Акції Micron можуть досягти ринкової капіталізації у 2,5 трлн доларів через бум пам’яті ШІ, стверджує Melius

Аналитик Melius Research Бен Рейцес встановив цільову ціну для американської компанії-напівпровідника Micron Technology у розмірі 2 200 доларів США на 8-му числі, що передбачає ринкову капіталізацію приблизно 2,5 трильйона доларів, зумовлену зростанням у ринку пам’яті для штучного інтелекту. За даними The Street, така оцінка дозволить Micron посісти шосте місце за ринковою капіталізацією серед компаній США, випередивши Broadcom і TSMC з Тайваню. Прогноз відображає домінування Micron у високошвидкісній пам’яті (HBM), яка є критично важливою для інфраструктури дата-центрів AI, і, за думкою Melius Research, кардинально змінює циклічну природу традиційної індустрії пам’яті.

Аналитик Melius Research поступово підвищує цільову ціну Micron з квітня

Рейцес почав висвітлювати Micron у квітні з цільовою ціною 700 доларів, у травні підвищив її до 1 100 доларів, а минулого місяця подвоїв до 2 200 доларів. Аналитик зазначив, що ринок HBM кардинально змінює циклічну структуру традиційної індустрії пам’яті. HBM — це високопродуктивна DRAM, яка використовується разом із прискорювачами AI і є важливим ядром для створення великих мовних моделей (LLM) та AI-серверів.

Рейцес пояснив, що виробництво HBM Micron вже майже повністю продане до 2027 року, з укладеними довгостроковими контрактами на постачання приблизно на 100 мільярдів доларів. Він оцінив, що хоча сектор пам’яті історично зазнавав різких цінових падінь під час перенасичення пропозиції, розширення довгострокових контрактів і структур гарантій мінімальної ціни значно підвищили стабільність доходів.

Micron звітує про зростання доходів на 346% у порівнянні з минулим роком у третьому фінансовому кварталі

Останні фінансові результати Micron підтвердили оптимістичний прогноз. Компанія зафіксувала дохід за третій квартал у розмірі 41,46 мільярда доларів, що на 346% більше порівняно з минулим роком. Валова маржа досягла рекордного рівня 84,9%, перевищивши рівень NVIDIA. Ціна акцій Micron зросла приблизно на 263% з початку року, а прибутки за минулий рік перевищили 700%. Melius прогнозує наступного кварталу дохід близько 50 мільярдів доларів, що вище за ринкові очікування.

Аналитик окреслює умови для сценарію з цільовою ціною 2 200 доларів

Рейцес зазначив, що «цільова ціна 2 200 доларів — це сценарій, що базується на припущенні, що високий попит на пам’ять для AI і довгострокові контракти триватимуть», додавши, що «необхідно постійно слідкувати за тим, чи зберігаються ціни навіть після змін у балансі попиту і пропозиції HBM та розширення нових виробничих потужностей».

FAQ

Яку цільову ціну встановив Melius Research для акцій Micron?
Аналитик Ben Reitzes встановив цільову ціну для Micron Technology у розмірі 2 200 доларів США на 8-му числі, що передбачає ринкову капіталізацію приблизно 2,5 трильйона доларів.

Як порівнюється дохід Micron за третій квартал з минулим роком?
Дохід Micron за третій квартал склав 41,46 мільярда доларів, що на 346% більше порівняно з минулим роком, з рекордною валовою маржею 84,9%.