Що таке Федеральний резерв? Це центральний банк США, який керує монетарною політикою шляхом встановлення відсоткових ставок, регулювання банків та контролю за грошовою пропозицією. Створений у рамках Федерального резервного закону 1913 року, він функціонує через 12 регіональних банків і Раду керуючих на чолі з Головою Джеромом Павеллом, при цьому ставка федеральних фондів становить 3.50%-3.75%, а наступне засідання заплановано на 27-28 січня 2026 року.

Після третього зниження відсоткової ставки Федеральною резервною системою цього року, Біткоїн відновився з рівня нижче 90 000 доларів до 93 500 доларів, зазначає на блокчейні аналізна компанія Santiment. Це відповідає класичному сценарію «купувати на чутки, продавати на новини». Аналітики стверджують, що зниження ставки, яке вже було враховано ринком, було сприйнято як легкий сигнал до зростання, а план покупок короткострокових державних облігацій на суму 400 мільярдів доларів був інтерпретований як легкий б bullish сигнал.

ФРС очільник Джером Пауелл 10 грудня просунув рішення зниження ставки на 25 базисних пунктів, але серія деталей на засіданні продемонструвала серйозність розколу в центральному банку. Лише двоє посадовців офіційно висловили заперечення, але прогнози квартальних ставок показали, що шість політичних діячів вважають, що ставка повинна залишатися в діапазоні 3,75% до 4% перед зниженням, що є «мовчазною опозицією». Ще більш вражаюче, що з 12 регіональних федеральних резервних банків лише 4 вимагали зниження ставок, що натякає на можливу опозицію з боку 8 керівників банків.

Чому сьогодні ціна біткойна зросла? Відповідь полягає в політичних новинах: Конгрес США надіслав листа до SEC із закликом дозволити включення криптовалют у 401(k) пенсійні рахунки, помірне 1-3% розподілення створить тиск на покупку в розмірі 1250-3750 мільярдів доларів. Одночасно Федеральна резервна система оголосила про купівлю короткострокових державних облігацій на 400 мільярдів доларів з 12 грудня. Завдяки цим двом факторам, цільова ціна біткойна становить 131 000 доларів.

ФРС після зниження відсоткової ставки на 25 базисних пунктів у грудні не з'явилися «яструб'ї» настрої, яких очікував ринок. Баєр знизив прогнози щодо інфляції і оголосив про початок купівлі короткострокових державних облігацій на суму 400 мільярдів доларів з цього місяця. Однак «великий медведь» Майкл Б'юрі попереджає, що якщо Трамп вирішить посилити контроль над ФРС, цей центральний банк «може бути на межі кінця», кризу незалежності якого може спричинити крах довіри до долара і хаос на ринках активів.

Американський президент Трамп під час круглого столу з керівниками корпорацій у Білому домі різко розкритикував останнє рішення Федеральної резервної системи щодо зниження відсоткової ставки, назвавши зменшення базової ставки на 25 базисних пунктів занадто малим і вважаючи, що її слід «щонайменше подвоїти» до 50 базисних пунктів. Трамп прямо звинуватив голову Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, назвавши його «стереотипним людиною», і засудив масштаби та швидкість зниження ставок. Він також розповів, що планує цього вечора провести інтерв’ю з членом ради Федеральної резервної системи Вошем, який разом з директором Національної економічної ради Хасеттом є головними кандидатами на заміщення Пауелла.

Біткойн (BTC) спочатку підскочив, а потім знизився, станом на 11 грудня приблизно 91 220 доларів США. Федеральна резервна система оголосила про зниження базової ставки на 25 базисних пунктів, голова Джером Пауелл заявив, що «підвищення ставок не є якимось основним очікуванням», і з 12 грудня протягом 30 днів було куплено державних облігацій на суму 400 мільярдів доларів, що підвищило інтерес до довгострокових активів. Японія готується перенести регулювання криптоактивів з платіжної системи країни до рамки, спеціально створеної для інвестиційного та цінного ринку.

ФРС знизила ставки на 25 базисних пунктів до 3.5-3.75%, але рішення було прийнято з 9 проти 3, що стало найбільшим рівнем опору з 2019 року. Реакція ринку виявилася несподіваною: індекс Dow підскочив на 497 пунктів (1.1%), а біткойн на деякий час піднявся до 94 000 доларів США. Голова ФРС Баєр заявив, що «підвищення ставок не є чимось, що хтось основно очікує», і повідомив, що з 12 грудня протягом 30 днів буде куплено державних облігацій на 400 мільярдів доларів, що підпалює настрої ринку на покупку.

