Акції Oracle падають на 11% через $20B залучення капіталу та негативний грошовий потік

Акції Oracle різко впали на 11% у четвер, прямуючи до найгіршого дня з січня 2025 року, після того як компанія-розробник програмного забезпечення оголосила плани щодо додаткового залучення капіталу на $20 мільярдів і повідомила про від’ємний вільний грошовий потік у розмірі $23,7 мільярда за фінансовий рік. Падіння паперів відбулося після публікації звіту про прибутки за четвертий фіскальний квартал, який перевищив очікування аналітиків щодо виручки та прибутків, але посилив занепокоєння інвесторів щодо того, чи перетворяться масштабні інвестиції Oracle в AI-інфраструктуру на зростання прибутків. Зниження відображає постійні ринкові сумніви щодо капіталомісткої стратегії Oracle з розвитку AI, оскільки компанія продовжує активно інвестувати в потужності хмарних обчислень.

Після падіння в четвер акції Oracle зараз знижені приблизно на 8% з початку року, відстаючи від індексу Nasdaq, який за цей період зріс приблизно на 9%.

Oracle повідомляє про перевищення прогнозу виручки в Q4, попри падіння акцій

За четвертий фіскальний квартал Oracle повідомила про виручку $19,18 мільярда — зростання на 21% і перевищення середньої оцінки аналітиків у $19,1 мільярда, за даними LSEG. Скоригований прибуток на акцію склав $2,03, що вище за середню оцінку $1,96.

Oracle планує залучити $40 мільярдів капіталу на тлі негативного грошового потоку

Oracle оголосила плани залучити $40 мільярдів через боргове та пайове фінансування, що включає оголошену раніше емісію акцій на $20 мільярдів. Це слідує за залученням капіталу компанії у фіскальному 2026 році на $43 мільярди через борг і $5 мільярдів через акції.

Капітальні витрати зросли на 162% до $55,7 мільярда. Новий фінансовий директор Гіларі Максон заявила, що чисті грошові витрати на capex у фіскальному 2027 році становитимуть близько $70 мільярдів, не враховуючи $20 мільярдів — $25 мільярдів передплат від клієнтів. Вільний грошовий потік компанії за останній фіскальний рік склав -$23,7 мільярда.

Аналітики Piper Sandler у звіті, опублікованому пізно в середу, написали, що вважають Oracle лишатиметься темою для дебатів, але позитивно оцінюють зростання споживання, яке стимулюється AI компанії, і рекомендують купувати акції.

Oracle зберігає прогноз виручки на $90 мільярдів на фіскальний 2027 рік

Oracle підтвердила попередній прогноз виручки на рівні $90 мільярдів на фіскальний 2027 рік, підвищивши прогноз скоригованого прибутку на акцію до $8,05. Аналітики очікували $8,01 на акцію та $88,9 мільярда виручки.

За перший фіскальний квартал Oracle спрогнозувала $1,72 — $1,76 у скоригованому прибутку на акцію за зростання виручки на 27% — 29%. Аналітики, опитані LSEG, очікували $1,68 у скоригованому прибутку на акцію та $19,06 мільярда виручки, що означає приблизно 28% зростання.

Виручка Oracle від хмарної інфраструктури зростає на 93%

Виручка від хмарної інфраструктури стрибнула на 93% до $5,8 мільярда. Невиконане зобов’язання компанії, яке включає виручку, що ще не була визнана, сягнуло $638 мільярдів станом на 31 травня, зростання на 363%. Аналітики, опитані StreetAccount, очікували $595,67 мільярда.

Аналітики Bank of America, які рекомендують купувати акції Oracle, заявили, що понад 50% невиконаного зобов’язання припадає на OpenAI. Компанії є партнерами в проєкті Stargate — ініціативі зі створення AI-інфраструктури в США.

CEO Клей Магойорк на дзвінку з аналітиками заявив, що Oracle намагається запустити в поточному кварталі майже один гігават потужностей для обчислень — приблизно це ж значення для усього фіскального 2026 року.

FAQ

Чому акції Oracle впали на 11% у четвер?

Акції Oracle впали на 11% після того, як компанія оголосила додаткове залучення капіталу на $20 мільярдів і повідомила про негативний вільний грошовий потік у розмірі $23,7 мільярда за фінансовий рік, що посилило занепокоєння інвесторів щодо того, чи перетворяться масштабні витрати на AI-інфраструктуру на зростання прибутків, попри те що квартальні результати перевищили очікування.

Який прогноз виручки Oracle на фіскальний 2027 рік?

Oracle зберегла прогноз виручки на рівні $90 мільярдів на фіскальний 2027 рік і підвищила прогноз скоригованого прибутку на акцію до $8,05 — з попереднього консенсусу аналітиків $8,01 на акцію.