Vì vậy, tôi đã nghĩ về điều này gần đây—mọi người lại hỏi tôi về việc mua vàng như một khoản đầu tư, đặc biệt là khi thị trường đang bất ổn như hiện tại. Thật thú vị vì vàng có vị trí kỳ lạ trong danh mục đầu tư. Ai cũng biết về nó, nhưng không phải ai cũng thực sự hiểu tại sao nó lại quan trọng hoặc liệu nó có thực sự phù hợp với họ hay không.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đã nhận thấy. Vàng có một số lợi thế thực sự mà cổ phiếu và trái phiếu không thể cung cấp. Điểm lớn nhất? Đó là một khoản đầu tư an toàn thực sự. Khi mọi thứ khác đang sụp đổ, vàng thường giữ giá trị hoặc thậm chí tăng giá. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, giá vàng đã tăng hơn gấp đôi từ năm 2008 đến 2012 trong khi hầu hết mọi thứ khác đều giảm giá. Đó không phải là may mắn—đó là thị trường đang định giá sự an toàn.

Cũng có yếu tố lạm phát. Khi lạm phát tăng cao và đồng đô la mất sức mua, vàng theo lịch sử thường tăng giá. Nó giống như một công cụ phòng ngừa chống lại sự mất giá của tiền tệ. Tôi đã thấy nhiều người chuyển sang các tài sản vật chất trong các giai đoạn lạm phát cao để tự bảo vệ mình. Thêm vào đó, việc thêm vàng vào danh mục đa dạng hóa về mặt toán học là hợp lý. Nó không di chuyển cùng chiều với cổ phiếu và trái phiếu, do đó thực sự giúp giảm rủi ro tổng thể của danh mục.

Nhưng đây là phần phức tạp—vàng không tạo ra thu nhập. Bạn chỉ đặt cược vào việc giá sẽ tăng. Cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu trả lãi, bất động sản tạo ra thu nhập từ thuê. Vàng? Bạn chỉ hy vọng nó tăng giá. Và đó là một hạn chế thực sự.

Rồi còn các chi phí thực tế nữa. Nếu bạn mua vàng như một khoản đầu tư qua vàng vật chất hoặc tiền xu, bạn sẽ phải trả phí lưu trữ, bảo hiểm, vận chuyển. Giữ nó ở nhà rất rủi ro. Một két an toàn ngân hàng hoặc dịch vụ vault an toàn thì an toàn hơn nhưng tốn tiền. Những khoản chi này sẽ ăn vào lợi nhuận của bạn theo cách mà các tài sản kỹ thuật số không làm được.

Tình hình thuế cũng đáng để đề cập. Thuế lợi nhuận vốn trên vàng vật chất tối đa là 28% dài hạn, trong khi cổ phiếu và trái phiếu giới hạn ở mức 20% hoặc thậm chí 15% cho phần lớn mọi người. Đó là một sự khác biệt đáng kể khi bạn tính toán lợi nhuận thực.

Vậy làm thế nào để bạn thực hiện điều này? Có vài cách. Bạn có thể mua vàng vật chất—tiền xu, thỏi, trang sức. Ưu điểm là bạn thực sự sở hữu tài sản đó. Nhược điểm là tất cả những chi phí và thuế tôi vừa đề cập. Nếu bạn muốn thứ gì đó dễ thanh khoản hơn và không phải lo lắng nhiều, ETF vàng và quỹ tương hỗ là lựa chọn dễ dàng hơn nhiều. Bạn có thể giao dịch chúng ngay lập tức qua bất kỳ tài khoản môi giới nào. Cổ phiếu khai thác vàng cũng là một góc nhìn khác; chúng thường vượt trội khi giá vàng tăng, mặc dù bạn cần phải nghiên cứu các công ty đó.

Ý kiến của tôi là: mua vàng như một khoản đầu tư là hợp lý, nhưng chỉ nên là một phần nhỏ trong chiến lược lớn hơn. Các chuyên gia thường khuyên nên dành 3-6% danh mục của bạn cho vàng, tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Không nhiều hơn. Lợi nhuận dài hạn của vàng thực sự không thể so sánh với cổ phiếu. Từ năm 1971 đến 2024, cổ phiếu trung bình mang lại lợi nhuận hàng năm là 10,70% trong khi vàng trung bình là 7,98%. Qua nhiều thập kỷ, khoảng cách đó tích tụ đáng kể.

Vàng tỏa sáng trong những giai đoạn đặc biệt—lạm phát cao, thị trường sụp đổ, bất ổn kinh tế. Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ? Nó thường kém hơn khi dòng tiền chảy vào các tài sản tăng trưởng.

Nếu bạn đang cân nhắc nghiêm túc việc mua vàng như một khoản đầu tư, có vài điều thực tế cần lưu ý. Thứ nhất, hãy chọn các sản phẩm tiêu chuẩn. Thỏi vàng đầu tư có độ tinh khiết ít nhất 99,5%, và tiền xu do chính phủ phát hành có chứa vàng đã được quy định rõ ràng. Điều này loại bỏ sự đoán mò về những gì bạn thực sự đang mua. Thứ hai, mua từ các nhà bán hàng uy tín—kiểm tra xếp hạng của họ trên Better Business Bureau và so sánh các khoản phí. Phần chênh lệch mà các nhà bán hàng tính phí có thể rất khác nhau.

Thứ ba, hãy xem xét yếu tố thanh khoản. Nếu bạn có thể cần truy cập vào số vốn này, ETF và quỹ sẽ tốt hơn vàng vật chất. Thứ tư, xem xét các IRA kim loại quý nếu bạn nghĩ dài hạn—bạn sẽ nhận được các lợi ích thuế giống như IRA thông thường với lợi nhuận tăng trưởng hoãn thuế.

Cuối cùng, nếu bạn thực sự giấu vàng vật chất ở đâu đó, hãy nói rõ cho người bạn tin tưởng biết vị trí của nó. Nghe có vẻ hiển nhiên, nhưng nhiều người quên điều này và di sản của họ cuối cùng không bao giờ tìm thấy được.

Tóm lại: Vàng có vai trò trong một danh mục đầu tư được xây dựng tốt, nhưng nó là một diễn viên phụ, không phải là trung tâm. Nó là bảo hiểm hơn là một động lực tăng trưởng. Nếu bạn xây dựng một phương pháp cân đối để tích lũy của cải, việc nói chuyện với một cố vấn tài chính về vị trí của vàng trong đó là hợp lý. Không phải mua vàng để theo xu hướng—mà là xem xét liệu nó có thực sự giải quyết một vấn đề cụ thể nào trong kế hoạch tài chính của bạn hay không.