QCP：Макроекономічна та геополітична ситуація все ще визначає настрій ринку, Біткоїн залишається стійким у умовах паніки

BlockBeats повідомляє, 26 березня, QCP Capital у своєму офіційному каналі опублікував останній звіт, у якому зазначається, що ціна біткоїна наразі коливається біля 70 000 доларів, і її рух більше схожий на спокійне консолідування, а не на явний тиск. Ширший макроекономічний фон залишається вразливим, нові події в Близькому Сході пригнічують ризикову атмосферу, а ціна на нафту, навіть після зниження з максимумів цього тижня, все ще містить значну геополітичну премію. У цьому контексті стійкість біткоїна заслуговує уваги. Останні чисті відтоки свідчать про те, що токени виводять із торгових платформ, а не продають, і при цьому частка біткоїна на ринку продовжує незначно зростати, що підсилює внутрішньо ринкову оборонну позицію.

Більший макроекономічний аспект полягає в тому, що ринок швидше закладає ціну на інфляційний шок, ніж на зростання. Ризикові активи вже врахували підвищення цін на нафту та переформатування ставок, але якщо геополітичний тиск триватиме, залишається питання, наскільки це в кінцевому підсумку вплине на ширше економічне зростання. Це ставить біткоїн у незручне, але не явно медвежє положення: він більше не виконує роль альтернативи високоволатильним акціям, але ще не залучає постійний захисний попит. Зараз ринок більше схиляється до діапазонних коливань і подій, ніж до трендових рухів.

Що стосується опціонів, то структура кривої залишається оборонною, прихована волатильність зменшилася на денних і тижневих графіках, а вартість утримання позицій залишається позитивною, структура терміну зберігає помірний ф’ючерсний преміум. Попит на захист від падінь залишається очевидним, хоча й не досяг крайніх рівнів, що свідчить про те, що волатильність все ще враховує геополітичну премію. Це означає, що ринок оцінює обережний настрій, а не паніку.

На даний момент торгівельна поведінка біткоїна демонструє накопичення під час падінь, але ще не спостерігається активного купівлі на підвищення. Діапазон зберігається, структура кривої оборонна, але впорядкована, а макроекономічний фон залишається домінуючим. Поки ситуація з геополітикою стабільна або макроекономічне переформатування не поглибиться, ринок, ймовірно, залишатиметься у діапазоні, зосередженому на подіях, а не початку чіткої трендової динаміки.