SnapshotLaborer

7 квітня США та Іран домовилися про двотижневу угоду про припинення вогню, що спричинило майже 15% обвал міжнародних цін на нафту. Хоча реакція ринку була різкою, ризикові премії знизилися, але ситуація з обмеженим енергопостачанням залишається, і ризик високих коливань цін на нафту у короткостроковій перспективі залишається. Припинення вогню не кардинально покращило баланс попиту і пропозиції, а також може сприяти заміщенню енергетичних технологій.

Китайська алюмінієва компанія прогнозує чистий прибуток за перший квартал 2026 року у розмірі від 5.302 до 5.3B юанів, що на 50% до 58% більше порівняно з попереднім роком, демонструючи сильну прибутковість і ринкову динаміку. Компанія досягає значних успіхів у контролі витрат і управлінні якістю шляхом підвищення коефіцієнта використання потужностей і частки самостійного видобутку, що додатково зміцнює її конкурентоспроможність на ринку.

За минулий рік гіганти Кремнієвої долини кудись мчалися, і труднощі для Зукерберга, Маска та інших полягали не лише у обчислювальній потужності, а й у більш глибокій — енергетичній інфраструктурі.
Щоб вирішити цю проблему, Маск купив цілу електростанцію за кордоном і привіз її до США, часто організовував команди для досліджень і закупівлі фотогальванічного обладнання в Китаї, Meta, яку представляє Зукерберг, підписала щонайменше три великі контракти на ядерну енергію, а Google витратила 4,8 мільярдів доларів на придбання ядерної електростанції.
Можна сказати, що у США для побудови електромережі потрібно 7 років, але гіганти Кремнієвої долини не можуть чекати навіть 1 дня.
Різке зростання потреб у тренуванні та виведенні великих моделей призвело до того, що дата-центри вимагають стабільного, низьколатентного та сталого енергопостачання, що значно перевищує можливості традиційної інтернет-інфраструктури, і змушує країни глибоко модернізувати свої електромережі щодо здатності передавати та зберігати енергію, використовувати відновлювані джерела та координувати «електро-обчислювальні» системи.
У той же час, енергетичні ресурси починають перетворюватися на новий стратегічний актив, і країни та регіони...

Довгий час дослідження на тваринах були «безпечним фундаментом» розробки нових ліків.
Але з появою дорожньої карти відповідних дій регуляторних органів усе це тихо змінюється.
10 квітня 2025 року FDA опублікувала «Дорожню карту щодо зменшення досліджень на тваринах у передклінічних дослідженнях безпеки» (далі — «Дорожня карта»), у якій зазначено, що поступово скасовуватимуться дослідження на тваринах у передклінічних дослідженнях моноклональних антитіл (МКА) та інших препаратів, натомість використовуватимуться нові альтернативні технології, такі як органоїди.
Зараз, коли минув майже рік з моменту ухвалення цієї політики, можна чітко побачити суттєвий прогрес, який принесли ці «імпульси».
Ці зміни в основному проявляються у двох напрямках:
По-перше, регуляторні органи активно приймають нові технології.
У січні цього року FDA отримала лист-повідомлення від 3Rs Collaborative (альянсу 3R), який очолює план ISTAND з використанням печінкових органоїдних мікросхем, у якому беруть участь компанії Axiom/LifeNet

У ніч з вівторка на середу таємнича модель для генерації відео HappyHorse-1.0 посіла перше місце на платформі AI-оцінки Artificial Analysis, набравши Elo-індекс 1357 балів. Потенційна команда розробників — китайська компанія або пов’язана з daVinci-MagiHuman. Ця подія показує, що відкриті моделі вперше за своїм сприйняттям зрівнялися з закритими продуктами, що може змінити структуру галузі.

Шаньдунська компанія у сфері ігрових медіа використовує AI для відтворення у відставці співробітників, що викликало обговорення. Працівники відчувають напругу через ефект "жахливого долу" та комерціалізацію особистих даних під контролем капіталізму. Хоча законодавство має чітко визначити межі використання інформації, кожна особа повинна активно підвищувати свою цінність, щоб протистояти ризикам перетворення в дані.

