MicroStrategy оголошує програму монетизації BTC на суму 1,25 млрд доларів США і рамки капіталу

MicroStrategy оголосила про Digital Credit Capital Framework 29 червня 2026 року, що дозволяє компанії розглядати Bitcoin як гнучкий ресурс капіталу, а не як статичне утримання. План зосереджено на програмі монетизації Bitcoin на $1,25 мільярда та на $2 мільярдах дозволів на викуп у межах її привілейованих цінних паперів і звичайних акцій. Цей фреймворк є цілеспрямованою еволюцією підходу до управління біткоїн-трезорі та пов’язаними з ним зобов’язаннями, зумовленою необхідністю оптимізувати структуру капіталу, зберігаючи довгострокову експозицію до Bitcoin. USD Reserve компанії досягла $2,55 мільярда станом на 28 червня 2026 року, забезпечуючи приблизно 17,4 місяця покриття для дивідендів за привілейованими акціями та відсоткових витрат за поточними темпами, які становлять близько $1,76 мільярда щороку. Акції MSTR MicroStrategy злетіли майже на 7% у торгах до відкриття ринку після оголошення.

MicroStrategy схвалює програму монетизації Bitcoin на $1,25 мільярда

Директорат схвалив Bitcoin Monetization Program, що дозволяє продажі до $1,25 мільярда в BTC конкретно для формування або поповнення USD Reserve. Резерв призначено виключно для дивідендів за привілейованими акціями та витрат за відсотками, і він підпадає під політику Директорату, яка вимагає мінімум 12 місяців покриття. За поточних темпів виконання зобов’язань близько $1,76 мільярда щороку, $2,55 мільярда забезпечують приблизно 17,4 місяця покриття. Компанія заявила, що може поповнювати резерв через нову програму монетизації або активність на ринках капіталу, коли це буде потрібно. Додаткові продажі можуть підтримувати виплати дивідендів і відсотків або фінансувати викупи, коли менеджмент вважає це більш вигідним, ніж емісія акцій.

Компанія зобов’язалася дотримуватися дисциплінованого використання емісій MSTR, зокрема коли акції торгуються на рівні 1x або поблизу 1x modified net asset value (mNAV). Окремо MicroStrategy авторизувала до $1 мільярда на викуп своїх Digital Credit привілейованих цінних паперів і до $1 мільярда для звичайних акцій класу A. Ці програми призначені для виконання під час ринкових дислокацій і не використовуватимуть USD Reserve.

MicroStrategy підвищує дивідендну ставку до 12% з 1 липня 2026 року

MicroStrategy збільшила регулярну дивідендну ставку на свої Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock до 12,00% з дат запису, що починаються 1 липня 2026 року. Менеджмент зазначив, що переглядатиме ставку щомісяця, з метою підтримки торгів поблизу оголошеної суми в $100. Коригування дивідендів є частиною ширшого фреймворку управління капіталом, розробленого для оптимізації вартості зобов’язань і водночас підтримки доходів інвесторів.

MicroStrategy запроваджує дуальний фреймворк авторизації викупу

MicroStrategy авторизувала до $1 мільярда на викуп своїх Digital Credit привілейованих цінних паперів і до $1 мільярда для звичайних акцій класу A. Ці програми призначені для виконання під час ринкових дислокацій і не використовуватимуть USD Reserve. Поєднання захищеного грошового резерву, цільових лімітів монетизації та авторизацій на викуп дає компанії важелі для коригування структури капіталу у відповідь на ринкові умови без переходу до нових емісій акцій.

MicroStrategy роками зберігала стратегію біткоїн-трезорі, спочатку профінансовану через акціонерний капітал, а згодом розширену випусками привілейованих акцій, брендованих як Digital Credit. Фреймворк від 29 червня додає явні механізми оптимізації зобов’язань і вибіркової монетизації активів, зберігаючи мандат довгострокового утримання Bitcoin. Компанія заявила, що розкриватиме суттєву діяльність із монетизації та відповідні оновлення балансу через стандартні подання за формою 8-K.

FAQ

Що MicroStrategy оголосила 29 червня 2026 року?

MicroStrategy оголосила про Digital Credit Capital Framework, який включає програму монетизації Bitcoin на $1,25 мільярда та $2 мільярди авторизацій на викуп у межах її привілейованих цінних паперів і звичайних акцій. Фреймворк дозволяє компанії розглядати Bitcoin як гнучкий ресурс капіталу, а не як статичне утримання.

Скільки покриття забезпечує USD Reserve MicroStrategy?

USD Reserve MicroStrategy досягла $2,55 мільярда станом на 28 червня 2026 року. За поточних темпів виконання близько $1,76 мільярда щороку для дивідендів за привілейованими акціями та відсоткових витрат резерв забезпечує приблизно 17,4 місяця покриття. Резерв підпадає під політику Директорату, яка вимагає мінімум 12 місяців покриття.

Яку дивідендну ставку MicroStrategy встановила для своїх привілейованих акцій?

MicroStrategy підвищила регулярну дивідендну ставку на свої Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock до 12,00% з дати запису, що починаються 1 липня 2026 року. Менеджмент зазначив, що переглядатиме ставку щомісяця, з метою підтримки торгів поблизу оголошеної суми в $100.