區塊鏈分析公司 TRM Labs 近日發布的一份報告揭露了一項驚人事實：自 2023 年以來，伊朗伊斯蘭革命衛隊透過兩家在英國註冊的加密貨幣交易所，轉移了約 10 億美元資金。報告顯示，這兩家交易所實際上由同一營運實體所控制，伊朗革命衛隊相關交易佔其 2023 至 2025 年總交易量的 56%，其中絕大部分是透過 USDT 穩定幣在 Tron 網路上完成。
事件調查
TRM Labs 的報告詳細追蹤了這些交易活動。該機構透過小額存款與提款操作，揭露了交易所內部的錢包基礎設施，並追蹤以色列當局去年指定的 187 個伊朗革命衛隊控制錢包地址的資金流向。其中一筆被確認的交易涉及高達 1,000 萬美元的支付，從一個伊朗革命衛隊錢包流向一名遭美國財政部制裁的葉門國民所控制的地址，此人因走私伊朗燃料資助胡塞武裝而被列入制裁名單。
TRM Labs 也將這些交易所與伊朗商人 Babak Zanjani 連結起來，該人士在前總統艾哈邁迪內賈德任內協助政府規避石油制裁。這一關聯進一步凸顯了這些交易所與伊朗規避制裁活動的緊密連結。
資金流動
根據報告數據，伊朗革命衛隊相關交易的成長速度令人震驚：2023 年僅為 2,400 萬美元，2024 年飆升至 6.19 億美元，2025 年達到 4.10 億美元。這種快速成長模式顯示，伊朗正從零星使用加密貨幣交易，轉向建立專屬的金融基礎設施，以系統性規避國際制裁。
交易活動的時間分布顯示伊朗革命衛隊利用加密貨幣進行大規模資金轉移的策略意圖，這種模式與傳統、規模較小的規避制裁方式有明顯差異。
值得注意的是，94% 以上的交易是使用 USDT 在 Tron 網路上完成，這顯示伊朗革命衛隊偏好交易速度快、手續費低的區塊鏈網路，以及與美元掛鉤的穩定幣，以維持資金價值穩定。
交易細節
這兩家英國註冊的交易所表面上宣稱遵守反洗錢法規，但實際操作卻大相逕庭。其中一家交易所將伊朗列為其禁止司法管轄區，另一家則未有此規定。這種做法使交易所能同時維持表面合規與實際操作的彈性，為處理來自伊朗的資金提供操作空間。
報告指出，這兩家交易所資金路徑極為複雜：資金在伊朗革命衛隊控制的錢包、離岸中介機構及伊朗加密貨幣公司間流動，形成一個錯綜複雜的金融網絡。
加密貨幣交易的匿名性與跨國特性為這類規避制裁活動提供了天然掩護，這也是伊朗革命衛隊選擇此管道進行大規模資金轉移的關鍵原因。
產業影響
這份報告對加密貨幣產業的聲譽構成挑戰。前美國財政部官員 Miad Maleki 指出：「兩年內 10 億美元的數字顯示，數位貨幣正成為伊朗影子銀行機構的金融管道。」此事件顯示，加密貨幣產業面臨的監管壓力將進一步加大，尤其是在國際制裁合規與反洗錢措施方面。
對於合法經營的加密貨幣交易所而言，這可能意味著更嚴格的監管審查與合規要求。投資人與監管機構對交易所合規程序的關注度將顯著提升，交易所必須投入更多資源建立並維護有效的合規架構。
值得注意的是，這些活動並不代表整個加密貨幣產業的情況，而是少數缺乏有效合規控管的交易所所存在的問題。
合規重要性
對一般加密貨幣用戶而言，這一事件凸顯了選擇合規交易所的重要性。合規交易所通常會實施嚴格的用戶身分驗證流程、交易監控系統與可疑活動通報機制。以 Gate 為例，我們遵循嚴格的 KYC（了解您的客戶）及 AML（反洗錢）政策，確保所有用戶活動皆符合國際監管標準。這些措施不僅保護交易所本身，也保障用戶免受潛在金融風險與法律問題。
監管機構對此類事件的回應，可能加速全球加密貨幣監管架構的完善，包括更嚴格的交易所註冊要求、更健全的交易監控機制，以及跨國執法協作。
用戶在選擇加密貨幣交易平台時，應優先考慮那些透明揭露合規政策、擁有良好監管紀錄且在主要司法管轄區取得必要許可的交易所。
市場走向
加密貨幣市場的成熟伴隨著監管環境的不斷完善。全球監管機構正加強協作，制定更為統一的監管標準，以因應加密貨幣帶來的跨境金融風險。根據 Gate 行情數據顯示，截至 2026 年 1 月 12 日，儘管市場面臨各種挑戰，主要加密貨幣仍展現出韌性。比特幣價格在 92,166.9 美元區間波動，以太幣價格則在 3,162.76 美元水準附近交投。
市場分析師指出，加密貨幣產業的長期發展取決於技術創新與合規監管的平衡。一方面，區塊鏈技術提供前所未有的金融包容性與效率；另一方面，有效的監管架構對防止非法活動、保障投資人權益至關重要。這類涉及規避制裁的事件短期內可能引發監管關注，但長期來看，有助於推動產業建立更健全的合規標準與更透明的營運實踐。
英國金融制裁執行辦公室與伊朗駐聯合國代表團發言人均拒絕對此事發表評論，兩家涉事交易所也未回應置評請求。然而，其網站上的合規聲明與實際行動間的落差，已被區塊鏈分析技術詳細記錄。當區塊鏈追蹤人員將交易所內部錢包基礎設施完全揭露時，那些規避制裁的交易路徑不再只是加密地址間的數位跳躍，而是資金流動的透明走廊。加密貨幣市場正從這場監管風暴中學習，每一次非法活動的曝光，都推動著合規標準向前邁進一小步。
