Đã suy nghĩ rất nhiều về việc thực sự nên bỏ tiền vào AI ngay bây giờ ở đâu. Mọi người đều nói về thị trường dự đoán và nền tảng cá cược, nhưng thành thật mà nói? Tôi thích giữ cổ phiếu các công ty AI đã được chứng minh là đang xây dựng hạ tầng hơn.

Như thế này – nếu bạn muốn tiếp xúc thực sự với AI, bạn không cần phải săn lùng một khoản đầu tư mơ hồ nào đó. Động thái rõ ràng nhất là Nvidia. Họ chính là nền tảng của toàn bộ cơn sốt AI này. GPU của họ hầu như cung cấp năng lượng cho mọi thứ, và họ đã xây dựng một hàng rào phòng thủ cực kỳ vững chắc quanh CUDA mà các đối thủ vẫn chưa thể phá vỡ. Miễn là chi tiêu cho hạ tầng AI tiếp tục tăng, Nvidia còn nhiều dư địa để phát triển.

Nhưng đây mới là phần thú vị. AMD đang âm thầm định vị mình như một sự thay thế nghiêm túc. Họ vừa ký các hợp đồng lớn với OpenAI và Meta, những người thực sự đang nắm cổ phần trong công ty. Đó không chỉ là mối quan hệ khách hàng – đó là cam kết. AMD vẫn đứng thứ hai về GPU, nhưng với cơ sở doanh thu nhỏ hơn, các hợp đồng này có thể trở thành những động lực tăng trưởng lớn. Thêm vào đó, mọi người đang bỏ qua sự thống trị của họ trong CPU tại các trung tâm dữ liệu. Khi các tác nhân AI ngày càng phổ biến, bạn sẽ cần nhiều khả năng CPU hơn nữa. Đó là một cơ hội lớn cho AMD trong lĩnh vực cổ phiếu các công ty AI mà ít người chú ý.

Rồi còn có Micron. Cái này mang tính chu kỳ hơn, nhưng cơn sốt trung tâm dữ liệu AI đang biến nó thành một xu hướng dài hạn. Họ sản xuất HBM – bộ nhớ băng thông cao – thứ mà GPU và chip AI nhất định phải có để hoạt động tối ưu. Cung cầu hiện tại rất căng thẳng. HBM đang khan hiếm, nhu cầu tăng vọt, và nó đòi hỏi gấp ba lần công suất wafer của DRAM thông thường. Vì vậy, Micron đang chứng kiến doanh thu tăng mạnh và biên lợi nhuận mở rộng. Họ còn bắt đầu ký các cam kết dài hạn hơn. Đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào cổ phiếu các công ty AI, Micron vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng.

Thị trường dự đoán thì lấp lánh, chắc chắn rồi. Nhưng nếu bạn nghiêm túc với việc tiếp xúc AI, thì ba cái tên này là nơi thực sự có thể mang lại lợi nhuận. Không hấp dẫn như các thị trường dự đoán, nhưng đáng tin cậy hơn nhiều.