включно з MercadoLibre (MELI), Microsoft (MSFT), Sprouts Farmers Market (SFM), Zoetis (ZTS), Fannie Mae (FNMA), Freddie Mac (FMCC) та акціями спортивних ставок, зокрема DraftKings (DKNG) і Flutter Entertainment (FLUT).
Тим часом у квітні Беррі розкрив частку понад 6% в Alibaba (BABA) і неодноразово додавав до JD.com (JD). Минулого тижня він назвав JD однією з трьох своїх найкращих позицій і сказав, що кошти перетікатимуть у Гонконг та китайські акції, коли ентузіазм навколо AI і акцій, пов’язаних із пам’яттю, згасне.
Беррі скорочує Nvidia, Micron і акції напівпровідників
Поряд із цими ставками на вартість Беррі також системно нарощував ведмежі позиції проти AI та напівпровідникових компаній. У квітні він розкрив додаткові put-опціони на Nvidia, зокрема контракти з терміном січень 2027 року на $115, зберігши попередні put на $100. До 30 червня Беррі підвищив ставку до прямого шорта в Nvidia за $198,09. У тому ж оновленні він розкрив свіжі шорти в Applied Materials (AMAT), iShares Semiconductor ETF (SOXX), Tesla (TSLA) та Caterpillar (CAT), порівнюючи нинішній бум у напівпровідниках із бульбашкою доткомів.
«Найближча причина нинішнього ралі — великі витрати, оголошені з Кореї. Ну, я бачу в цьому початок кінця», — сказав він. На початку цього місяця Беррі розкрив прямий шорт у Micron Technology (MU) і заявив, що виробник чипів пам’яті став «перегрітішим» понад свою 200-денну ковзну середню більше, ніж будь-коли з 1984 року.
Він також зберігає один із найпомітніших у Волл-стріт ведмежих прогнозів щодо Palantir Technologies (PLTR) від моменту першого розкриття позиції в листопаді минулого року. Хоч він частково закрив цю угоду, у червні Беррі повторив, що «поки що немає жодних ознак капітуляції або виснаження серед продавців». Також Беррі коротко нарощував позицію в GameStop (GME) на початку цього року, а згодом вийшов з неї.
Шортовані акції обганяють ширший ринок за результатами року на сьогодні
Акції, що стоять за ведмежими ставками Беррі, цього року суттєво випередили ширший ринок. Поки SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) зріс на 22%, а Invesco QQQ Trust (QQQ) — на 31%, NVDA виріс на 29%, Applied Materials (AMAT) підскочив на 206%, а Micron (MU) — на 697%.
FAQ
Який потенціал доходів Substack у Майкла Беррі для Cassandra Unchained?
Cassandra Unchained перетнула позначку 300 000 підписників за 231 день, що відповідає теоретичній річній виручці $113,7 мільйона на основі ціни річної підписки $379. Беррі не розкрив, скільки підписників перебувають на платних планах проти безкоштовного тарифу, і ця розрахункова оцінка не враховує платформну комісію Substack.
Які акції Майкла Беррі розкрив як такі, що купує, в квітні та червні?
У квітні Беррі розкрив позицію 3,5% у PayPal Holdings (PYPL) приблизно за $49, позиції в Fiserv (FI), Adobe (ADBE), Autodesk (ADSK), Veeva Systems (VEEV) та частку понад 6% в Alibaba (BABA). У червні він неодноразово додавав до Lululemon Athletica (LULU) і минулого тижня назвав JD.com (JD) однією з трьох своїх топпозицій. Також у його портфелі є Molina Healthcare (MOH), MercadoLibre (MELI), Microsoft (MSFT), Sprouts Farmers Market (SFM), Zoetis (ZTS), Fannie Mae (FNMA), Freddie Mac (FMCC), DraftKings (DKNG) і Flutter Entertainment (FLUT).
Які акції Майкла Беррі шортує?
Станом на 30 червня Беррі підвищив свою позицію в Nvidia (NVDA) до прямого шорта за $198,09. Цього місяця він розкрив шорти в Applied Materials (AMAT), iShares Semiconductor ETF (SOXX), Tesla (TSLA), Caterpillar (CAT) і Micron Technology (MU). Він також зберігає ведмежу позицію в Palantir Technologies (PLTR) з минулого листопада, частково закривши угоду, але у червні повторив, що «поки що немає жодних ознак капітуляції або виснаження серед продавців».
