Американські ETF на напівпровідники падають більш ніж на 19% 23 червня на тлі розвантаження кредитного плеча, наслідки поширюються на SK Hynix

За даними Benzinga, у вівторок (23 червня) американські біржові ETF на напівпровідники різко впали: Direxion Daily Semiconductor Bull 3x ETF (SOXL) втратив майже 20% у торгах до відкриття, а VanEck Semiconductor ETF (SMH) знизився приблизно на 6% на старті торгів. Розпродаж відображає вимушене скорочення кредитного плеча в надмірно важелевих позиціях, а не фундаментальне погіршення: ці ETF використовують деривативи, щоб забезпечувати потрійні денні результати PHLX Semiconductor Index, тож щоденне ребалансування змушує продавати активи під час ринкових спадів.

Слабкість перекинулася й на Південну Корею: індекс Kospi впав приблизно на 10% за ніч після регуляторних попереджень про перегріті ETF з важелем у чиповому секторі. Один із продуктів, Csop SK Hynix Daily 2x Leverage ETF, просів на 23,8%. Ефект відлуння докотився до американських колег: Micron Technology знизився приблизно на 9%, а Sandisk — приблизно на 10%. За оцінками аналітиків Oppenheimer, обсяг позиціонування в корейських ETF на важелеві чипи відносно місцевого ринку був би еквівалентний ETF на одиничну акцію з кредитним плечем на суму 750 мільярдів доларів у США, що демонструє, наскільки ці структури вразливі до раптових розворотів.