Південна Корея обговорює податок на доходи від фінансових інвестицій після коментарів президента Лі у квітні

10 травня спостерігачі в індустрії цінних паперів Південної Кореї відзначили, що дискусії щодо повернення Податку на інвестиційний дохід від фінансових операцій набрали обертів після коментарів президента Лі Джэ-мьонґа в квітні на Національній раді з економічних консультацій. У квітні Лі заявив, що «податок на операції та податок на приріст капіталу слід поміняти», і додав, що «нині навіть ті, хто не отримує прибутку, сплачують податки, що створює регресивність». Дискусія зосереджена на заміні чинного податку на операції 0,2% системою оподаткування приросту капіталу, яка встановлювала б ставки 22–27,5% на річний прибуток від інвестицій у акції понад 50 млн вон — пропозиції, яку вперше було внесено у 2020 році за адміністрації Мун Чже-ін, але скасовано наприкінці 2024 року після опору інвесторів.

Президент Лі підняв у квітні питання регресивності податку на операції

Квітневі зауваження президента Лі Джэ-мьонґа на Національній раді з економічних консультацій відновили дебати щодо структури оподаткування акцій приблизно через півтора року після того, як поправку до Закону про прибутковий податок було скасовано. Громадська організація Participation Solidarity оприлюднила заяву 2-го числа з закликом до влади «не відкладати обговорення нормалізації фінансового оподаткування та підготувати конкретну дорожню карту». Офіційний представник фінансового органу пояснив, що «спрощення податкової системи та суттєве розширення податкових пільг для індивідуальних ощадних рахунків (ISA) для посилення стимулів до довгострокових інвестицій можуть мати позитивні наслідки для накопичення національних активів».

Індустрія цінних паперів називає ризики волатильності ринку

Згідно з повідомленням фінансово-інвестиційної індустрії 10 травня, брокерська компанія, яка є ключовим членом Korea Financial Investment Association, нещодавно поділилася внутрішнім аналізом щодо можливості запровадження податку на інвестиційний дохід від фінансових операцій, впливу на ринок і будівництва інфраструктури на рівні C. Індивідуальні інвестори становили приблизно 47% обсягу торгів на внутрішньому фондовому ринку станом на 10 травня. Сполучені Штати та Японія, які запровадили подібні до податку на інвестиційний дохід системи оподаткування акцій, як відомо, в середньому тримаються на рівні близько 30%. Тайвань, Сінгапур і Гонконг усі працюють із системами податку на операції. Представник Korea Stockholders Alliance Чон Ій-джунґ заявив, що «волатильність зростатиме ще більше, якщо ми перейдемо на податок на інвестиційний дохід від фінансових операцій, коли короткострокова торгівля іноземними та інституційними програмами вже є надзвичайною».

Податкове ставлення до іноземних інвесторів створює проблеми диспропорцій

Чинні внутрішні акції встановлюють максимум 25% податку на приріст капіталу лише для основних акціонерів, які володіють понад 5 млрд вон на одну акцію, тобто більшість індивідуальних інвесторів фактично отримують податкове звільнення від податку на приріст капіталу за внутрішніми акціями. Податок на операції 0,2% застосовується однаково до внутрішніх і до іноземних інвесторів. Якщо податок на операції буде збережено і буде запроваджено податок на інвестиційний дохід від фінансових операцій, податковий тягар індивідуальних інвесторів зросте; якщо податок на операції буде скасовано і буде запроваджено податок на інвестиційний дохід від фінансових операцій, оподаткуванню підлягатимуть лише внутрішні інвестори. Іноземні інвестори вже сплачують «податок на доходи» у своїх країнах за доходом, отриманим від фінансових інвестицій, тож подвійне оподаткування неможливе. Старший посадовець фінансового органу, погодившись надати особисту думку, заявив, що «оподаткування інвестиційного доходу від фінансових операцій було встановлено відповідно до середовища капітального ринку кожної країни» і що «на корейському фондовому ринку, де частка індивідуальних інвесторів є високою, негативна реакція з боку тих, кого стосуватиметься оподаткування, є відчутним навантаженням».

Впровадження інфраструктури створює технічні виклики

Податкові надходження від податку на операції досягли 5,4 трлн вон станом на травень, що вже значно перевищує загальний обсяг податкових надходжень від податку на операції за минулий рік — 3,4 трлн вон, за даними Міністерства фінансів і економіки. На відміну від прогнозованого податку на операції, прогнозування надходжень від податку на інвестиційний дохід від фінансових операцій є складнішим. Офіційний представник невеликої та середньої брокерської компанії зазначив, що «якщо нам потрібно побудувати систему оподаткування, яка має враховувати перенесення збитків, а не просто застосовувати ставки податку на операції, тягар витрат буде значним». Податкові органи та брокерські компанії стикаються з викликами щодо будівництва інфраструктури під час впровадження цієї системи.

Питання й відповіді

Що сказав президент Лі Джэ-мьонґ про оподаткування акцій у квітні?
У квітні президент Лі заявив на Національній раді з економічних консультацій, що «податок на операції та податок на приріст капіталу слід поміняти», і зазначив, що «нині навіть ті, хто не отримує прибутку, сплачують податки, створюючи регресивність».

Як участь індивідуальних інвесторів у Південній Кореї порівнюється з іншими ринками?
Станом на 10 травня індивідуальні інвестори становили приблизно 47% обсягу торгів на фондовому ринку Південної Кореї, тоді як Сполучені Штати та Японія, які запровадили подібні системи оподаткування приросту капіталу, в середньому тримаються на рівні близько 30%.