2026年7月15日，比特幣（BTC）受美國6月CPI數據低於預期激勵，反彈至64,968美元，24小時內上漲4.4%；以太幣（ETH）同步升至約1,890美元，單日漲幅超過6%。宏觀環境的邊際改善為加密市場注入短期信心，但真正驅動產業長期演進的，從來不是單一的價格波動，而是基礎設施層的結構性升級。
過去幾年，DeFi 經歷了從去中心化交易到收益優化的演進。而今日，一個全新方向正逐漸浮現——自動化資產管理。當用戶不再僅滿足於「在哪裡買幣」與「如何獲得更高收益」，而是開始追問「如何系統性地配置我的鏈上資產」時，DeFi 的競爭邏輯正在發生根本性轉變。
Velvet（VELVET）正是在這一背景下進入市場視野的典型項目。截至2026年7月15日，根據 Gate 行情數據顯示，VELVET 價格為0.56508美元，24小時交易量為486.79萬美元，市值約1.40億美元，市場排名第233位。過去30天漲幅達74.58%，過去一年漲幅高達965.38%。這一價格表現不僅反映了市場對 DeFAI 賽道的關注度提升，也折射出投資人對鏈上資產管理基礎設施的預期正重新定價。本文將從 DeFi 發展的三個階段出發，解析 Velvet 如何透過策略組合、自動配置與鏈上資金管理，推動產業從「交易工具」邁向「智慧配置平台」。
DeFi 第一階段：去中心化交易——從「誰來交易」到「在哪交易」
DeFi 的起點，是去中心化交易所（DEX）。2018年至2020年間，Uniswap、Sushiswap 等自動化做市商（AMM）協議的崛起，徹底改變了數位資產的交易方式。用戶不再需要將資產託管於中心化交易所，而是可以透過智慧合約直接在鏈上完成兌換。
這一階段的核心價值是交易權的去中心化。任何人只要擁有錢包和網路連線，就能參與全球流動性市場。DEX 的累計交易量在2021年達到數兆美元級別，驗證了鏈上交易模式的可行性。
然而，去中心化交易也暴露出明顯的侷限。首先，AMM 的流動性分散於不同池子與不同鏈上，用戶往往需跨多個協議尋找最佳價格。其次，DEX 僅解決了一個問題——資產兌換——卻未回答更複雜的命題：買完之後怎麼辦？當用戶的資產組合從一兩種代幣擴展到數十種，如何管理？如何調倉？如何控管風險？
這些問題在第一階段並未獲得充分解答。DeFi 早期用戶多為技術純熟的「原生玩家」，他們願意手動完成研究、交易、調倉與風控的每個環節。但對更廣泛的用戶群體而言，這種操作模式門檻過高，難以大規模普及。
DeFi 第二階段：收益優化——從「如何交易」到「如何賺更多」
2020年至2022年，DeFi 進入第二階段，核心命題從「交易」轉向「收益」。流動性挖礦（Liquidity Mining）與收益聚合器（Yield Aggregator）成為這一時期的標誌性產品。
Yearn Finance 等協議透過自動化策略，將用戶資金配置至不同借貸與流動性池，協助用戶在無需手動操作下獲取收益。這一階段的關鍵創新是策略的自動化——用戶不再需要自行研究哪個池子的收益率最高，而是將決策權交給協議。
然而，收益優化階段也帶來新問題。一方面，高收益往往伴隨高風險，流動性挖礦的收益來源本質上是代幣補貼，而非可持續的金融回報。當補貼減少或代幣價格下跌，用戶流失隨之而來。另一方面，收益聚合器通常僅解決單一維度的優化——收益率最大化——卻忽略了更全面的資產管理需求，如風險曝險控管、資產配置再平衡與多策略組合。
DeFi 總鎖倉量（TVL）自2026年初的1,150億美元下降至6月的約700億美元，縮水約39%。市場規模收縮並未抑制創新，反而加速了產業對可持續模式的探索。用戶開始意識到，單純追逐收益無法構成長期投資框架，真正的需求是系統性的資產管理能力。
DeFi 第三階段：自動化資產管理——從「賺更多」到「管更好」
進入2026年，DeFi 正經歷第三階段的轉型：從被動的合約執行走向主動的智慧服務。這一階段的核心特徵是資產管理的系統化與智能化。
與第一階段關注「交易權」、第二階段關注「收益權」不同，第三階段聚焦於 「配置權」 ——用戶能否以專業投資機構的方式，系統性地管理自己的鏈上資產組合，而無需成為技術或金融專家。