JPMorgan вважає, що пряме застосування глобального впливу ШІ до китайського ігрового ринку є помилкою; роль ШІ в Китаї полягає у посиленні конкурентних переваг великих операторів, а не у їхньому руйнуванні. Через систему ліцензування в Китаї нові ігри, створені за допомогою ШІ, важко вийти на ринок, тоді як Tencent, NetEase та інші, які вже мають ліцензії, отримають більше прибутку. Застосування ШІ для підвищення виробничої ефективності, покращення досвіду гравців і підсилення конкурентоспроможності ще більше закріпить позиції цих компаній на ринку.

Alibaba нещодавно знову переглянула структуру своєї AI-організації, створивши Технічну комісію та оновивши Відділ великих моделей, підкреслюючи тісну інтеграцію моделей, інфраструктури та платформи для логіки. Генеральний директор Wu Yongming чітко визначив пріоритети інфраструктури AI і поставив цілі щодо доходів від хмарних сервісів та AI понад 100 мільярдів доларів США за наступні п’ять років, що свідчить про повний перехід Alibaba у стан бойової готовності AI. Тим часом Tencent також проводить реорганізацію AI-організації, зосереджуючись на єдиній технічній базі. Обидві компанії прагнуть знищити внутрішні AI-острови, підвищуючи ефективність організацій та здатність до ресурсної інтеграції.

Суньон Банку новий голова Ван Лян отримав схвалення регулятора, має багатий досвід у банківській сфері Цзянсу. Він офіційно приступить до обов’язків у листопаді 2025 року, щоб керувати цим стабільним публічним банком і продовжувати поглиблювати роботу з місцевою реальним сектором економіки.

Стаття досліджує складність ринку цін на мідь, зазначаючи, що навіть за логічних обґрунтувань ціна може відхилятися від очікуваної. Різні економічні етапи впливають на ціну міді, тому потрібно враховувати різноманітні фактори, такі як попит у Китаї та глобальний PMI. Автор проаналізував ключові моменти у період з 2017 по 2022 рік, розкриваючи шлях змін у логіці формування цін на мідь, щоб допомогти читачам зрозуміти ринкову динаміку та інвестиційні рішення.

“Нью-Йорк Talk·Другий сезон: Аналіз передової Волл-стріт”
Огляд гостя програми:
Шановні користувачі Wall Street Insights та Нью-Йорк Talk, вітаю вас! Радий зустрітися з вами. Сьогодні 7 квітня, і я хотів би поділитися деякими думками щодо ринкових коливань наприкінці кварталу, впливу політики «Америка перш за все» на цю ситуацію, а також кількох можливих сценаріїв розвитку конфлікту в Ірані.
Спершу я розповім про події, пов’язані з коливаннями через опціонні угоди наприкінці кварталу, і як вони посилили інформацію про події в Ірані. Крім того, ми вже неодноразово обговорювали політику «Америка перш за все», зокрема суперечності між американським превозходством і ізоляціонізмом. Які погляди домінують у суспільстві щодо цієї війни? Який вплив вона має всередині США? Після цих підготовчих слів я розгляну кілька можливих сценаріїв розвитку конфлікту в Ірані.
Ми знаємо, що весь ринок у попередній п’ятниці досяг...

Після погодження припинення вогню між США та Іраном, судноплавство у Перській затоці відновилося, грецькі вантажні судна та нафтові танкери під прапором Ліберії послідовно проходять. У регіоні все ще перебуває кілька сотень суден у плаванні.

Федеральна резервна система незабаром оприлюднить протокол засідання, який розкриє її занепокоєння щодо конфлікту на Близькому Сході та зростання цін на нафту, що може мати глибокий вплив на майбутню політику. Очікування ринку щодо ймовірності короткострокового зниження ставок зменшуються, явна тенденція до довгострокового утримання політики, баланс між інфляційним тиском і економічним зростанням є особливо важливим.

Досягнення угоди про припинення вогню між США та Іраном підняло впевненість на ринку, вважає Том Лі з Fundstrat, американські акції вже дно, і можливо, очікується прорив. Однак ринок сумнівається у тривалості припинення вогню, Том Холланд з Gavekal зазначає, що розбіжності у заявленнях США та Ірану можуть вплинути на відновлення судноплавства.

