Компанія з безпеки блокчейну PeckShield, як показує моніторинг, під час останніх 24 годин зафіксувала втрату приблизно 1,5 млн доларів у ліквіднісному резерві HLP децентралізованої деривативної торговельної платформи Hyperliquid. Зловмисник, накопичивши позиції на суму близько 15 млн доларів у long для FARTCOIN, навмисно спровокував «самогубні» примусові ліквідації в умовах низької ліквідності, змусивши облікові збитки сягнути приблизно 3 млн доларів.
Розбір тактики атаки: як механізм ADL системно використовують
(Джерело: Hyperliquid)
Ончейн-аналітик 0xMacroGuy у соцмережі X детально розклав логіку операцій цієї атаки, виявивши новий тип атак: спрямований проти низьколіквідних токенів і механізму ADL:
Чотири кроки атакувального сценарію «самогубної ліквідації»
Перший крок (створення токсичного «складу»): зловмисник у 4 гаманцях створив позиції з високим кредитним плечем у long для токена FARTCOIN із дуже поганою ліквідністю, загальний масштаб становить 15 млн доларів
Другий крок (навмисне спалення маржі): зловмисник навмисно загнав свої позиції в стан збитків, спаливши власну маржу та тим самим активувавши умови примусової ліквідації
Третій крок (спрацювання ADL): після ліквідації позицій механізм ADL Hyperliquid активується, і система змушена переказати токсичні позиції до ліквіднісного резерву HLP
Четвертий крок (HLP приймає прострочені збитки): HLP змушений поглинути залишені зловмисником погані позиції та втрати за ними, обліковий збиток становить приблизно 3 млн доларів
Фактичні втрати та потенційний простір для хедж-арбітражу
У даних цього інциденту є певні розбіжності. Звіт PeckShield вказує на прямі втрати приблизно 1,5 млн доларів, тоді як оцінка аналітика 0xMacroGuy показує, що HLP втратила близько 1,2 млн доларів за 24 години (приблизно 0,35% просідання). Облікові втрати досягають 3 млн доларів, однак аналітик зазначає, що зловмисник міг мати в інших місцях позиції з хеджуванням у протилежному напрямі — одночасно зі спаленням маржі він міг отримати значний чистий прибуток через крос-локаційне хеджування.
Це робить характер цього інциденту ближчим до ретельно спроєктованої арбітражної операції, а не до простого руйнування. За актуальними даними, загальна вартість забезпечення (TVL) резерву HLP становить 420 млн доларів, а річна прибутковість за минулий місяць — 0%.
Логіка проєктування механізму ADL та структурні ризики
Механізм ADL (автоматична де-важелізація) — це останній рубіж захисту деривативної платформи після того, як страховий фонд вичерпано, щоб не допустити колапсу ринку: коли збитки за відкритими позиціями перевищують здатність страхового фонду їх покрити, система автоматично примусово закриває позиції на користь сторін із прибутком, щоб закрити прогалину. Ідея цього механізму полягає в підтримці стабільності ринку, але ця атака виявила ключову вразливість: на ринку низьколіквідних токенів зловмисник може системно використовувати механізм ADL, перекладаючи власні втрати на ліквіднісні резерви, а водночас на зовнішніх ринках завершувати хеджування й отримувати прибуток.
Це не перший випадок, коли Hyperliquid стикається з подібною проблемою. У березні 2025 року Hyperliquid вже зазнав схожого інциденту зі маніпуляцією ліквідаціями, де токен JellyJelly використовували як посередника; тоді для вирішення проблеми застосували більш суперечливі заходи втручання.
Поширені запитання
Що таке атака «самогубна ліквідація»?
Зловмисник навмисно створює позиції з високим кредитним плечем на низьколіквідному токені, а потім навмисно загнав їх у збитки та активував примусову ліквідацію, увімкнувши механізм ADL і змусивши HLP прийняти токсичні позиції. Паралельно зловмисник робить хеджування у протилежному напрямі в інших місцях, щоб перекласти втрати й, можливо, реалізувати чистий прибуток.
Який реальний вплив цей інцидент має на Hyperliquid HLP?
