TD Cowen знижує цільову вартість акцій Nakamoto Bitcoin на 58% до $17 на тлі падіння BTC

TD Cowen знизив цільову ціну для Nakamoto Inc. (NAKA), біткоїн-казначейської компанії на чолі з Девідом Бейлі, на 58% — до $17 з $40 з урахуванням спліт-коригування, пославшись на тиск падіння біткоїна на компанії з борговим капіталом, за даними понеділкового аналітичного огляду аналітиків Ленса Вітанци та Джоннатана Наваррете. Банк зберіг рейтинг Buy для акцій, котируваних на Nasdaq, а нова цільова ціна передбачає майже 275% потенційного зростання від поточної ціни NAKA $4,65. Nakamoto провела обернений спліт 1-за-40 у травні, тож попередня цільова ціна TD у $1 еквівалентна $40 на поточній базі. Перегляд відображає приблизно 26% падіння біткоїна цього року та ризики, пов’язані з боргом і привілейованими цінними паперами. Зараз Nakamoto тримає 4 467 BTC на суму близько $290 млн, посідаючи 22-ге місце серед найбільших публічно торгованих біткоїн-утримувачів за даними Bitcoin Treasuries.

TD Cowen переглядає цільову ціну Nakamoto до $17 з біткоїн-базисом

Оновлений базовий сценарій TD Cowen припускав, що біткоїн зможе піднятися до $100 000 до кінця 2026 року — це приблизно на 25% менше за $126 000 рекордного максимуму за весь час, зафіксованого минулого жовтня. Компанія також очікує, що Nakamoto призупинить додаткові покупки біткоїна (BTC) до 2027 року. «Ми й надалі розглядаємо біткоїн-активи як основний драйвер вартості», — написали Вітанца та Наваррете в аналітичній записці. Аналітики зазначили, що борг і привілейовані цінні папери Nakamoto роблять звичайні акції чутливішими до змін ціни біткоїна. Вони оцінили прогнозні біткоїн-утримання на кінець року приблизно в $521 млн, хоча ці зобов’язання зменшують вартість, що лишається для звичайних акціонерів.

Nakamoto погашає борг на $45 млн і робить стратегічний крок

TD Cowen позитивно оцінює недавні зміни в балансі Nakamoto. Компанія погасила приблизно $45 млн боргу, продовжила строк основної суми на $105 млн до червня 2027 року, знизила вартість запозичень і затвердила програму викупу акцій на суму до $25 млн. Фірма також вказала, що Nakamoto минулого місяця завершила закриття своїх історичних медичних клінік і тепер фокусується на біткоїн-медіа, управлінні активами та консультаційних послугах.

Акції NAKA на 71% нижче з початку року на тлі падіння біткоїна

У понеділок NAKA торгувалася по $4,65, знижуючись більш ніж на 4,5% за день. Акції впали більш ніж на 71% з початку цього року — порівняно з приблизно 26% падінням біткоїна за той самий період.

Поширені запитання

Чому TD Cowen знизив цільову ціну акцій Nakamoto на 58%?
TD Cowen знизив цільову ціну Nakamoto з split-коригованих $40 до $17, пославшись на тиск падіння біткоїна на компанії з борговим капіталом. Аналітики зазначили, що борг і привілейовані цінні папери Nakamoto роблять звичайні акції чутливішими до змін ціни біткоїна.

Скільки біткоїна наразі тримає Nakamoto Inc.?
Зараз Nakamoto тримає 4 467 BTC на суму близько $290 млн, що робить компанію 22-м найбільшим публічно торгованим утримувачем біткоїна за даними Bitcoin Treasuries.

Які стратегічні зміни нещодавно впровадив Nakamoto?
Nakamoto погасила приблизно $45 млн боргу, продовжила основну суму на $105 млн до червня 2027 року, знизила вартість запозичень і затвердила програму викупу акцій на суму до $25 млн. Компанія також завершила закриття своїх історичних медичних клінік минулого місяця й тепер фокусується на біткоїн-медіа, управлінні активами та консультаційних послугах.