Ракетна компанія Маска SpaceX готується до виходу на біржу, і це викликає значний ажіотаж.
За місцевим часом 7 квітня SpaceX зібрала в онлайн-кімнаті засідань усі 21 інвестиційний банк, задіяний у цьому IPO, і розкрила таймлайн виходу на ринок та темпи просування — це вперше, коли всі інвестиційні банки збирають разом на нараду, і певною мірою це означає, що ця справа офіційно перейшла з «плану» в «зворотний відлік».
Таймлайн виглядає так:
Кінець травня: проспект публічно оприлюднять
7 червня: близько 125 аналітиків поспілкуються з менеджментом компанії наживо
Тиждень від 8 червня: офіційний старт роуд-шоу, початок глобальної кампанії із залучення голосів
11 червня: інвесторська подія для близько 1500 глобальних роздрібних інвесторів
Склад інвестиційних банків теж дуже солідний — п’ять провідних банків, а саме Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan і Goldman Sachs, виступають у ролі співлідерів; додаткові 16 відповідальних організацій опікуються андеррайтингом для розміщення акцій, дистрибуцією для роздрібних інвесторів та міжнародною емісією — фактично це означає, що тут зібрали все.

Трамп назвав проект нафтопереробного заводу Faith Industries у Техасі «історичною угодою на 300 мільярдів доларів», але фактичні інвестиції склали лише близько 40 мільйонів доларів. Цей проект очолює «America First Refining», а цифри Трампа походять із 20-річної рамкової угоди про постачання та збут, а не з точної суми інвестицій. Faith Industries не розкрила конкретних інвестицій, а стосунки між сторонами є складними, що відображає політико-економічну гру між США та Індією.

Попит на електрообладнання для центрів обробки даних штучного інтелекту швидко сприяє заміщенню газових турбін газовими генераторами, які стають основним джерелом енергії. Через різке зростання замовлень баланс попиту та пропозиції триватиме, і очікується, що ціни на обладнання зростуть на 15% до 20% у 2025 році, а вартість у наступні роки залишатиметься високою. Caterpillar і Weichai Power вважаються ключовими бенефіціарами, перша має високий рівень ринкової частки, а друга — переваги у швидкості доставки та запуску нових продуктів.

Вибухове розширення базової інфраструктури для штучного інтелекту спричиняє структурний дисбаланс між попитом і пропозицією. Генеральний директор Dell Technologies Майкл Делл (Michael Dell) попередив, що в міру синхронного розширення ємності пам’яті в одному прискорювачі та масштабів розгортання дата-центрів глобальний попит на AI-пам’ять зросте на 625 разів порівняно з нинішнім рівнем, а на те, щоб пропозиція наздогнала попит, знадобляться роки.
Майкл Делл зробив це застереження під час участі в галузевій події, яку провів Bank of America, 7-го числа за місцевим часом. Він зазначив, що в інфраструктурі для AI ємність пам’яті в кожному прискорювачі та загальні масштаби системи збільшуються синхронно, і їхнє поєднання формує структурний сценарій, за якого загальний попит на пам’ять зросте приблизно у 625 разів. Він також підкреслив, що «розширення пропозиції пам’яті потребує кількох років, але поточний попит на інфраструктуру для AI не знижується, і ми все ще перебуваємо на ранній стадії технічного впровадження».
Ця заява має безпосередній інвестиційний вплив на ринок пам’яті

Прем'єр-міністр Великої Британії Стаммер у середу відвідає країни Перської затоки, щоб провести переговори з лідерами щодо сприяння постійному відкриттю Ормузької протоки. Він вітає угоду про припинення вогню і заявляє, що Великобританія разом із партнерами зміцнюватиме досягнуті домовленості та сприятиме стабільності. Міністр закордонних справ Купер проведе 35-країнське засідання для обговорення заходів безпеки судноплавства через протоку.

Віце-президент США Ванс заявив, що Іран погодився відкрити Ормузську протоку і підтвердив, що США досягли своїх військових цілей в Ірані. Трамп закликав до укладення чесної угоди і попередив, що Ірану загрожують наслідки у разі брехні. Реакція світових цін на нафту була обмеженою, ціна на нафту WTI знизилася майже на 16% за день.