Роздрібні інвестори зняли 4,5 трильйона KRW із ETF на Samsung і Hynix із використанням кредитного плеча після збитків у розмірі 30%.

Роздрібні інвестори вивели кошти з біржових ETF із кредитним плечем на акції Samsung Electronics і SK Hynix між 20-им та 23-ім числами, повідомляє Korea Exchange і дані фінансової індустрії, оприлюднені 24-го. Виведення коштів сталося після втрат у межах 28–30%, зафіксованих лише за 2 тижні, оскільки волатильність акцій напівпровідників посилилася. Фінансові регулятори прискорили реформи щодо вимог до депозиту — до 31 травня, підвищивши поріг входу з 10 млн KRW до 30 млн KRW готівкою; захід було заплановано раніше на серпень. Продукти зазнали негативних ефектів компаундингу, адже базові активи різко коливалися щодня, через що кумулятивні результати погіршилися суттєвіше, ніж фактичні падіння цін акцій.

Роздрібні інвестори продають ETF із кредитним плечем на Samsung і Hynix на 4,5 трлн KRW

Упродовж цього тижня індивідуальні інвестори загалом зберігали чисті покупки вітчизняних ETF: приблизно 450 млрд KRW у купівлях, але перейшли до чистих продажів за всіма ETF із кредитним плечем на одну акцію Samsung Electronics і SK Hynix. З 20-го по 23-є роздрібні інвестори чисто продали 984,4 млрд KRW в 1Q SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF і 445,3 млрд KRW в 1Q Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF. Додаткові чисті продажі включали 549,9 млрд KRW в ACE Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF, 1,8977 трлн KRW в ACE SK Hynix Single Stock Leverage ETF, 416,8 млрд KRW в KIWOOM Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF та 857,7 млрд KRW в KIWOOM SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF.

Кошти спрямовувалися в ETF з високими дивідендами, які пропонують відносно нижчу волатильність і стабільні грошові потоки. Індивідуальні інвестори коригували портфелі, відходячи від агресивних інвестицій із кредитним плечем до продуктів, що одночасно прагнуть стабільності та дивідендного доходу. За даними Shinhan Asset Management, SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF показав 8,87% доходності в останньому 1-місячному періоді станом на попередній день, суттєво випередивши KOSPI (-13,49%) у той самий період. ETF інвестує в основні вітчизняні фінансові холдинги, зокрема KB Financial, Shinhan Financial Group, Hana Financial Group і Woori Financial Group.

Фінансові органи запроваджують правило депозиту 30 млн KRW з 31 травня

Комісія з фінансових послуг (Financial Services Commission), Служба фінансового нагляду (Financial Supervisory Service), Korea Exchange та Korea Financial Investment Association оголосили, що 31-го запровадять посилені базові вимоги до депозиту для ETF і ETN із кредитним плечем на одну акцію — раніше за заплановане впровадження в серпні. Загальні інвестори, які хочуть інвестувати в продукти із кредитним плечем на одну акцію, повинні тримати 30 млн KRW готівкою замість існуючих 10 млн KRW базового депозиту. Заміщувальні цінні папери, зокрема акції, ETF і облігації, які раніше визнавалися депозитами, більше не підходитимуть, а чинні інвестори стикатимуться з ідентичними стандартами для додаткових покупок.

Уряд переглянув практику зарахування виручки від продажу як депозиту до розрахунку: тепер їх зараховують як депозит лише після фактичного внесення грошей. Продукти із кредитним плечем на одну акцію було запущено 27 травня, щоб усунути регуляторну асиметрію між внутрішнім і міжнародним ринками та розширити вибір інвесторів. Ринкова капіталізація та торговий обсяг зросли швидко після старту, але нещодавнє різке розширення волатильності на тлі цін на акції глобального сегмента пам’яті в напівпровідниковому секторі призвело до подальших закликів щодо механізмів захисту інвесторів. Фінансові органи пояснили, що додаткові заходи мають на меті послабити «перегрів» інвестицій і підвищити стабільність ринку.

Один із представників індустрії цінних паперів зазначив: «Оскільки бар’єр входу для інвестицій зростає, обсяг торгівлі ETF із кредитним плечем на одну акцію, імовірно, суттєво зменшиться. З огляду на характеристики продукту з високою часткою індивідуальних інвесторів, які орієнтуються на короткострокові прибутки, оборот торгів, імовірно, знизиться, а кошти, імовірно, спрямуються в більш відносно стабільні продукти на кшталт дивідендних та індексних ETF».

FAQ

Що спричинило виведення коштів роздрібними інвесторами з ETF із кредитним плечем на Samsung і Hynix?

Роздрібні інвестори вивели приблизно 4,5 трлн KRW з ETF із кредитним плечем на Samsung Electronics і SK Hynix між 20-им та 23-ім числами після того, як за ці продукти було зафіксовано втрати 28–30% лише за 2 тижні через волатильність акцій напівпровідників і негативні ефекти компаундингу.

Коли набудуть чинності нові вимоги до депозиту для ETF із кредитним плечем на одну акцію?

Фінансові органи запровадять посилену базову вимогу до депозиту в сумі 30 млн KRW готівкою 31 травня — раніше за заплановану дату впровадження в серпні. Вимога поширюється на всі нові інвестиції в ETF і ETN із кредитним плечем на одну акцію.

Яку доходність показали ETF з високими дивідендами проти KOSPI?

За даними Shinhan Asset Management, SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF зафіксував 8,87% доходності в останньому 1-місячному періоді станом на попередній день, тоді як KOSPI знизився на 13,49% у той самий період.