Звіт PeckShield показує, що HLP напряму втратила приблизно 1,5 млн доларів, тоді як аналітик 0xMacroGuy оцінює це приблизно в 1,2 млн доларів (0,35% просідання). Облікові втрати становлять близько 3 млн доларів, але зловмисник через крос-локаційне хеджування потенційно може отримати прибуток у протилежному напрямі. Наразі HLP TVL підтримується на рівні 420 млн доларів.
Чому FARTCOIN обрали як посередника для атаки?
FARTCOIN має властивості низької ліквідності, що є ключовою умовою для такого типу атаки. На низьколіквідних ринках створення великих позицій і ліквідації сильніше впливають на ринкову ціну, механізм ADL легше активувати, а токсичні позиції складніше нормальним чином поглинути й «переварити».
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Деяка провідна біржа запустила в США спотову маржинальну торгівлю з регулюванням CFTC, де плечо досягає 10 разів
За повідомленням The Block, у середу одна з провідних бірж запустила для американських роздрібних клієнтів торгівлю криптовалютними спотовими маржинальними інструментами під регулюванням CFTC: користувачі можуть використовувати криптоактиви як забезпечення, щоб отримувати до 10х плеча, не здійснюючи прямого продажу активів.
Запуск відбувся одразу після того, як її материнська компанія Payward у понеділок завершила придбання Bitnomial. Bitnomial — це деривативна біржа зі штаб-квартирою в Чикаго, яка має ліцензії CFTC на торговця, контракти та кліринг. Payward заявила, що це придбання в підсумку дасть їй змогу пропонувати американським користувачам регульовані спотові маржинальні, безстрокові ф’ючерсні та опціонні продукти.
GateNews31хв. тому
Кити Bitcoin на Hyperliquid нарощують позиції net long і виводять їх до максимуму 2026 року в середу
За даними Glassnode, біткоїн-кити на Hyperliquid у середу наростили свої чисті лонг-позиції до рекордного рівня 2026 року. Загальний обсяг позицій китів на найбільшій ончейн-біржі безстрокових ф’ючерсів становить приблизно 3,5 мільярда доларів, з лонгами
GateNews1год тому
OKX запускає вічні ф’ючерси на OpenAI, SpaceX, Anthropic
Криптобіржа OKX у середу оголосила про плани запустити безстрокові ф’ючерсні контракти, що відстежуватимуть оцінки OpenAI, SpaceX і Anthropic, повідомила компанія у своєму оголошенні. Ці деривативи дозволять трейдерам спекулювати на оцінках приватних компаній без постачання реальних акцій або
CryptoFrontier3год тому
Dogecoin прориває ключові середні показники, оскільки обсяги тримання китами досягають рекорду
Ключові висновки
Dogecoin прориває вгору відразу три ключові ковзні середні, підтверджуючи сильний технічний зсув, підкріплений відновленими припливами в ETF і тривалою участю інституційних гравців.
У китових гаманцях досягаються рекордні рівні накопичення: на їхніх адресах зберігається понад 108 мільярдів токенів, тоді як великі…
CryptoNewsLand5год тому
Крипторинки за 24 години зафіксували ліквідації на суму 590 мільйонів доларів, у тому числі 406 мільйонів доларів у коротких ліквідаціях
За даними Coinglass, на які посилається ChainCatcher, крипторинки за останні 24 години зазнали ліквідацій на суму 590 мільйонів доларів. Довгі ліквідації становили 184 мільйони доларів, тоді як короткі — 406 мільйонів доларів. Bitcoin зазнав 29,17 мільйона доларів довгих ліквідацій і 160 мільйонів доларів коротких лікві
GateNews5год тому
Нові депозитні надходження на гаманець $8M USDC на HyperLiquid, відкрито коротку позицію TON на $2,76 млн
Повідомлення Gate News: нещодавно створена адреса гаманця “0x84b” поповнила HyperLiquid на 8 мільйонів USDC. Згодом цей гаманець відкрив коротку позицію по TON на суму 2,76 мільйона доларів із плечем 2x.
GateNews7год тому