ФРС знизила ставку на 25 базисних пунктів до 3.5% - 3.75% після чого світові фінансові ринки миттєво вибухнули. Індустріальний індекс зірвався більш ніж на 600 пунктів, спотове золото різко підскочило з низької точки до 4238.78 доларів, а біткоїн на деякий час піднявся вище 94,000 доларів. Голова ФРС Баєр чітко виключив можливість підвищення ставки, заявивши, що «підвищення ставки не є базовим очікуванням ні для когось», і оголосив про покупку державних облігацій на суму 400 мільярдів доларів протягом 30 днів з 12 грудня.

Кевін Хассетт, директор Національної економічної ради, заявив на заході Ради CEO Wall Street Journal, що в найближчі місяці є «достатньо простору» для зниження ставок, і що зниження ставки може перевищити поточні очікування у 0,25%, що відповідає заклику президента Трампа знизити вартість позик. Хассетта вважають популярним наступником нинішнього голови ФРС Пауелла, який обійматиме посаду до травня наступного року. Трамп критикував Пауелла за небажання знижувати процентні ставки і натякнув на бажання звільнити його під час другого терміну.

Біткоїн зріс до $94 625 10 грудня, що стало тритижневим максимумом, при цьому дані Santiment показують сплеск закликів до «підвищення» та «більше» у соціальних мережах, а настрій щодо FOMO явно повернувся. Однак рішення ФРС щодо процентної ставки стало найбільшою змінною: ринок очікує 88,6% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів, але лише 21,6% — ще одного зниження ставки в січні, а будь-які сумніви щодо майбутніх зниження ставок можуть бути ведмежими.

Bitcoin знову піднявся вище $94 000, зрісши більш ніж на 4% за останні 24 години та досягнувши максимумів біля $94 640 на тлі відновленого апетиту до ризику на крипторинках.

Журналіст The Wall Street Journal Нік Тіміраос, якого називають «рупором ФРС», повідомив, що серед 12 членів Комітету з голосування Федеральної резервної системи аж 5 осіб відкрито висловили обережність щодо зниження ставок, а з 19 загальних членів 10 вважають, що немає достатніх підстав для пом’якшення політики. Ринок очікує, що голова ФРС Павелл повторить підхід 2019 року: спочатку знизить ставку до діапазону 3,50%-3,75%, а потім у заяві додасть жорсткіші політичні умови.

Біткоїн 10 грудня зріс до 92,526 доларів, денне зростання склало 1,92%. Основна причина зростання біткоїна сьогодні полягає в тому, що Трамп цього тижня проведе співбесіди з кандидатами на посаду голови Федеральної резервної системи, а головний претендент Хассетт вважається вкрай "голубиним", що може призвести до зниження ставки з поточних 3,5%–3,75% до 1%, як вимагає Трамп. Ринок очікує, що ФРС у середу знизить ставку на 25 базисних пунктів, і це вже третє поспіль зниження.

Обсяг операцій ФРС з овернайт-репо досяг 13,5 мільярдів доларів США, що є значним аномальним сигналом для професійних трейдерів, які відстежують ліквідність долара. Раптовий стрибок свідчить про різке зростання попиту на короткостроковий долар у банківській системі, що може приховувати ознаки посилення напруження на ринку фінансування або втрати довіри з боку інституцій. Біткоїн, як актив, чутливий до ліквідності, першим відчув ці зміни у вихідні — його ціна зазнала коливань. Біткоїн уже не є незалежним від доларової системи, а глибоко інтегрований у глобальний цикл ліквідності.

Чи зможе біткоїн досягти 100 тисяч доларів до новорічної ночі, залежить від реакції інвесторів на зміну політики ФРС, а також від реакції ринку на стрімке зростання боргів великих технологічних та штучно-інтелектуальних компаній. ФРС офіційно припинила політику кількісного згортання 1 грудня, і цього тижня зниження ставки вже практично вирішене. Обсяг фондів грошового ринку США досяг рекордних 8 трильйонів доларів, а кредитні ризики у технологічному секторі можуть стимулювати приплив капіталу в такі дефіцитні активи, як біткоїн.

Ціна біткоїна впала на 2000 доларів перед закриттям торгів у неділю, досягнувши майже 87 000 доларів, але 8 грудня відновилася до рівня близько 90 000 доларів. Криптоаналітик Michaël van de Poppe прогнозує, що напруженість навколо FOMC може спричинити корекцію, після чого ціна швидко відновиться й протягом наступних 1–2 тижнів наблизиться до 100 000 доларів.