這一轉變背後有幾個結構性驅動因素。
第一，資產種類爆發性成長。 除主流加密貨幣外，RWA（實體資產代幣化）、穩定幣、LSD（流動性質押衍生品）等新資產類別不斷湧現。用戶面臨的問題不再是「選哪個資產」，而是「如何在一籃子資產中進行配置」。
第二，鏈的碎片化。 資產分布於 Ethereum、Solana、BNB Chain、Base 等多條區塊鏈上，跨鏈管理與統一視圖成為剛性需求。
第三，用戶結構變化。 機構參與者正將資金部署到鏈上進行清算、國庫管理與借貸。這類用戶對資產管理的專業性與效率要求遠高於散戶。
正是在這樣的背景下，DeFAI（DeFi + AI）作為 DeFi 第三階段的重要方向開始受到關注。DeFAI 期望透過人工智慧降低鏈上金融的使用門檻，讓用戶無需理解複雜數據與協議，只需表達需求，AI 即可協助完成分析、決策與執行。
Velvet 正是 DeFAI 方向的代表性項目之一。
Velvet 的探索：策略組合、自動配置與鏈上資金管理
Velvet 將自身定位為一個 DeFAI 作業系統，旨在簡化鏈上研究、交易與投資組合管理。其核心目標並非單一金融產品，而是打造連接用戶、AI 與 DeFi 協議之間的中介層。
從產品架構來看，Velvet 的探索集中於三個層面：策略組合、自動配置與鏈上資金管理。
策略組合：從單一策略到策略矩陣
傳統 DeFi 用戶通常僅能參與單一協議或單一策略。Velvet 透過 Vault 機制，將多種資產整合於同一鏈上投資組合，並以統一管理實現資產配置與策略執行。
Velvet Vault 的核心為智慧合約與份額機制。用戶將資產存入 Vault 後，系統根據當前淨值計算相應權益，並向用戶發放代表份額的代幣。這些份額代幣反映用戶在 Vault 中的比例，當 Vault 內部資產價值變動時，份額比例維持不變，但對應資產價值隨投資組合表現而變化。
目前 Velvet 已支援 BNB Chain、Ethereum、Base、Solana 與 Sonic 等多個主流生態，平台累計擁有超過10萬名用戶，並創建超過1萬個策略 Vault，由交易員、KOL 與加密基金管理鏈上策略。
自動配置：從手動操作到意圖驅動
Velvet 的自動配置能力建立於 Intent-Based Execution（意圖驅動執行）模型之上。
在傳統 DeFi 中，用戶需手動指定交易路徑、滑價參數與操作步驟。Velvet 則採取不同方式：用戶僅需表達最終目標，例如「將資產轉換為某種代幣」或「建立特定資產配置組合」，系統即會自動尋找最優執行路徑。
這一機制依賴 Velvet Unicorn（VU）AI Agent 框架。該框架包含多種不同角色的 AI Agent：Research Agent 負責分析市場數據與鏈上活動；Trading Agent 負責執行交易策略；Execution Agent 將 AI 決策轉換為鏈上交易指令；Coordination Layer 則管理多 Agent 之間的信息交換與任務分配。
這種多代理架構使 Velvet 能將「研究—決策—執行」三個過去需多種工具才能完成的環節整合於同一系統。
鏈上資金管理：從中心化託管到非託管配置
Velvet 的第三個核心探索方向是鏈上資金管理的非託管化。用戶透過錢包連接 Velvet，在鏈上完成資產交易、DeFi 倉位管理、Vault 投資組合參與與市場研究分析，全程資產由用戶錢包掌控，無需存入中心化平台。
Velvet 提供兩種類型的 Vault 以滿足不同需求。Personal Vault 面向個人用戶，允許建立專屬投資組合並依自身需求配置資產結構，所有決策由創建者自行管理。Shared Vault 則允許多位用戶共同參與同一投資組合，資產管理者負責制定策略與調整組合結構，其他參與者則透過持有份額共同分享投資組合表現。
此外，Velvet 還提供開放 API，允許第三方創建與管理可代幣化的 DeFi 策略。這一基礎設施定位使其不僅服務一般投資人，也為交易團隊、KOL 與機構提供鏈上資產管理的底層工具。
