BTC стикнувся з сильною відмовою на $93K минулого тижня, але оскільки ціна намагається знову пробити цей рівень сьогодні, ми бачимо формування великих кластерів ліквідації шортів.
Короткі ліквідації можуть слугувати паливом для зростання, оскільки примусові покупці посилюють імпульс.
📉

На аналогічних рівнях цін до 21 листопада, IV $BTC 1W путу різко зросла до 76%, відображаючи агресивне хеджування на пониження. Учорашній рух показав лише ~63%, що свідчить про більш помірний ризиковий преміум. Ринок, здається, менш стурбований, але будь-яке подальше падіння може викликати набагато різкішу перетворення ціни.

Новий кластер вартості сформувався після Падіння Біткойна в низький-$80K регіон, показуючи нове накопичення на цих рівнях. Ця зона тепер є однією з найщільніших на тепловій карті і може діяти як сильна підтримка, ймовірно, буде захищена нещодавніми покупцями.
📉

Ліквідність на Edge
Біткоїн застряг у крихкому діапазоні $81K–$89K , оскільки ліквідність зменшується, а реалізовані збитки зростають. Ф'ючерси зменшують важелі, опціони залишаються оборонними, а попит залишається слабким.
Прочитайте повний Тиждень в ланцюзі👇
📰

Кити на Hyperliquid стали нетто-довгими, коли ціна впала з $90K у діапазон нижче $80K , що стало найдовшим періодом тривалого довгого позиціонування за кілька місяців. Цей рух відтоді розвернувся, з експозицією, що помірно перейшла в нетто-коротку позицію, що відображає поверхневу впевненість.
📉

Реалізовані збитки серед нових інвесторів у основні альткоїни зростають, оскільки ціни продовжують боротися за відновлення, що сигналізує про зростаючий стрес у спекулятивному сегменті ринку.
📉

$BTC знаходиться нижче реалізованої ціни кожного короткострокового ходлера, але залишається значно вище глибших реалізованих рівнів, залишаючи ринок у нейтральній зоні.
Відновлення цих бенд означало б перший суттєвий знак структурного відновлення.
📉

На рівні $126.9 приблизно 79.6% обігового запасу Solana (r~478.5M SOL) зараз в збитку, що підкреслює, наскільки важким стала структура ринку перед нещодавнім скороченням.
📉

$BTC реалізовані збитки досягли рівнів, яких не було з часу краху FTX, причому короткострокові ходлери становлять більшість капітуляції. Масштаб і швидкість цих збитків відображають суттєве зниження маргінального попиту, оскільки недавні покупці виводять свої вкладення під час падіння.
📈

Майер Множник Біткойна повернувся до нижньої межі свого довгострокового діапазону, сигналізуючи про уповільнення імпульсу. Історично такі компресії узгоджувалися з фазами, орієнтованими на цінність, де ціна консолідується, і попит починає зростати.
📈

Нижче смуги
BTC впав нижче ключових рівнів собівартості на фоні слабкого попиту на спот та стабільних виводів з ETF. Деривативи залишаються млявими, з знижуючимися OI, циклічно низьким фінансуванням та активністю опціонів, спрямованою на захист від зниження.
Читати повний тиждень в ланцюзі👇

Протягом спаду минулого тижня, альткоїни продемонстрували незвичну відносну силу проти BTC. Хоча це і рідкість, це відбувається після тривалого періоду недосягнень альтів. Більшість секторів насправді перевершують BTC.

$BTC впала нижче квантиля базової вартості 0.75, рівня, який історично позначав територію ведмежого ринку. Протягом циклів відновлення та утримання вище цього рівня було ключовим для відновлення бичачої структури. Бики хотіли б бачити, що цей рівень знову буде відновлено.
📉

Наскільки прибутковим є ринок роздрібної торгівлі по трьох основних активів?
Використовуючи оцінювану роздрібну вартість:
• BTC: @ $92K (~104% прибуток)
• ETH: @ $3K (~43% прибуток)
• XRP: @ $2.17 (~61% прибуток)
📊

Тиск розподілу починає послаблюватися серед ключових когорт. Після тижнів активних витрат кілька груп ходлерів тепер пом’якшують свій продаж, що є знаком того, що найагресивніша пропозиція може почати зникати, оскільки $BTC торгується на -25% нижче від максимумів.
📈

Прибутки альткоїнів стабілізуються на глибокому рівні капітуляції, з лише ~5% постачання в прибутку, тоді як прибутки Біткойна тільки почали різко знижуватися.
Ця незвичайна дивергенція між BTC та альтами є безпрецедентною в попередніх циклах.
📉

За $96K майже 99% інвесторів, які накопичили Біткойн за останні 155 днів, зараз утримують його з збитком.
📉

Коли зростає попит на хеджування зниження, спостерігається різке зростання 25-дельта сківа. Недавні сплески постійно співпадали з короткостроковими мінімумами, сигналізуючи про підвищений страх і значну коротку позицію. Корисно для трейдерів з низьким таймфреймом.

З кінця серпня, коли Ethereum відступив від свого нового піку, 3–10 річні ходлери збільшили свої середні щоденні витрати до >45K ETH/день (90D-SMA).
Це позначає найвищий рівень витрат досвідчених інвесторів з лютого 2021 року.
📉