穩定幣巨頭 Tether Holdings SA 正從滙豐控股延攬兩位全球最資深的貴金屬交易員，這家穩定幣巨頭正運用其雄厚的資本實力建立龐大的黃金儲備，並挑戰金銀市場的既有參與者。
據知情人士透露，滙豐全球金屬交易主管 Vincent Domien 將於未來幾個月內加入這家加密貨幣公司，同時加入的還有歐洲、中東及非洲貴金屬發行主管 Mathew O’Neill。
此舉顯示，Tether 不再只滿足於在加密貨幣領域的主導地位，而是希望直接進軍實體黃金市場，與傳統金融機構正面競爭。
01 滙豐高層加盟
此次 Tether 延攬的目標，在貴金屬交易領域具有顯赫資歷與深厚影響力。
Vincent Domien 目前擔任倫敦金銀市場協會（LBMA）董事，該協會是全球黃金市場事實上的標準制定機構。
他於 2019 年自法國興業銀行加入滙豐，並於 2022 年出任全球金屬交易主管。
Mathew O’Neill 自 2008 年以來一直在滙豐銀行任職，負責歐洲、中東及非洲地區的貴金屬融資業務。
兩位高層的離職，對滙豐銀行的貴金屬業務而言是一大衝擊，尤其是在人才競爭日益激烈的當下。
02 Tether 的黃金野心
近年來，Tether 在貴金屬領域展現出顯著擴張力。
作為其超過 1,800 億美元儲備資產的一部分，Tether 已累積了全球除銀行及主權國家之外規模最大的黃金儲備之一。
Tether 在最新儲備報告中披露，截至 9 月，公司持有的黃金價值已超過 120 億美元。
根據彭博社計算，這家總部位於薩爾瓦多的公司，在截至 9 月的一年內，平均每週增加逾 1 噸黃金持有量。
這使 Tether 成為市場上最大的黃金買家之一，而此統計尚未計入其黃金穩定幣（XAUT）的黃金儲備，也未包括 Tether 以獲利撥出的數十億美元私人黃金投資。
03 黃金支撐的穩定幣生態
Tether 的核心產品 USDT 穩定幣以美元 1：1 比例作為支撐，其儲備資產主要包括美國國債及其他資產，例如黃金。
除了 USDT，Tether 還發行了專屬的黃金穩定幣 XAUT。
根據 Tether 官網資訊，XAUT 的流通市值約為 20 億美元，且 100% 由約 1,300 根金條作為支撐。
這意味著 Tether 不僅透過黃金儲備強化美元穩定幣的可靠性，更直接搭建了黃金數位化的橋梁，讓用戶能夠透過區塊鏈技術直接持有及交易黃金資產。
該公司也投資於黃金供應鏈的其他環節，包括特許經營公司，進一步深入黃金產業。
04 戰略意圖與市場背景
Tether 此次延攬行動，正值黃金市場表現異常強勁。今年以來，黃金價格創下自 1979 年以來最佳年度表現，屢創新高。
黃金價格反彈至 $4,100 以上，在地緣政治不確定性及美國政府關門的經濟影響下，加速了市場對鏈上安全資產如黃金、金屬及國債資產的需求。
在此背景下，Tether 透過招募滙豐的機構級交易專家，得以在創紀錄的穩定幣發行收入基礎上優化儲備管理，並擴大其於傳統商品市場的影響力。
05 Tether 的獲利能力
Tether 的財務表現相當亮眼。該公司去年自其儲備資產中獲得 130 億美元利潤，儘管員工規模不大，獲利能力卻可媲美華爾街頂級投資銀行。
公司預計今年將實現約 150 億美元的利潤。
Tether 的成長動力來自今年黃金價格的快速上漲。黃金價格上升的原因，來自各國央行持續買進、趨勢追隨者的買盤，以及所謂的「貨幣貶值交易」。
這一廣義術語指的是投資人因擔憂主權債務及其計價貨幣價值隨時間下滑，因而撤出這些資產。
06 對傳統金融市場的影響
Tether 控管逾 120 億美元黃金儲備，已成為貴金屬市場的重要參與者。
滙豐銀行被視為貴金屬市場巨擘，廣泛認為是僅次於摩根大通的領導者，業務涵蓋期貨交易、金庫儲存及全球金條運輸。
Tether 的大規模黃金積累行動正在重塑黃金市場格局。這家源自加密貨幣領域的公司，現正與傳統金融機構於實體黃金市場上競爭。
這不僅代表 Tether 的戰略轉型，也象徵加密貨幣產業與傳統金融體系的進一步融合。
隨著 Tether 持續擴大黃金儲備，未來可能對黃金價格及市場流動性產生更深遠的影響。
未來展望
黃金價格飆升，受惠於各國央行持續增持、動能買盤推動，以及「貨幣貶值交易」。在這場針對傳統價值儲存手段的爭奪戰中，Tether 已布局黃金供應鏈多個環節，包括投資金礦特許權公司。
Gate 交易所作為專業數位資產交易平台，將持續關注 Tether 黃金戰略對市場帶來的影響，並為用戶提供最前沿的產業動態分析。