Velvet 的市場表現與產業定位
截至2026年7月15日，VELVET 價格報0.56508美元，24小時最低價0.48718美元，最高價0.67300美元，24小時交易量為486.79萬美元，市值約1.40億美元，市場排名第233位。總供應量為10.00億枚，市場情緒評級為中性。
VELVET 代幣基於 ERC-20 標準發行，採用 VELVET 與 veVELVET 雙代幣架構。veVELVET 持有者的核心權益包括協議收入分紅（50% 平台費用會被轉換為 VELVET 並分配給 veVELVET 質押者）、VELVET 生態激勵排放、交易手續費折扣、推薦費用額外收益分成，以及 Velvet DAO 治理投票權。
從產業定位來看，Velvet 更接近 DeFAI 賽道的「平台型」項目，而非單一功能工具。其競爭優勢不在於某項 AI 功能，而在於能否串聯更多公鏈、更多協議與更多開發者。當愈來愈多平台都具備 AI 能力時，生態規模、網絡效應與用戶留存能力，才更有可能形成長期競爭壁壘。
結語：從交易到資產管理，DeFi 的邏輯正在重構
DeFi 從去中心化交易到收益優化，再到自動化資產管理的演進，本質上是產業從「基礎設施搭建」走向「用戶體驗優化」的過程。第一階段解決了「能不能交易」的問題，第二階段解決了「能不能賺錢」的問題，而第三階段要解決的是「能不能管好錢」的問題。
Velvet 的探索代表了一種方向：將 AI 能力嵌入鏈上資產管理的全流程，讓用戶從繁瑣的手動操作中解放出來，以更系統化的方式參與 DeFi 投資。但這一方向仍面臨諸多挑戰——AI 模型的可靠性、智慧合約的安全審計、跨鏈操作的複雜度，以及用戶對新典範的接受度，都需時間與實踐驗證。
市場數據本身並不構成投資建議，但 Velvet 過去一年965.38%的漲幅、超過10萬用戶的累積，以及1萬個策略 Vault 的創建量，至少說明了一個趨勢：鏈上資產管理的需求確實存在，且正在快速增長。DeFi 的下一階段，也許不再是「哪個協議收益最高」的競爭，而是「誰能幫用戶更好管理資產」的較量。
FAQ
Q1：Velvet 是什麼？它與一般 DeFi 協議有何不同？
Velvet 是一套 DeFAI（DeFi + AI）作業系統，將 AI 驅動的研究、交易與投資組合管理整合於同一平台。與一般 DeFi 協議不同，Velvet 不僅僅提供單一金融功能，而是透過 Vault 機制、意圖驅動執行與多 Agent AI 架構，協助用戶以非託管方式系統性管理鏈上資產。
Q2：Velvet Vault 如何運作？
Velvet Vault 是一個鏈上資產管理金庫。用戶存入資產後可獲得代表份額的代幣，資產管理者可依策略調整投資組合結構。Vault 分為 Personal Vault（個人專屬）與 Shared Vault（多人共享）兩種類型，所有操作皆於鏈上完成，資產變動可驗證與追蹤。
Q3：VELVET 代幣有什麼用途？
VELVET 採用 VELVET 與 veVELVET 雙代幣架構。用戶可將 VELVET 鎖定為 veVELVET，獲得協議收入分紅（50% 平台費用分配）、交易手續費折扣、治理投票權等權益。veVELVET 持有者可參與 Velvet DAO 關於新集成、費用分配等重大決策的投票。
Q4：Velvet 支援哪些區塊鏈？
Velvet 應用已上線 BNB Chain、Base、Solana、Ethereum 與 Sonic 五大主流區塊鏈。用戶可於這些鏈上進行交易、管理 Vault 與執行 DeFi 策略，無需將資產存入中心化平台。
Q5：DeFAI 是什麼？為何被視為 DeFi 的下一個方向？
DeFAI 是 DeFi 與 AI 的結合，旨在利用人工智慧降低鏈上金融使用門檻。隨著鏈上協議與資產數量持續增加，用戶面臨的已非資訊不足，而是資訊過載與操作複雜。DeFAI 讓用戶可透過自然語言表達需求，由 AI 完成分析、決策與執行，被視為 DeFi 從「功能疊加」走向「體驗優化」的關鍵路徑。
