Прототип «Великого ведмедя» Беррі шортить акції Micron Technology, Філадельфійський напівпровідниковий індекс впав на 12% за два дні.

Фільм «Велике короткострокове» (The Big Short), прототипом головного героя якого є інвестор Майкл Баррі, який точно передбачив іпотечну кризу в США 2008 року, 2 липня заявив у Substack, що він відкрив коротку позицію з акцій Micron Technology за ціною 1 051,87 долара. Причина, чому він обрав пряме шортування, а не пут-опціони, — «пут-опціони здаються надто дорогими». Індекс напівпровідників Філадельфії за два дні впав на 12%.

Баррі шортить акції Micron безпосередньо, а не через пут-опціони

Майкл Баррі у своєму дописі в Substack зазначив, що він обрав пряме шортування акцій Micron Technology за ціною 1 051,87 долара замість використання пут-опціонів, оскільки «пут-опціони здаються надто дорогими». Це найновіша публічно розкрита коротка позиція Баррі після того, як 30 червня він оприлюднив короткі позиції з NVIDIA, Applied Materials та ETF SOXX.

П'ять конкретних аргументів Баррі щодо оцінки акцій Micron

Згідно з публічним дописом Баррі в Substack, його аргументи для шортування Micron включають п'ять конкретних пунктів:

Історичні відкати: за останні 42 роки акції Micron зазнавали 34 падінь понад 30%. Баррі називає Micron «компанією, яка втілює циклічність у найвищій мірі».

Екстремальне відхилення від середньої ковзної: поточне відхилення ціни від 200-денної ковзної середньої є найвищим з 1984 року, «навіть під час піку бульбашки доткомів такого не було».

Слабка довгострокова прибутковість: медіанний ROIC становить 4%, медіанний ROE — 7%. Баррі заявляє, що ці показники «відверто жахливі».

Нефундаментальні драйвери зростання: Баррі стверджує, що нещодавнє зростання спричинене «FOMO, теорією більшого дурня та упередженням публічних зобов'язань», а не раціональним аналізом.

Структура конкуренції в галузі: Micron більше не домінує у сфері зберігання даних; капітальні витрати корейських виробників значною мірою визначають необхідність Micron постійно інвестувати великі суми.

Загальна коротка позиція Баррі в напівпровідниковому секторі

30 червня 2026 року Баррі розкрив у Substack, що він відкрив короткі позиції з NVIDIA, Applied Materials та iShares Semiconductor ETF (SOXX), заявивши, що, на його особисту думку, акції напівпровідникових компаній, пов'язаних з AI, можуть скоригуватися на 30%.

Це шортування акцій Micron Technology узгоджується з його загальною ведмежою позицією щодо напівпровідникового сектора. Вищезазначене є лише особистими інвестиційними судженнями Баррі і не є інвестиційною рекомендацією.

Індекс напівпровідників Філадельфії впав на 12% за два дні: акції Micron впали на 5,5% у четвер

Індекс напівпровідників Філадельфії сумарно впав на 12% за два торгові дні до та після заяви Баррі. Акції Micron Technology впали на 10,6% у середу і ще на 5,5% у четвер, що становить сумарне падіння приблизно на 15,6% за два дні. Раніше цього року акції Micron зросли більш ніж удвічі.

Заява Баррі відбулася на тлі значно нижчих за очікування даних щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США за червень (додано 57 тис. робочих місць, значно нижче прогнозу в 110 тис.) та новин про хмарний бізнес Meta, які викликали сумніви щодо інвестицій в інфраструктуру штучного інтелекту. Ці макроекономічні фактори також створювали тиск на напівпровідниковий сектор у той самий період.

Поширені запитання

Хто такий Майкл Баррі і чому його дії з шортування привертають таку увагу ринку?

Майкл Баррі — інвестор, прототип головного героя фільму «Велике короткострокове» (The Big Short). Він точно передбачив іпотечну кризу в США 2008 року, зайнявши коротку позицію з кредитних дефолтних свопів. Його публічні дії з шортування традиційно привертають пильну увагу ринку. Це його перша гучна поява після попередження про крах Terra LUNA у 2022 році, але його особисті погляди не є інвестиційною рекомендацією.

Чому Баррі обрав пряме шортування замість пут-опціонів?

Згідно із заявою Баррі в Substack, він обрав пряме шортування акцій Micron Technology, оскільки «пут-опціони здаються надто дорогими» (премія за опціони Put надто висока), тому він відкрив коротку позицію за ціною 1 051,87 долара.

Якими є нещодавні ринкові показники акцій Micron Technology і яке сукупне зростання цього року?

За даними звітів, акції Micron впали на 10,6% у середу та ще на 5,5% у четвер. Індекс напівпровідників Філадельфії сумарно впав на 12% за два дні. Тим не менш, акції Micron зросли більш ніж удвічі з початку року. Актуальну ціну акцій слід перевіряти за офіційними ринковими котируваннями.